تحليل أسهم CoreWeave: هل هذه الشركة في مركز البيانات هي شراء أم بيع؟

سعر سهم كورويف شهد هبوطا حرا هذا العام، حيث محى مليارات الدولارات من قيمتها. انخفض سعر CRWV من أعلى مستوى له منذ بداية العام وهو 186 دولارا إلى 74 دولارا الحالي، مع انخفاض قيمته السوقية من 87 مليار دولار إلى 37 مليار دولار اليوم. 

تزامن الهبوط الأخير في CoreWeave مع أداء شركات أخرى في صناعة الذكاء الاصطناعي. انخفض سهم نيبيوس بأكثر من 32٪ من أعلى مستوى له منذ ذلك الحين حتى ذلك الحين، بينما انخفض مؤشر IREN بأكثر من 40٪. شركات أخرى مثل Bitfarm وHive Digital تراجعت أيضا. 

عمل CoreWeave يزدهر

يحدث انهيار أسهم CoreWeave المستمر مع استمرار قلق المستثمرين بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي وانخفاض قيمة وحدات معالجة الرسوميات. الحجة بأننا في فقاعة الذكاء الاصطناعي هي أن العديد من كبار المنفقين لم يتمكنوا من إثبات ربحيتهم.

خفتت هذه المخاوف قليلا بعد أحدث نتائج أرباح نفيديا، حيث أصر الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ على أن الشركة تشهد طلبا قويا. كما قلل من المخاوف بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي أثناء عززه لتوجيهاته المستقبلية للشركة. وهذا يفسر سبب قفز سعر سهم CRWV بأكثر من 10٪ في فترة ما قبل السوق.

أظهرت أحدث النتائج أن أعمال CoreWeave كانت تسير بشكل جيد، مدعومة بصفقات كبيرة مع شركات مثل مايكروسوفت وOpenAI. أعلنت مؤخرا عن صفقة كبيرة بقيمة 14.2 مليار دولار مع منصة ميتا.

كما أن لدى الشركة صفقة بقيمة 10 مليارات دولار مع مايكروسوفت وأخرى كبيرة مع OpenAI، مالك ChatGPT. 

وأظهرت نتائجها أن الإيرادات انفجرت بنسبة 134٪ لتصل إلى 1.4 مليار دولار، مع زيادة في تراكم الأعمال بنسبة 271٪ لتصل إلى 55.6 مليار دولار. أيضا، بلغت نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والمعدلة 831 مليون دولار، بينما كانت صافي الخسارة 41 مليون دولار فقط. 

تعتقد كورويف أن أعمالها ستستمر في الازدهار في الأشهر القادمة. وبالضبط تعتقد الإدارة أن إيراداتها السنوية ستكون بين 5.05 مليار و5.15 مليار دولار، وهو أعلى بكثير من 1.92 مليار دولار التي حققتها في نفس الفترة من العام الماضي. 

ومع ذلك، فإن هذا النمو سيأتي بتكلفة مع استمرار الشركة في إنفاقها المكثف. وتتوقع أن يكون الإنفاق الرأسمالي بين 12 مليار و14 مليار دولار. 

تقوم الشركة بجمع الأموال من خلال الائتمان والأسهم. قفزت أسهمها القائمة من 317 مليون في أبريل إلى 384 مليون اليوم، وسيتسارع هذا النمو. 

بالإضافة إلى مخاطر التخفيف، تواجه الشركة أيضا مخاطر تنافسية متزايدة مع دخول المزيد من الشركات إلى الصناعة. 

على سبيل المثال، توصلت شركة Nebius مؤخرا إلى صفقة كبيرة مع مايكروسوفت، بينما توصلت IREN إلى اتفاق بقيمة 9.7 مليار دولار مع مايكروسوفت. كما تتوسع المزيد من الشركات مثل Bitfarms وHive Digital وTeraWulf إلى الصناعة. 

لذلك، هناك احتمال أن تكون الصفقات المستقبلية مع شركات التحليل الفائق هامش ربح منخفضة. أيضا، هناك احتمال أن يتباطأ تدفق صفقات الشركة.

تحليل سعر سهم كور ويف الفني

يظهر رسم بياني لمدة 12 ساعة أن سعر سهم CRWV كان في اتجاه هبوطي قوي خلال الأسابيع القليلة الماضية. انخفضت قيمتها من 152 دولارا إلى 74 دولارا اليوم، مما محو مليارات الدولارات من القيمة. انخفض السهم مؤخرا إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 84.46 دولار، وهو أدنى مستوى له في سبتمبر.

انخفض سعر سهم كور ويف إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي البالغ 61.8٪، بينما استمر مؤشر القوة النسبية ومؤشرات MACD في التراجع.

لذا، من المرجح أن يستمر السهم في ارتفاع مؤقت بعد أحدث أرباح نفيديا ثم يستأنف الاتجاه الهابط، ربما يصل إلى مستوى التصحيح 78.6٪ عند 65 دولارا.