صدمة السوق في منتصف النهار: داو تراجع بمقدار 400 نقطة، التقنية تقود إلى تراجع كبير في البيع

تلقت وول ستريت ضربة قوية في البطن يوم الاثنين مع تراجع المؤشرات الرئيسية في تداولات منتصف اليوم، حيث تراجع مؤشر داو جونز بنحو 400 نقطة وهبط مؤشر ناسداك الثقيل في التقنية بنحو 2 بالمئة.

يشير هذا البيع الواسع النطاق إلى تصاعد قلق المستثمرين قبل صدور البيانات الاقتصادية الحرجة وتقرير أرباح Nvidia المقرر صدوره يوم الأربعاء.

أدى عدم اليقين بشأن خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وضعف إشارات النمو من الصين، والمخاوف من التقييمات التقنية المبالغ فيها إلى خلق مزيج سام لأسعار الأسهم.

القطاعات الدفاعية تفوز، بينما تواجه أسهم النمو، المحرك الرئيسي لمكاسب هذا العام، أشد ضغط حتى الآن.

العاصفة المثالية للأخبار السيئة

تلاقت عدة رياح معاكسة لتتسبب في تراجع العدد يوم الاثنين. ربما يكون أكثر ما يسبب ضررا هو التحول الدراماتيكي في توقعات خفض أسعار الفائدة.

قبل أسابيع قليلة، كان المتداولون يسعرون احتمالات تقارب 95 بالمئة لخفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.

اليوم، انخفض هذا الاحتمال إلى أقل من 50 بالمئة، وهو انقلاب صادم غير بشكل جذري حساب قيمة التدفقات النقدية من أرباح الشركات المستقبلية.

أصبح مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشددا في تصريحاتهم العلنية.

حذر رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري مؤخرا من "مرونة اقتصادية قوية" و"ضغوط تضخم لزجة"، مما أدى فعليا إلى إحباط الآمال في الحصول على أموال سهلة.

أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بالفعل إلى أن خفض ديسمبر "ليس نتيجة محسومة"، مما أدى إلى انخفاض المشاعر التي كانت تدفع الأسواق لأشهر.

التوقيت قاس بشكل خاص لأن البيانات الاقتصادية بدأت تتدفق مرة أخرى بعد إغلاق الحكومة الذي استمر ستة أسابيع.

هذا الفراغ في البيانات منح المستثمرين الحرية في تصديق ما يريدون عن التضخم والتوظيف. الآن، وأمام الأرقام الحقيقية، بدأ عدم اليقين يعود للظهور تدريجيا.

هذا الأسبوع وحده سيجلب مطالبات البطالة، والإنتاج الصناعي، وبدء الإسكان، وكلها بيانات قد تريح أو تهز السوق أكثر.

الضعف العالمي يزيد من الكآبة. ارتفعت مبيعات التجزئة الصينية في أكتوبر بنسبة 2.9 بالمئة فقط مقارنة بالعام الماضي، وهي أبطأ وتيرة منذ أكثر من عام.

ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 4.9 في المئة فقط، بينما انخفض الاستثمار في الأصول الثابتة بنسبة 1.7 في المئة فعليا.

هذه ليست مجرد أرقام؛ تشير إلى أن ثاني أكبر اقتصاد في العالم يبرد أسرع من المتوقع.

عكست أسهم التكنولوجيا الصينية المدرجة في الولايات المتحدة هذا الضعف، حيث انخفضت JD.com بنسبة 3.4 بالمئة وتراجع مؤشر XPeng بنسبة 5.8 بالمئة.

أسهم التكنولوجيا تتحمل العبء الأكبر

في ظل التراجع الأوسع في السوق، تعرضت الأسهم المتعلقة بالتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي لضربة قاسية للغاية.

انفيديا، المحور الأساسي في سرد الذكاء الاصطناعي، انخفض بنحو 2.5 بالمئة في تداولات يوم الاثنين، بعد أن فقدت تراكمات كبيرة في الأسبوع السابق قبل تقرير أرباحها الحاسم.

انخفضت ميتا بلاتفارمز بنسبة 1.4 بالمئة. انخفض مؤشر أوراكل بنسبة 2.8 بالمئة. انخفضت شركة Palantir Technologies، التي تعد محبوبة لدى مجتمع الذكاء الاصطناعي، بنسبة 3.1 بالمئة.

تعكس شدة البيع التقني واقعا مقلقا: فقد وضع السوق مكاسب ضخمة في هذه الأسماء بناء على التفاؤل الذكاء الاصطناعي وتوقعات الأرباح التي قد لا تتحقق.

عندما تتوسع التقييمات وتتغير المشاعر، يمكن أن يتسارع البيع بسرعة. خسر مؤشر ناسداك حوالي 1.74 تريليون دولار من القيمة السوقية خلال أسبوعين فقط.

هذا هو نوع الدمار الذي يتردد صداه في محافظ المستثمرين ويهز الثقة.

ما يزيد الأمور سوءا هو أن أكبر نقطة قرار، وهي أرباح نفيديا، على الأبواب.

المستثمرون قلقون من أن عملاق أشباه الموصلات قد لا يقدم النتائج الهائلة أو التوجيهات الإيجابية اللازمة لتبرير أسعار الأسهم الحالية.

إذا خيب Nvidia آمال الظن، أو إذا كانت إرشاداتها تشير إلى أن موجة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي بدأت تتراجع، راقب تسارع مبيعات التكنولوجيا بشكل حاد.

كانت اللعبات الدفاعية مثل المرافق، والرعاية الصحية، والألعاب الأساسية هي الملاذ الآمن.

انخفض مؤشر UnitedHealth بنسبة 3.2 بالمئة، لكن هذا لا يزال أقل بكثير مما تعرضت له أسماء النمو. المستثمرون الفارون من التقلبات يتحولون إلى شركات ذات بيتا أقل وأكثر استقرارا، وهو دليل كلاسيكي على أن شهية المخاطرة تتلاشى.