لماذا يرى هذا المحلل الكبير أن سهم أوراكل يرتفع بحوالي 40٪

ارتفع سهم أوراكل مرة أخرى يوم الأربعاء، مستندا إلى مكاسب متواضعة من الجلسة السابقة بعد أن أعاد مؤشر ويلز فارجو التفاؤل حول عملاق برمجيات المؤسسات.

ارتفع السهم بحوالي 2٪ ليتم تداوله عند 204.98 دولار، مما منح المستثمرين راحة بعد نوفمبر القوي الذي تراجعت فيه الأسهم بنسبة 23.1٪، مما قضى على الارتفاع الذي أثارته أرباح الشركة الضخمة في سبتمبر.

دارت التقلبات حول كشف أوراكل المفاجئ في سبتمبر بأن إجمالي تراكم الطلبات المتبقي قد ارتفع إلى 455 مليار دولار، مدفوعا بشكل كبير بشراكة حوسبة سحابية بقيمة 300 مليار دولار مع OpenAI.

بينما شجع السوق في البداية ما بدا أنه خط إيرادات ضخم طويل الأمد، إلا أن التدقيق اللاحق حول مدى استمرارية تلك الالتزامات، وزيادة ديون أوراكل، والضعف الأوسع في تداول الذكاء الاصطناعي أدى إلى انخفاض الأسهم بشكل حاد.

يبدو أن مبادرة ويلز فارغو للتغطية قد غيرت المشاعر.

في مذكرة صدرت يوم الأربعاء، خصص البنك تصنيفا لفئة Overweight وهدف سعري قدره $280، بحجة أن Oracle في موقع يمكنها من الظهور كقائدة لدورة الذكاء الاصطناعي "الفائقة".

يشير الهدف إلى ارتفاع حوالي 40٪ مقارنة بسعر السوق الحالي لسهم أوراكل.

ويلز فارجو متفائل بسهم أوراكل

كتب المحلل مايكل تورين أن الشركة "لا تزال في بداياتها" في تسارع جديد مدفوع الذكاء الاصطناعي يترك "مجالا للانطلاق"، حتى بعد أن انخفض السهم "بنسبة 42٪ عن أعلى مستوياته" ويتداول الآن عند حوالي 25 ضعف أرباح السنة المالية 27.

سلط البنك الضوء على حجوزات أوراكل التي تقارب 500 مليار دولار مرتبطة بأعباء العمل الذكاء الاصطناعي، واصفا الشركة بأنها في "موقع القدار" مع عملاء مثل OpenAI وxAI وMeta Platforms وTikTok.

تتوقع ويلز فارغو أن تتوسع Oracle Cloud Infrastructure بشكل كبير خلال السنوات الأربع القادمة، حيث تقدر حصة OCI السوقية إلى "~16٪ من سوق السحابة بحلول 2029"، ارتفاعا من حوالي 5٪ في 2025.

أحد المحركات الرئيسية لهذا التوسع هو عقد الحوسبة OpenAI متعدد السنوات، الذي يقدر ب 4.5 جيجاوات ويتجاوز 300 مليار دولار.

وأشار تورين أيضا إلى "التزامات إضافية بقيمة 75 مليار دولار من مختبرات الذكاء الاصطناعي المختلفة"، قائلا إن هذه الاتفاقيات، إلى جانب طموحات OpenAI طويلة الأمد، تمثل مستقبلا كبيرا كبيرا.

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال سابقا أن OpenAI وافقت على شراء قدرة حوسبة بقيمة 300 مليار دولار من أوراكل خلال خمس سنوات لدعم أنظمة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، بما في ذلك ChatGPT.

أعرب محلل دويتشه بنك براد زيلنيك عن رأي مشابه قبل أيام، محافظا على تصنيف شراء وهدف سعري قدره 375 دولارا.

قال زيلنيك للمستثمرين إن حتى حالة الهبوط "تبدو متفائلة"، مؤكدة أن نمو أرباح وإيرادات أوراكل لا يزال قويا حتى مع استبعاد مساهمة OpenAI.

وصف تراكم الشركة الضخم المرتبط ب الذكاء الاصطناعي بأنه "عمل عائد استثمار قوي" يعزز ريادة أوراكل في البنية التحتية السحابية الذكاء الاصطناعي واسعة النطاق.

"بينما نقدر المخاطر المالية والتشغيلية، فإن وجهة نظرنا هي أن هذه المخاطر تعوض أكثر من مجرد فرصة حقيقية جدا"، مضيفا أن التراجع الحاد للسهم يوفر "نقطة دخول جذابة."

على الرغم من التفاؤل، لا تزال أسهم أوراكل منخفضة بشكل حاد منذ الإبلاغ عن صفقة OpenAI في 10 سبتمبر، حيث انخفضت نحو 39٪ خلال تلك الفترة مع تساؤل المستثمرين حول استدامة الارتفاع المدفوع بالذكاء الذكاء الاصطناعي.