موجة السوق الأمريكية في منتصف اليوم: مؤشر داو تراجع بشكل حاد مع بيانات الوظائف التي تضعف آمال خفض الفائدة

شاهدت وول ستريت اختفاء ارتفاع الارتفاع صباح الخميس بحلول منتصف النهار بينما كان المستثمرون يواجهون إشارات متضاربة حول صحة طفرة الذكاء الاصطناعي واستعداد الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار العائلة.

انخفض مؤشر داو بمقدار 150 نقطة، بينما أزال مؤشر SandP 500 مكاسبه المبكرة وانخفض نحو 2.5٪ خلال 80 دقيقة فقط رغم أرباح Nvidia القوية.

وفي الوقت نفسه، حطمت تقرير الوظائف المختلطة الآمال في خفض سعر الفائدة في ديسمبر، مما دفع المتداولين يهرعون لإعادة تقييم رهاناتهم في سوق هش يرفض التمسك بأي قناعة لفترة طويلة.

بدأ اليوم بحماس حقيقي. قدمت نفيديا أرباحا للربع الثالث حطمت التوقعات وقدمت إرشادات تجاوزت توقعات وول ستريت.

أعلن الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ أن الطلب على رقائق بلاكويل الجديدة للشركة "مرتفع جدا"، وارتفع السهم بنحو 5٪ في التداول المبكر، وهو نوع من الحركات التي عادة ما تغذي ارتفاعا واسعا في السوق. لم يدم الأمر.

قلق فقاعة الذكاء الاصطناعي لا يتوقف

كان انقلاب نفيديا سريعا ووحشيا. ارتفع السهم من ارتفاع 5٪ إلى نحو 2٪ بحلول منتصف اليوم، مما أدى إلى انخفاض العديد من أسماء أشباه الموصلات وأسهم الذكاء الاصطناعي إلى الأسفل.

لم يكن هذا مجرد ربح. استغل المستثمرون، الذين لا يزالون مذعورين من شهور الجدل حول ما إذا كان الإنفاق على الذكاء الاصطناعي قد خرج عن السيطرة، الأرباح كفرصة للانسحاب.

انخفض مؤشر Palantir Technologies بنسبة 5.5٪، بينما انخفض AMD وOracle بحوالي 5٪ لكل منهما. فقد قطاع التكنولوجيا الأوسع، الذي يقاس بصندوق SPDR لقطاع التكنولوجيا، بنسبة 1.6٪.

ما يلفت الانتباه هو أن ربع Nvidia كان حقا مثيرا للإعجاب. كان توقع الشركة للربع الرابع أقوى من المتوقع، وحتى المحللون في جيفريز رفعوا أهدافهم السعرية.

ومع ذلك، لم يستطع السوق الحفاظ على الارتفاع. وهذا يشير إلى أن هناك شيئا أعمق من مجرد ردود فعل الأرباح التقليدية؛ لقد أصبح قطاع الذكاء الاصطناعي منهكا نفسيا.

كل نقطة بيانات قوية تستقبل بعمليات شراء وبيع متزامنة، كما لو أن المتداولين يخشون الالتزام.

الصورة الأوسع تعكس هذا القلق. كان نوفمبر قاسيا على أسهم التقنية، حيث انخفض مؤشر SandP 500 بحوالي 3٪ وانخفض مؤشر ناسداك نحو 5٪ خلال الشهر.

هذا النوع من الضعف لا يختفي لفقط لأن شركة واحدة تتفوق على الأرباح.

بيانات الوظائف تقضي على أحلام خفض أسعار الفائدة في ديسمبر

الضرر الحقيقي جاء من تقرير التوظيف في سبتمبر، الذي تأخر بسبب إغلاق الحكومة.

أبلغت وزارة العمل عن 119,000 وظيفة جديدة، وهي أقوى من التقدير المتفق عليه البالغ 50,000.

يبدو متفائلا، أليس كذلك؟ باستثناء أن معدل البطالة ارتفع إلى 4.4٪، مما خلق إشارة اقتصادية غريبة أخافت المتداولين الذين خفضوا أسعار الفائدة.

عادة ما يمنع نمو الوظائف الأعلى الاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة. هذا بالضبط ما حدث. انخفضت احتمالات السوق لخفض سعر الفائدة في ديسمبر إلى أقل من 40٪، بانخفاض حاد عن اليوم السابق.

وقد أظهرت محاضر الاحتياطي الفيدرالي التي صدرت في وقت سابق من الأسبوع بالفعل انقسامات عميقة بين صانعي السياسات حول ما إذا كان سيتم خفض الخدمة في ديسمبر.

تركت البيانات المختلطة المتداولين غير متأكدين بشأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. هل الاقتصاد يتباطأ أم لا؟ هل الوظائف لا تزال قوية أم بدأت تلين؟ لم يبدو أن أحدا يعرف، وجعل عدم اليقين الاحتفاظ بالأصول الخطرة أمرا غير مريح.

قدمت وول مارت النقاط المضيئة القليلة في اليوم، حيث ارتفعت بنسبة 6٪ بعد أن تجاوزت توقعات الأرباح وزادت التوجيهات. لكن فوز أحد تجار التجزئة لم يستطع تعويض الأضرار الناتجة عن زخم الذكاء الاصطناعي المخيب للآمال وتلاشي آمال خفض الأسعار.

حتى يصبح اتجاه الاحتياطي الفيدرالي أوضح ويجد ارتفاع الذكاء الاصطناعي أساسا صلبا، فإن كل ارتداد في السوق يخاطر بانعكاس مفاجئ آخر.