ارتفاع سهم سانديسك بنسبة 7٪ مع رفع بنك أوف أمريكا للسعر المستهدف ، ورؤية الاتجاه الصعودي بنسبة 18٪

أعرب بنك أوف أمريكا عن تفاؤله المتجدد بشأن مستقبل سانديسك ، وحافظ على تصنيف "الشراء" على الشركة المصنعة لذاكرة الفلاش مع رفع سعره المستهدف إلى 230 دولارا للسهم من 125 دولارا.

تشير التوقعات المعدلة إلى ارتفاع بنسبة 18٪ عن سعر الإغلاق الأخير للشركة يوم الثلاثاء ، مما يشير إلى استمرار الثقة في مسار نمو سانديسك على الرغم من ارتفاعها الملحوظ بالفعل هذا العام.

منذ انفصالها عن Western Digital في 24 فبراير وإدراجها في بورصة ناسداك بسعر 36 دولارا للسهم ، ارتفع سهم Sandisk بنسبة 440٪.

على الرغم من هذا الأداء الهائل ، يعتقد المحلل في بنك أوف أمريكا وامسي موهان أن تقييم الشركة لا يزال معقولا نظرا لأساسياتها القوية وديناميكيات السوق المواتية.

ارتفع سهم سانديسك بنسبة 7.61٪ إلى 209.37 دولار يوم الأربعاء.

ينظر إلى التقييم على أنه عادل على الرغم من الارتفاع الهائل

في مذكرته البحثية ، جادل موهان بأن تقييم سانديسك لا يزال يبدو مبررا ، حتى بعد التقدير الحاد.

ويتوقع أن يعيد مضاعف السعر إلى الدفتر (P / B) للشركة "من 0.8x-2x إلى 3x-4x للسنوات القليلة المقبلة" ، مدعوما بتسريع نمو الإيرادات والربحية القياسية.

كتب موهان: "نعتقد أن أسهم SNDK ستعيد تقييمها إلى ما لا يقل عن 3-4 أضعاف القيمة الدفترية نظرا لدورة ذاكرة قوية للغاية".

وأكد المحلل أن مزيجا من الطلب القوي واتجاهات التسعير المواتية والتقدم التكنولوجي في إنتاج محركات الحالة الصلبة (SSD) يمهد الطريق لأداء مستدام في السنوات المقبلة.

يعكس زخم سانديسك بعد الانفصال ثقة المستثمرين المتزايدة في الاتجاه المستقل للشركة وتركيزهم على حلول الذاكرة عالية الأداء.

تساعد الأساسيات القوية ، إلى جانب دورة الصناعة المواتية ، في دفع كل من حماس السوق وترقيات المحللين.

الطلب على مركز البيانات يرفع الأسعار

أحد الدوافع الرئيسية وراء التوقعات الصعودية لبنك أوف أمريكا هو الطلب المتزايد من مراكز البيانات ، والتي قال موهان إنها تأتي أعلى مما كان متوقعا سابقا.

بدأ هذا الطلب الآن في "التأثير بشكل هادف على التسعير" ، مما يعزز مكانة Sandisk في سوق الذاكرة العالمية.

في الوقت نفسه ، يساهم نقص المعروض متوسط المدى لمحركات الأقراص الصلبة (HDD) في زيادة الطلب على محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة المتقدمة (SSD).

مع تشديد توفر محركات الأقراص الصلبة التقليدية ، يتجه العملاء نحو محركات أقراص الحالة الصلبة المحسنة لمزيد من الكفاءة والسرعة وقابلية التوسع ، وهي المجالات التي يتم فيها وضع Sandisk للاستفادة من النفاذة.

وأشار موهان أيضا إلى الثقة المتزايدة في قدرة Sandisk على توسيع وجودها في سوق محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة المحسنة ، مشيرا إلى التحسينات في الإنتاج والابتكار.

يمكن أن يسمح التقدم المستمر للشركة في هذا القطاع بالحصول على حصة أكبر من أسواق المؤسسات والتخزين السحابي على مدى السنوات العديدة المقبلة.

من المتوقع أن تعزز محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة القائمة على BiCS8 النمو طويل الأجل

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع بنك أوف أمريكا أن تحافظ "سانديسك" على نمو مستدام من رقمين في السوق النهائي للسحابة على مدى العامين المقبلين (2026-2027).

يتوقع موهان الإيرادات على المدى القريب ، والهامش الإجمالي ، وضربات EPS ، مدفوعة باتجاهات تسعير NAND المواتية والطلب القوي في السوق.

ومع ذلك ، فإنه يتوقع تحسينات أكبر في الأرباح بعد النصف الثاني من عام 2026 ، بمجرد أن تبدأ محركات الأقراص المحسنة للحالة الصلبة (eSSDs) المستندة إلى BiCS8 في المساهمة بشكل كبير في حصة السوق والربحية.

كتب موهان: "بالنظر إلى اتجاهات تسعير NAND على المدى القريب ، فإننا نتوقع حدوث ضربات ذات مغزى على المدى القريب في الإيرادات والهوامش الإجمالية وربحية السهم ، لكننا نتوقع تغيرات أكبر بعد 2H 2026 عندما تبدأ محركات eSSD المستندة إلى BiCS8 في الاستحواذ على حصة ل SNDK".

مع توسيع محفظة منتجاتها والتعرض لقطاعات السحابة وتخزين البيانات المتنامية ، يبدو أن Sandisk في وضع جيد لمواصلة مسارها التصاعدي.

وتؤكد الترقية الأخيرة لبنك أوف أمريكا على ثقة السوق في أن تحول الشركة إلى شركة رائدة في مجال الذاكرة عالية النمو ومدفوعة بالابتكار لم ينته بعد.