توقعات وول ستريت: 5 عوامل يمكن أن تشكل الأسبوع المقبل

يتشكل الأسبوع من 17 إلى 21 نوفمبر ليكون الأكثر أهمية في موسم الأرباح حتى الآن.

ستهبط نتائج Nvidia للربع الثالث يوم الأربعاء ، بينما يغمر المتحدثون في بنك الاحتياطي الفيدرالي التقويم بالتعليقات على أسعار الفائدة والتضخم.

الأسواق على حافة الهاوية بالفعل ، وتومض أسهم التكنولوجيا السبعة الرائعة علامات الضعف ، وترسل عوائد السندات إشارات متباينة حول النمو والسياسة النقدية.

يمكن أن تؤكد هذه النافذة التي تبلغ خمسة أيام إما أن طفرة الذكاء الاصطناعي لا تزال مرنة أو تؤدي إلى تراجع كبير عبر الأسهم. يستعد المستثمرون للتقلبات.

5 عوامل يمكن أن تشكل وول ستريت الأسبوع المقبل

العامل 1: قنبلة أرباح Nvidia (19 نوفمبر)

من المقرر أن تعلن Nvidia عن أرباحها للربع الثالث يوم الأربعاء ، والتوقعات مرتفعة للغاية.

تبحث وول ستريت عن إيرادات تبلغ حوالي 55 مليار دولار ، ومن المتوقع أن توجه الشركة حوالي 61.5 مليار دولار للربع الرابع.

إذا هبطت هذه الأرقام ، فإننا نتحدث عن نمو بنسبة 17٪ تقريبا عن الربع الأخير ، مما يوضح فقط مدى جنون الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي.

لا يمكن أن تكون المخاطر أعلى. يمكن أن يؤدي الإيقاع القوي إلى إشعال شرارة مسيرة كبيرة عبر التكنولوجيا.

ولكن إذا تراجعت Nvidia ، أو حتى ألمحت إلى توجيهات أكثر ليونة ، فقد ينتهي بها الأمر إلى إحداث واحدة من أكثر الانسحابات في يوم واحد شهدناها طوال العام.

وتذكر أن هذا لا يتعلق فقط ب Nvidia. نظرا لأن السهم يشكل 8٪ من SandP 500 و 14٪ من مؤشر ناسداك 100 ، فإن كل ما يفعله سيجر السوق بأكمله معه.

العامل 2: بيانات التضخم وتوقعات خفض أسعار الفائدة

تأخرت أرقام مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية ، لكن رد فعل السوق لم يكن سوى الهدوء. انخفضت احتمالات خفض سعر الفائدة في ديسمبر من "مضمون بشكل أساسي" إلى 50٪ فقط.

من الواضح أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال قلقا بشأن التضخم العنيد ، خاصة مع التعريفات الجمركية وضغوط الأجور التي تبقي الأسعار ثابتة.

لذلك إذا حصلنا على أي مفاجآت صعودية في بيانات هذا الأسبوع ، فلا تصدم إذا قفزت عوائد سندات الخزانة وتعرضت التكنولوجيا عالية النمو لضربة أخرى.

لكن قراءة أكثر ليونة وأكثر تشاؤما للتضخم يمكن أن تقلب السيناريو ، وتحيي الآمال في خفض أسعار الفائدة لعام 2026 وتمنح الأسهم بعض المساحة للتنفس.

باختصار ، سوق السندات في حالة تأهب قصوى ، وكل طباعة تضخم تمر تحت المجهر.

العامل 3: تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي والإشارات المتشددة

من المقرر أن يشارك العديد من المتحدثين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي من الاثنين إلى الخميس ، بما في ذلك نائب الرئيس فيليب جيفرسون والمحافظ كريستوفر والر ، وكلاهما يناقش التوقعات الاقتصادية والسياسة النقدية.

لهجتهم مهمة للغاية. إذا أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الصبر بشأن خفض أسعار الفائدة بسبب مخاوف التضخم ، فقد تفسر الأسواق ذلك على أنه مفاجأة متشددة ، مما يدفع العوائد إلى الأعلى ويضغط على التقييمات.

يمكن أن يكون للتعليقات المتشائمة تأثير معاكس. قد لا تتصدر هذه الخطب عناوين الصحف ، لكنها تشكل توقعات السوق.

العامل 4: تدفق أرباح الشركات

ستعلن Home Depot و Target و Walmart وتجار التجزئة الرئيسيون الآخرون عن الأرباح ، مما يقدمون لقطات في الوقت الفعلي لمعنويات المستهلك مع اقتراب أكبر عطلة نهاية أسبوع للتسوق في العام.

تأتي هذه التقارير قبل أيام فقط من يوم الجمعة الأسود (28 نوفمبر) ، مما يجعل توجيه المستثمرين بشأن الطلب على العطلات أمرا بالغ الأهمية.

يمكن أن تشير أرباح تجار التجزئة القوية إلى ثقة المستهلك وتعيد إشعال الأسهم الدورية ، في حين أن النتائج المخيبة للآمال أو التوقعات الحذرة يمكن أن تخيف الأسواق وتثير تساؤلات حول متانة الإنفاق على العطلات.

العامل 5: مزاد سندات الخزانة الأسبوعي ومعنويات سوق السندات

تبيع وزارة الخزانة 60 مليار دولار في سندات مدتها 3 سنوات هذا الأسبوع. سيتوقف طلب السوق على كيفية استيعاب المستثمرين لأرباح Nvidia ومخاوف التضخم وتعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي.

إذا تناوبت الأموال المؤسسية إلى سندات ، فهذا يشير إلى الهروب إلى بر الأمان والضعف في الأسهم. إذا تم تجنب السندات وانخفضت العوائد ، ترتفع الأسهم.

راقب نسبة العرض إلى التغطية في المزاد عن كثب: سيكون ضعف الطلب علامة حمراء على ثقة السوق.