تراجع سهم Nvidia بعد أن باعت SoftBank حصة 5.83 مليار دولار لتمويل رهان OpenAI

تراجعت أسهم Nvidia في وقت مبكر من يوم الثلاثاء بعد أن كشفت مجموعة SoftBank اليابانية أنها باعت حصتها بالكامل في شركة صناعة الرقائق مقابل 5.83 مليار دولار في أكتوبر.

انخفض السهم بنسبة 2.3٪ إلى 194.43 دولار صباح الثلاثاء، بعد زيادة بنسبة 5.8٪ في اليوم السابق وسط تفاؤل حول نهاية إغلاق الحكومة الأمريكية.

كشفت SoftBank عن البيع كجزء من تقرير أرباحها للربع الثاني من السنة المالية ، والذي أظهر ارتفاعا في صافي الربح ، مدفوعا إلى حد كبير بالمكاسب من استثمارها في مطور ChatGPT OpenAI.

على الرغم من أن بيع حصة Nvidia صغير مقارنة بالقيمة السوقية للشركة البالغة 4.8 تريليون دولار ، إلا أن هذه الخطوة تأتي قبل تقرير أرباح Nvidia في 19 نوفمبر ووسط جدل متزايد حول التقييمات الممتدة عبر قطاع الذكاء الاصطناعي.

يمثل بيع SoftBank أيضا نهاية فصل استثماري طويل.

كانت التكتل الياباني في يوم من الأيام من بين أكبر المساهمين في Nvidia ، بل وعرضت مساعدة الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ في تحويل الشركة إلى القطاع الخاص.

ومع ذلك ، قام المؤسس ماسايوشي سون بتخفيض المركز تدريجيا ، وفقد مكاسب محتملة بمئات المليارات من الدولارات حيث ارتفع سهم Nvidia بشكل كبير خلال طفرة الذكاء الاصطناعي.

لا يزال المحللون متفائلين مع تحول التركيز إلى الأرباح

على الرغم من خروج SoftBank ، لا تزال وول ستريت متفائلة بشأن آفاق Nvidia على المدى القريب.

حافظ المحلل في UBS تيموثي أركوري على تصنيف شراء للسهم بسعر مستهدف قدره 235 دولارا ، معربا عن ثقته قبل النتائج القادمة للشركة.

تتوقع Arcuri أن تعلن Nvidia عن ربحية للسهم الواحد قدرها 1.29 دولار على إيرادات قدرها 56.2 مليار دولار ، متقدمة قليلا عن تقديرات الإجماع.

كتب أركوري في مذكرة للعملاء: "من الواضح أن التركيز الكبير للمكالمة [earnings] سيكون مدى سرعة تثبيت كل هذه البنية التحتية الذكاء الاصطناعي وأي مخاطر تركيز العملاء التي قد تتطور".

تعكس تعليقاته اهتمام المستثمرين بقدرة Nvidia على إدارة تحديات العرض والنشر مع استمرار ارتفاع الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي.

كانت هذه التحديات واضحة في النتائج الأخيرة من CoreWeave ، وهي شركة بنية تحتية الذكاء الاصطناعي تشتري رقائق Nvidia وتحسب صانع الرقائق من بين مستثمريها.

بينما سجلت CoreWeave إيرادات أفضل من المتوقع في وقت سابق من هذا الأسبوع ، انخفضت أسهمها بعد أن كشفت الشركة عن تأخيرات في مشروع مركز بيانات يديره شريك.

سوفت بنك تضاعف من البنية التحتية ل OpenAI و الذكاء الاصطناعي

يبدو أن قرار SoftBank بسحب الاستثمارات من Nvidia مدفوع بمحور استراتيجي نحو التزام أعمق ب OpenAI والنظام البيئي الأوسع للبنية التحتية الذكاء الاصطناعي.

قال المدير المالي يوشيميتسو جوتو خلال مكالمة أرباح الشركة إن البيع "لا علاقة له ب Nvidia نفسها" ، مؤكدا بدلا من ذلك على احتياجات تمويل SoftBank لاستثمارها على نطاق واسع في OpenAI.

تقود SoftBank استثمارا يصل إلى 40 مليار دولار في OpenAI ، مع 10 مليارات دولار مشتركة للمستثمرين المشاركين.

وقالت الشركة إنه تم الالتزام بمبلغ المشاركة بالكامل وأنها تخطط لاستثمار 22.5 مليار دولار إضافية في OpenAI من خلال صندوق Vision Fund 2 في ديسمبر.

تشارك SoftBank أيضا مع OpenAI في مشروع البنية التحتية للذكاء الذكاء الاصطناعي "Stargate" بقيمة 500 مليار دولار.

لقد أتت علاقة ماسايوشي سون طويلة الأمد مع الرئيس التنفيذي لشركة OpenAI سام ألتمان ثمارها بشكل جيد حتى الآن.

تضاعف صافي الربح الفصلي لشركة SoftBank ، مدفوعا بإعادة تقييم حصتها في OpenAI ، بينما تضاعفت أسهمها أيضا هذا العام.

بينما لا تزال Nvidia القوة المهيمنة في رقائق الذكاء الاصطناعي اليوم ، فإن تأثير SoftBank المتزايد في النظام البيئي الذكاء الاصطناعي ، من خلال الاستثمارات في Arm و Intel ومشاريع تصميم الرقائق المحتملة ، يلمح إلى طموحاتها الأوسع.

بالنسبة للمستثمرين ، يؤكد هذا التحول كيف يتطور سباق التسلح الذكاء الاصطناعي ، حيث قد يصبح الشركاء القدامى قريبا منافسين في المرحلة التالية من معركة أشباه الموصلات والبنية التحتية الذكاء الاصطناعي.