سهم Nvidia ينظم عودة صغيرة بعد انخفاض يوم الثلاثاء: شراء أم بيع أم احتفاظ؟

كان سهم Nvidia يشهد عودة متواضعة في وقت مبكر من يوم الأربعاء ، حيث سعت شركة صناعة الرقائق إلى التعافي من انخفاض يوم الثلاثاء بنسبة 4٪ وسط مخاوف متزايدة بشأن تقييمات الذكاء الاصطناعي وتجدد عدم اليقين بشأن مبيعات الرقائق الأمريكية إلى الصين.

ضعفت الأسهم المرتبطة بالذكاء الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع يوم الأربعاء حيث ظلت المعنويات حذرة بعد ارتفاع قوي في جميع أنحاء القطاع هذا العام.

انخفضت شركة Advanced Micro Devices (AMD) بنسبة 5٪ في التعاملات المبكرة يوم الأربعاء ، على الرغم من تأكيد الإدارة على أن "الطلب على الحوسبة لم يكن أكبر من أي وقت مضى" خلال مكالمة ما بعد الأرباح.

يبدو أن المستثمرين غير مرتاحين بشكل متزايد بشأن ما إذا كانت الشركات المرتبطة بطفرة الذكاء الاصطناعي قادرة على الحفاظ على تقييماتها النبيلة.

تستمر Nvidia ، التي لا تزال واحدة من المستفيدين الرئيسيين من الإنفاق على البنية التحتية الذكاء الاصطناعي ، في التداول بالقرب من مستويات قياسية على الرغم من التقلبات في الأسابيع الأخيرة.

آفاق المبيعات في الصين قاتمة

أكدت إدارة ترامب يوم الثلاثاء أنها لا تخطط لمتابعة استئناف مبيعات رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة من Nvidia إلى الصين ، مما يضيق أحد المحفزات المحتملة القليلة المتبقية للارتفاع على المدى القريب.

قالت السكرتيرة الصحفية للبيت الأبيض كارولين ليفيت إن الرئيس دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ لم يناقشا صادرات رقائق إنفيديا خلال اجتماعهما في كوريا الجنوبية الأسبوع الماضي.

قال ليفيت: "بالنسبة لشريحة بلاكويل [Nvidia] الأكثر تقدما ، فهذا ليس شيئا نهتم ببيعه للصين في هذا الوقت".

يغلق البيان الباب فعليا على الآمال في تخفيف قيود التصدير ، مما يعزز الرياح الجيوسياسية المعاكسة التي تواجهها Nvidia حيث تواصل واشنطن الحد من وصول الصين إلى أجهزة الذكاء الاصطناعي المتطورة.

رهان مايكل بيري ضد الذكاء الاصطناعي

في تطور منفصل ، عاد المستثمر مايكل بيري ، المعروف بتوقعه للأزمة المالية لعام 2008 ، إلى الظهور على X (تويتر سابقا) للتحذير مما أسماه فقاعة المضاربة في قطاع الذكاء الاصطناعي.

عاد بيري ، الذي يدير Scion Asset Management ، إلى وسائل التواصل الاجتماعي بعد توقف دام عامين بمنشور غامض نصه: "في بعض الأحيان ، نرى فقاعات. في بعض الأحيان ، هناك ما يجب القيام به حيال ذلك. في بعض الأحيان ، تكون الخطوة الفائزة الوحيدة هي عدم اللعب ".

أكدت الجملة الأخيرة ، التي تشير إلى فيلم WarGames عام 1983 ، على اعتقاد بيري بأن وفرة السوق الحالية التي يحركها الذكاء الاصطناعي يمكن أن تنتهي بخسائر واسعة النطاق.

كانت كلماته مدعومة بالأفعال. وفقا للإيداعات التنظيمية ، اشترت Scion خيارات بيع هبوطية على مليون سهم Nvidia و 5 ملايين سهم Palantir ، بقيمة تقارب 187 مليون دولار و 912 مليون دولار على التوالي.

تهيمن هذه التداولات الآن على محفظة أسهم Scion في الولايات المتحدة ، والتي تضم ثماني حيازات فقط في المجموع وأربعة مراكز أسهم مباشرة فقط بقيمة إجمالية تبلغ 68 مليون دولار.

لا يزال المحللون متفائلين على الرغم من التقلبات

على الرغم من الاضطرابات على المدى القريب والشكوك البارزة ، لا يزال المحللون متفائلين إلى حد كبير بشأن مسار Nvidia على المدى الطويل.

حافظت Loop Capital على تصنيف الشراء في وقت سابق من هذا الأسبوع ، ورفعت سعرها المستهدف إلى 350 دولارا من 250 دولارا.

توقع المحلل أناندا باروا أن Nvidia يمكن أن تضاعف شحنات GPU الخاصة بها إلى 2.1 مليون وحدة بحلول أوائل عام 2026 مع الاستمرار في الاستفادة من ارتفاع متوسط أسعار البيع.

كما كرر Goldman Sachs تصنيف الشراء الأسبوع الماضي ، حيث رفع سعره المستهدف إلى 240 دولارا قبل نتائج Nvidia القادمة للربع الثالث.

تتوقع الشركة أن تنشر الشركة "ربعا من الضربات والرفع" ، مشيرة إلى الطلب القوي على مركز البيانات الذي يغذيه الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.

قال المحلل في جولدمان جيمس شنايدر إن المستثمرين سيركزون على "توقعات إيرادات مركز البيانات البالغة 500 مليار دولار من Nvidia ، وعمليات نشر OpenAI في CY26 ، ومنحدر Rubin في CY26".

كما رفع البنك تقديرات إيرادات مركز البيانات بنسبة 13٪ ، مشيرا إلى أقوى الإنفاق الرأسمالي المفرط والتعليقات الإدارية الإيجابية.

لا تزال تقديرات أرباح جولدمان للربع الثالث والرابع البالغة 1.28 دولار و 1.49 دولار للسهم الواحد أعلى بنسبة 3٪ و 5٪ من إجماع ستريت ، مما يعكس استمرار الثقة في قدرة Nvidia على تحقيق النمو على الرغم من الضغوط الجيوسياسية والتقييمية.