غلاف السلع: الذهب يرتفع بسبب رهانات خفض أسعار الفائدة ، النفط يخسر أسبوعيا ، المعادن الأساسية ترتفع بحذر

ارتفعت معظم السلع غير الزراعية في اليوم الأخير من الأسبوع مع تماسك الذهب فوق المستوى الحاسمة عند 4,000 دولار للأونصة. 

كما ارتفعت أسعار النفط يوم الجمعة بعد أن أمضت معظم الأسبوع في المنطقة الحمراء. تم تحديد الأسعار للخسائر الأسبوعية الثانية على التوالي. 

ارتفعت أسعار المعادن الأساسية حيث لجأ المستثمرون إلى شراء الصفقات بعد انخفاض معظم العقود في وقت سابق من هذا الأسبوع. 

تسلق الذهب

تم تعزيز الطلب على الذهب يوم الجمعة بسبب توقعات بمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب المخاوف المستمرة بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية الناجمة عن الإغلاق الحكومي المطول. 

في وقت كتابة هذا التقرير ، كان عقد الذهب لشهر ديسمبر على كومكس عند 4,005.72 دولار للأونصة ، بزيادة 0.4٪. 

أدت الشركات التي خفضت التكاليف وتعتمد الذكاء الاصطناعي إلى ارتفاع عدد تسريح العمال المعلن عنها في الولايات المتحدة. 

أدى هذا، إلى جانب فقدان الوظائف في قطاعي الحكومة والتجزئة، إلى فقدان الاقتصاد الأمريكي للوظائف في أكتوبر، وفقا للبيانات الصادرة يوم الخميس.

غالبا ما يزيد تقرير الوظائف الضعيف من احتمالية خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. 

وبالتالي ، يتوقع المشاركون في السوق الآن خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر باحتمال 67٪ ، بزيادة عن حوالي 60٪ قبل التقرير. 

هذا على الرغم من قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأسبوع الماضي ، حيث اقترح الرئيس جيروم باول أن هذا قد يكون التخفيض النهائي في تكاليف الاقتراض لهذا العام.

وصلت حيازات الذهب ETF إلى أعلى مستوى لها في خمس سنوات عند 3,892 طنا في أكتوبر ، بعد صافي تدفق بلغ 55 طنا ، وفقا للبيانات الصادرة يوم الخميس عن مجلس الذهب العالمي. 

ويمثل هذا الشهر الخامس على التوالي من صافي التدفقات الداخلة والتاسع من نوعه هذا العام. ومنذ بداية العام، بلغ إجمالي صافي التدفقات الداخلة أقل بقليل من 674 طنا.

"لذلك من المرجح أن يظل الذهب مطلوبا كملاذ آمن ، على الرغم من أن الدولار الأمريكي قد اكتسب مؤخرا بعض الأرض مرة أخرى" ، قالت باربرا لامبريخت ، محللة السلع في Commerzbank AG ، في تقرير. 

النفط مستعد للخسارة الأسبوعية

على الرغم من الارتفاع يوم الجمعة ، لا تزال أسعار النفط تتجه نحو الانخفاض الأسبوعي الثاني على التوالي.

يأتي ذلك بعد ثلاثة أيام من الانخفاضات مدفوعة بالمخاوف بشأن تباطؤ الطلب الأمريكي وفائض المعروض من النفط.

في وقت كتابة هذا التقرير ، كان سعر خام غرب تكساس الوسيط عند 59.96 دولارا للبرميل ، بزيادة 0.9٪ ، بينما ارتفع خام برنت بنسبة 0.8٪ إلى 63.86 دولارا للبرميل. 

ومن المتوقع حدوث انخفاضات أسبوعية بنسبة 1.5٪ لكلا المؤشرين القياسيين، مدفوعة بزيادة الإنتاج من المنتجين العالميين الرئيسيين.

وفقا لتقرير إدارة معلومات الطاقة يوم الأربعاء ، زادت مخزونات النفط الخام الأمريكية أكثر من المتوقع. 

ويعزى هذا الارتفاع إلى ارتفاع حجم الواردات وانخفاض نشاط التكرير.

على العكس من ذلك ، شهدت مخزونات كل من البنزين ونواتج التقطير انخفاضا.

كما تأثرت أسعار النفط سلبا بالقلق المحيط بتداعيات الإغلاق الممتد للحكومة الأمريكية.

فرض أمر حديث من إدارة ترامب عدد أقل من الرحلات الجوية في المطارات الرئيسية بسبب نقص مراقبي الحركة الجوية. 

يتزامن هذا التطور مع تقارير مستقلة تشير إلى أن سوق العمل في الولايات المتحدة تراجع في أكتوبر.

وفي الوقت نفسه ، في أكتوبر ، شهدت الصين ، أكبر مستورد للنفط في العالم ، ارتفاعا في وارداتها من النفط الخام. 

وأشارت البيانات الجمركية إلى حجم واردات بلغ 48.36 مليون طن، بزيادة قدرها 2.3٪ عن سبتمبر وقفزة بنسبة 8.2٪ مقارنة بالعام السابق. 

حدث هذا المستوى المرتفع للواردات حيث حافظت مصافي التكرير في البلاد على معدلات استخدام عالية.

المعادن الأساسية

ارتفعت المعادن الأساسية في لندن حيث توقف المستثمرون مؤقتا في نهاية أسبوع باهت شهد تعرض الأسعار لضغوط.

قال نيل ويلش ، رئيس المعادن في شركة بريتانيا جلوبال ماركتس للوساطة متعددة الأصول التي تنظمها هيئة السلوك المالي ، في تعليق عبر البريد الإلكتروني: "إن المخاوف بشأن الاقتصاد الأمريكي ، وعدم اليقين بشأن وتيرة خفض أسعار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي ، وقوة الدولار كلها أثرت على المعقد".

تتعثر المرونة الخارجية للصين حيث يشير انخفاض الصادرات في أكتوبر إلى أن التعريفات الجمركية المرتفعة وعدم اليقين في التجارة العالمية وتباطؤ الطلب الخارجي تتغلب على أشهر من التحميل المسبق

وأضاف ويلش:

شهدت الصادرات أول انخفاض لها على أساس سنوي منذ ثمانية أشهر ، حيث انخفضت بنسبة 1.1٪. كان هذا الرقم أقل من توقعات الإجماع لتحقيق مكاسب بنسبة 2.9٪. 

على أساس شهري ، انخفضت الصادرات بنسبة 7.0٪ ، وهو أداء أضعف بكثير من متوسط الانخفاض في 2017-2024 البالغ 3.5٪. 

وعلى العكس من ذلك، نمت الواردات بنسبة 1.0٪ على أساس شهري، وهو تباطؤ حاد عن الزيادة البالغة 7.4٪ المسجلة في سبتمبر/أيلول، ولم تسجل توقعات الإجماع البالغة 2.7٪.

وقال لامبريخت من كومرتس بنك "إن المشاركين في سوق الألمنيوم ، وفي الأيام المقبلة أيضا أولئك الموجودون في سوق النحاس ، سيوليدون اهتماما خاصا لأرقام الإنتاج ، حيث وصل الإنتاج الصيني لكلا المعدنين مؤخرا إلى مستوى من نوع ما". 

في وقت كتابة هذا التقرير ، كان عقد الألمنيوم لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن عند 2,860.45 دولار للطن ، بزيادة 0.6٪. بلغ النحاس 10,733.25 دولار للطن ، بزيادة 0.5٪.