مع انهيار سعر سهم أديداس، هل من الآمن شراء هذا الانخفاض؟

كان سعر سهم أديداس في اتجاه هبوطي قوي خلال الأشهر القليلة الماضية، مما يجعله المصنف الأعلى متأخرا في مؤشر DAX. انخفض إلى أدنى مستوى له عند 153.90 يورو، بانخفاض يزيد عن 41٪ من أعلى نقطة له هذا العام. هذا الانهيار رفع قيمتها السوقية من ذروتها عند 47 مليار يورو إلى 27 مليار يورو الحالية. 

انهيار أسهم أديداس جعل الأمر صفقة جيدة

انخفض سعر سهم أديداس بشكل كبير في الأشهر القليلة الماضية، مما جعله من بين أبرز الشركات المتأخرة في مؤشر DAX. حدث هذا الانهيار حتى مع نشر الشركة مؤخرا نتائج مالية قوية. 

أظهرت هذه الأرقام أن الشركة كانت تؤدي بشكل جيد. نمت إيرادات العلامة التجارية أديداس إلى مستوى قياسي بلغ 6.6 مليار يورو في الربع الثالث من العام. حدث هذا النمو عبر أسواقها وأقسامها وفئاتها وقنواتها. 

والأهم من ذلك، قفز الربح التشغيلي للشركة بنسبة 23٪ ليصل إلى أكثر من 736 مليون يورو. وفي الوقت نفسه، ارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 9٪ في الأشهر التسعة الأولى من العام. 

كما عززت الإدارة توجيهاتها، حيث نقلت نطاق الأرباح قبل الفائدة من 1.7 مليار يورو إلى 1.8 مليار يورو إلى حوالي 2 مليار يورو. 

لذلك، ينخفض سعر سهم أديداس مع توقع المستثمرين للنمو البطيء وسط تعريفات دونالد ترامب وهوامش الربح الأضعف مع مرور الوقت. ومع ذلك، نفذت الإدارة أداء جيدا وترى نتائج. وبالتالي، رغم تدهور أعمالها في أمريكا الشمالية بنسبة 5٪، فقد عوض ذلك بنموها في أوروبا وأمريكا اللاتينية والأسواق الناشئة.

على سبيل المثال، قفزت إيراداتها من الأحذية بنسبة 11٪ في الربع الأخير، مع استمرار كسب حصة سوقية في مجالات مثل الجري وكرة القدم والتدريب.

كما استفادت أعمال الشركة من قطاع الملابس الذي ارتفعت إيراداته بنسبة 16٪. وقد عوض هذا النمو أداء قطاع الإكسسوارات، الذي انخفض بنسبة 1٪ خلال الربع.

وفي الوقت نفسه، ترك الانهيار المستمر لأسعار أسهم أديداس صفقة جيدة في الوضوح. تظهر البيانات أن نسبة الأرباح المستقلة المستقبلية للشركة تبلغ 20، وهي أقل قليلا من تقدير SandP 500 البالغ 23.

والأهم من ذلك، أن مضاعف التقييم أقل بكثير من مضاعف نايكي، الذي لديه مضاعف PE مستقبلي يبلغ 37. كما أنها أقل بكثير من 61 التي حصلت عليها On Holdings.

سهم أديداس لديه محفز آخر وهو أن كأس العالم قادم في يونيو من العام المقبل. تاريخيا، تحقق أديداس ونايكي نتائج جيدة في عام كأس العالم.

التحليل الفني لسعر سهم أديداس

مخطط أسهم أديداس | المصدر: TradingView

يظهر مخطط الإطار الزمني الأسبوعي أن سعر سهم أديداس كان في اتجاه هبوطي قوي خلال الأشهر القليلة الماضية، حيث انتقل من أعلى مستوى له منذ ذلك الحين وهو 261 يورو في فبراير إلى 153 يورو الحالي.

تحركت أديداس تحت مستوى الدعم المهم عند 160 يورو، وهو أدنى مستوى لها في أغسطس من هذا العام. كما تحرك تحت مستوى تصحيح فيبوناتشي البالغ 61.8٪ عند 156.80 يورو.

شكل السهم نمط تقاطع الموت حيث تجاوزت متوسطات الحركة الأسية (EMA) لفترات 50 يوما و200 يوم. كما استمر في تشكيل سلسلة من الانخفاضات الدنيا والمنخفضة. 

كما تظل أديداس تحت سحابة إيتشيموكو ومؤشرات الاتجاه الفائق. لذلك، من المرجح أن يستمر السهم في الانخفاض على المدى القريب. إذا حدث ذلك، فإن مستوى الدعم الرئيسي التالي الذي يجب مراقبته سيكون عند 140 يورو. ومع ذلك، في المستقبل، هناك احتمال أن يرتد السهم مع شراء المستثمرين للسقوط. إذا حدث ذلك، فإن مستوى المقاومة الرئيسي التالي الذي يجب مراقبته سيكون المستوى النفسي عند 200 يورو.