موجة السوق الأمريكية في منتصف النهار: قفز مؤشر داو 700 نقطة بعد تلميح ويليامز من الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض آخر لسعر الفائدة

أشعل رئيس الاحتياطي الفيدرالي جون ويليامز موجة ارتفاع كبيرة في الأسهم يوم الجمعة من خلال إشارة إلى أن البنك المركزي لا يزال لديه مجال لخفض أسعار الفائدة على المدى القريب، مما يعزز شهية المستثمرين للمخاطر.

ارتفع مؤشر داو جونز بأكثر من 700 نقطة خلال الجلسة بينما أعاد المتداولون معايرة التوقعات لخفض سعر الفائدة في ديسمبر، مع قفزة احتمالات السوق إلى 60-73٪ بعد تصريحات ويليامز المتشائمة في حدث لبنك تشيلي المركزي.

انتعاش وول ستريت مدفوعا بالتفاؤل في السياسة النقدية

ويليامز، رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك وناخب دائم في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، أرسل أكثر إشارة متساوبة من مسؤول كبير في الاحتياطي الفيدرالي خلال أسابيع.

وفي حديثه صباح الجمعة، صرح بأن السياسة النقدية "مقيدة بشكل معتدل" وأن هناك "مجالا لمزيد من التعديل على المدى القريب على النطاق المستهدف لسعر الفائدة الفيدرالي."

مثلت تعليقاته تحولا ملحوظا عن الرسائل المشددة السابقة للاحتياطي الفيدرالي التي أضعفت توقعات خفض الفائدة.

قبل يوم واحد فقط، أظهرت بيانات التوظيف في سبتمبر التي أظهرت إضافة 119,000 وظيفة جديدة مقابل توقع 55,000 وظيفة أقوى من المتوقع، مما أدى إلى انخفاض أسعار الأسهم.

عكست تصريحات ويليامز هذا السرد. وأقر بأن تقدم التضخم قد "توقف" لكنه أعرب عن ثقته في أن الأسعار ستعود إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ بحلول عام 2027 مع تلاشي تأثيرات الرسوم الجمركية.

وأشار بشكل حاسم، إلى أن سوق العمل "قد برد تدريجيا" ويشبه الآن ظروف ما قبل الجائحة، عندما لم يكن سوق العمل متدفخا بشكل مفرط."

استمر مؤشر SandP 500 وناسداك في زيادة بعد التصريحات، مما محو ضعفه السابق.

تراجعت عوائد السندات مع إعادة تسعير المتداولين للتوقعات، مع عكس أسواق سندات الخزانة احتمالا أقل لسياسة تقييدية مستمرة.

أشار الارتفاع إلى أن المستثمرين يفسرون الآن إشارات اقتصادية متباينة، ومكاسب الوظائف القوية إلى جانب ارتفاع معدل البطالة وارتفاع التضخم، على أنها تخلق مجالا لمرونة الاحتياطي الفيدرالي بدلا من أن تكون سببا لتثبيت سعر الفائدة إلى أجل غير مسمى.

تحول في مشاعر المستثمرين: استئناف التداول المخاطرة

يبرز رد فعل السوق هشاشة مشاعر المستثمرين الحالية والتأثير الكبير لتواصل الاحتياطي الفيدرالي.

في وقت سابق من يوم الأربعاء، أعلنت نفيديا عن أرباح قوية للربع الثالث مع توجيهات قوية، لكن السهم انخفض في البداية بنسبة 3٪ مع تناوب المستثمرين في مجال التكنولوجيا في ظل مخاوف مستمرة بشأن تقييم الذكاء الاصطناعي ورهانات تخفيض الفائدة.

عكست تعليقات ويليامز هذا الوضع. عاد شهية المخاطرة. استعادت الأسهم الدورية وأسماء النمو زخمها.

الخلاصة: لا يزال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي منقسمين حول سياسة ديسمبر، حيث يؤيد ويليامز وبعض أعضاء المجلس تخفيضات في الوقت الذي يجادل رؤساء إقليميون مثل سوزان كولينز من بوسطن ولوري لوغان من دالاس بضرورة الحفاظ على سياسة تقييدية مع استمرار التضخم فوق 2٪.

بالنسبة لقرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في ديسمبر في 9-10 ديسمبر، يسعر المتداولون الآن باحتمال تقارب 60٪ لخفض 25 نقطة أساس، ارتفاعا من أقل من 40٪ يوم الخميس.

وقد يتغير هذا الاحتمال مرة أخرى إذا أشارت بيانات التوظيف أو التضخم قبل الاجتماع إلى ضعف اقتصادي إضافي.

لكن في الوقت الحالي، أعادت إشارة ويليامز إشعال سردية "وضع الاحتياطي الفيدرالي" التي دعمت الأسهم حتى أوائل 2024، وهي الاعتقاد بأن صانعي السياسات سيخففون قبل أن تتدهور الظروف بشكل حاد.