انخفض سهم Chipotle بنسبة 15٪ بعد خفض توقعات المبيعات وسط رياح معاكسة في الصناعة

انخفضت أسهم Chipotle Mexican Grill (CMG) بنسبة تصل إلى 15٪ يوم الخميس بعد أن خفضت الشركة توقعاتها لمبيعات المتجر نفسه للعام بأكمله للربع الثالث على التوالي.

أدى الانخفاض الحاد إلى تمديد خسائر السهم منذ بداية العام حتى تاريخه إلى ما يقرب من 44٪.

كانت عمليات البيع بمثابة أكبر انخفاض في النسبة المئوية ليوم واحد لشركة Chipotle منذ 13 عاما ودفعت السهم إلى أدنى مستوى له منذ مارس 2023.

الأرباح تتطابق مع التوقعات ولكن التوقعات تضعف

سجلت Chipotle إيرادات في الربع الثالث قدرها 3 مليارات دولار ، بزيادة 7.5٪ على أساس سنوي ، مع زيادة مبيعات المطاعم المماثلة بنسبة 0.3٪.

سجلت الشركة أرباحا معدلة قدرها 0.29 دولار للسهم الواحد ، بما يتماشى مع توقعات وول ستريت.

في حين أن كفاءات تكلفة المبيعات وزيادة أسعار القائمة في العام الماضي ساعدت في خفض تكاليف الأغذية والمشروبات والتعبئة إلى 30٪ من الإيرادات من 31٪ في العام السابق ، فإن الضغوط التضخمية ، لا سيما في لحوم البقر والدجاج ، وارتفاع تكاليف العمالة عوض بعض هذه المكاسب.

على الرغم من تلبية توقعات الأرباح ، تحولت معنويات المستثمرين إلى سلبية حادة بعد أن خفضت الإدارة توقعاتها للعام بأكمله.

تتوقع Chipotle الآن أن تنخفض مبيعات نفس المطعم بنسبة متوسطة من رقم واحد لهذا العام ، مما يراجع الإرشادات التي تم تخفيضها بالفعل مرتين في وقت سابق.

في فبراير ، توقعت الشركة نموا من رقم واحد من المنخفض إلى المتوسط ، والذي غيرته لاحقا في يوليو إلى مبيعات ثابتة.

وأشار الرئيس التنفيذي سكوت بوترايت إلى "ضغوط الاقتصاد الكلي المستمرة" كعامل أساسي يؤثر على الطلب ، مشيرا إلى أن رواد المطعم ، وخاصة أولئك الذين تتراوح أعمارهم بين 25 و 35 عاما ، يزورون بشكل أقل.

قال بوترايت في مكالمة الأرباح: "نحن نركز على مضاعفة تنفيذ المطاعم ، وشحذ رسالتنا التسويقية ، وتسريع ابتكار القائمة ، وخلق تجارب رقمية أكثر جاذبية".

وأشار إلى أن اتجاهات مبيعات المتاجر نفسها قد تدهورت أكثر في أكتوبر ، وتتوقع الشركة الآن أن تنخفض المبيعات في المطاعم المفتوحة لمدة عام على الأقل بنسبة متوسطة من رقم واحد في الربع الرابع وللعام بأكمله.

وأشار بوترايت إلى عوامل مثل ارتفاع البطالة ، واستئناف سداد قروض الطلاب ، وتباطؤ نمو الأجور الحقيقية كمساهمين رئيسيين في انخفاض الإنفاق التقديري للمستهلكين.

المحللون يحذرون من استمرار ضغوط المبيعات

دفعت التوقعات المخيبة للآمال ما لا يقل عن خمسة محللين في وول ستريت إلى خفض أهدافهم السعرية ، مشيرة إلى الضعف المستمر في حركة العملاء والرؤية المحدودة للتعافي على المدى القريب.

أظهرت نتائج سلسلة البوريتو في الربع الثالث أن مبيعات المتجر نفسه ارتفعت بنسبة 0.3٪ فقط ، بينما انخفضت حركة المرور - وهو مزيج أثار القلق بين المستثمرين.

قال المحللون إن النتائج أكدت التحديات التي تواجه صناعة المطاعم حيث يقلل المستهلكون المنهكون من التضخم من تناول الطعام بالخارج.

"من الصعب استدعاء قاع للمبيعات نظرا للعديد من العوامل التي تؤثر على الطلب" ، قال المحلل في Citi جون تاور ، الذي خفض سعره المستهدف من 54 دولارا إلى 44 دولارا للسهم.

وبالمثل، وصف المحلل بيت صالح النتائج بأنها ضعيفة بشكل غير متوقع، مشيرا إلى أن حجم تباطؤ حركة المرور فاجأ المحللين.

كتب صالح: "من المسلم به أننا في حيرة من أمرنا من مدى حدوث هذا الضعف المروري فجأة ، ولسنا مقتنعين بأن مخاوف القدرة على تحمل التكاليف هي المحرك الرئيسي هنا".

قال المسؤولون التنفيذيون إنه في حين أن عناصر قائمة Chipotle - التي يبلغ سعرها عادة حوالي 10 دولارات لكل طبق رئيسي - لا تزال في وضع تنافسي ، فإن بعض المستهلكين يرون أن أسعارها أقرب إلى نطاق 15 دولارا من المنافسين السريعين الراقيين.

قد يساهم هذا التصور في تقليل وتيرة الزيارات ، لا سيما مع استمرار ضغوط التضخم.

"نحن قلقون للغاية من أن القائمة والإجراءات التسويقية المتخذة حتى الآن لم تعوض بشكل كاف تراجع حركة المرور" ، كتب محلل برنشتاين دانيلو جارجيولو.

على الرغم من التوقعات الضعيفة ، أكد العديد من المحللين أن تراجع المبيعات يعكس ضغوط الاقتصاد الكلي الأوسع نطاقا بدلا من العثرات الخاصة بالشركة.

تداعيات على مستوى الصناعة

كما ضغطت النتائج الضعيفة لشركة Chipotle على نظرائها السريعين ، حيث انخفضت أسهم Sweetgreen بنسبة 6٪ وانخفضت Cava بنسبة 8٪ يوم الخميس.

من المقرر أن تعلن كلتا الشركتين عن أرباحهما الفصلية الأسبوع المقبل.

أطلق المحلل في مورغان ستانلي براين هاربور على المطاعم السريعة غير الرسمية اسم "ذعر الهالوين لهذا الموسم" ، مما يعكس قلق المستثمرين بشأن تباطؤ حركة المستهلكين وانخفاض الإنفاق في هذا القطاع.