غلاف السلع: تخفيض أسعار الفائدة يغذي ارتفاع الذهب والفضة؛ ارتفاع أسعار النفط بسبب المخاطر الجيوسياسية

ارتفعت أسعار الذهب يوم الجمعة بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية، مما أشعل آمالا جديدة في خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

ارتفعت الفضة بأكثر من 3٪، متتبعة مكاسب في الذهب مع بدا أن خفض سعر الفائدة الأسبوع المقبل وشيك. انخفاض أسعار الفائدة يعزز الطلب على الأصول غير القابلة للانقلب مثل الذهب والفضة.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد وسط محادثات السلام المتعثرة بين روسيا وأوكرانيا.

تسلقات الذهب

ارتفعت أسعار الذهب بناء على آمال خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأسبوع المقبل، حيث اقتربت الأسعار من 4,300 دولار للأونصة على موقع COMEX.

في وقت كتابة هذا النص، كان عقد الذهب في COMEX عند 4,277.20 دولار للأونصة، بزيادة 0.7٪ عن الإغلاق السابق. ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 3.2٪ عند 59.390 دولار للأونصة، مقتربة من أعلى مستوى تم تسجيله في وقت سابق من هذا الأسبوع.

ارتفع مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي (PCE) لشهر سبتمبر، الذي يستبعد قطاعات الغذاء والطاقة الأكثر تقلبا، بنسبة 0.2٪ على أساس شهري.

بينما استطاعت هذه الزيادة الشهرية إجماع داو جونز، كان المعدل السنوي البالغ 2.8٪ أقل قليلا من المتوقع، حيث لم يتجاوز 0.1 نقطة مئوية.

كان معدل التضخم السنوي، كما يقاس بمؤشر أسعار PCE الرئيسي، 2.8٪، متناسقا مع التوقعات. جاء هذا الرقم بعد زيادة بنسبة 0.3٪ خلال الشهر، وفقا لمكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي.

يستخدم الاحتياطي الفيدرالي مؤشر أسعار PCE كأداة رئيسية لسياسة التضخم.

على الرغم من مراقبة كل من المقاييس الرئيسية والجوهرية، إلا أن القراءة الأساسية تفضل عموما من قبل المسؤولين كمؤشر أكثر موثوقية لاتجاهات التضخم طويلة الأجل.

توقف إغلاق الحكومة عن جمع جميع البيانات والتقارير الاقتصادية، مما أدى إلى تأخير التقرير لعدة أسابيع.

قال ديفيد موريسون، كبير المحللين للسوق في Trade Nation: "يستمر مؤشر MACD اليومي في الحفاظ فوق المستوى المحايد وقد تراجع بالتأكيد عن مستويات الشراء الزائدة التي شهدتها أعلى مستوياتها على الإطلاق في أكتوبر الماضي."

الفضة المتطايرة

تعافت أسعار الفضة عن جميع خسائرها من يوم الخميس وكانت تتطلع إلى أعلى رقم قياسي في COMEX.

في وقت كتابة هذا التقرير، كان عقد COMEX في مارس أقل بأكثر من 100 سنت من أعلى مستوى له في الرقم القياسي.

حافظ دعم هذا الأسبوع على سعر إغلاق قريب من 57 دولارا، وقد تم تجاوزه بسهولة يوم الجمعة.

وفقا لتقرير من FXstreet، فإن الارتفاع الصاروخي للفضة كان مدفوعا بالطلب المادي من الهند، وليس التداول المضاربي.

الهند الآن محرك رئيسي للطلب المتزايد على الفضة.

في أكتوبر، استوردت البلاد حوالي 60 مليون أونصة من الفضة، وهو زيادة أربعة أضعاف عن العام السابق، رغم اقتراب أسعار الفضة من مستويات قياسية في العملة المحلية، وفقا للتقرير.

وذكر التقرير أيضا أن الطلب على الفضة مرتفع جدا في الهند لدرجة أن بعض الشحنات تم نقلها جوا إلى البلاد لإشباع الجوع المتزايد.

ارتفاع النفط

على الرغم من الدفعة الناتجة عن محادثات السلام الأوكرانية المتعثرة، ظلت أسعار النفط مستقرة يوم الجمعة، حيث أضعف احتمال حدوث فائض في العرض أي مكاسب كبيرة.

ظل برنت مستقرا إلى حد كبير خلال الأسبوع، بينما كان مؤشر WTI متوقعا لتحقيق زيادة تقارب 1.7٪، محققا ارتفاعه الأسبوعي الثاني على التوالي.

كما دعمت أسعار النفط تصاعد التوترات الجيوسياسية.

في أواخر الأسبوع الماضي، أشار الرئيس دونالد ترامب إلى أن الولايات المتحدة ستبدأ قريبا إجراءات ميدانية لوقف مهربي المخدرات الفنزويليين، مما دفع الأسواق إلى توقع تدخل عسكري أمريكي محتمل في فنزويلا.

وفقا لشركة ريستاد إنرجي، قد تعرض مثل هذه الخطوة العسكرية إنتاج فنزويلا اليومي للنفط الخام البالغ 1.1 مليون برميل للخطر، معظمها يصدر إلى الصين.

علاوة على ذلك، ساهم غياب اختراق كبير خلال المحادثات الأمريكية في موسكو هذا الأسبوع بشأن الحرب في أوكرانيا—والتي ربما شملت صفقة لإعادة إدخال النفط الروسي إلى السوق—في ارتفاع الأسعار.

"تغيرت أساسيات سوق النفط بشكل كبير خلال السنوات الخمس والنصف الماضية. العرض وفير، بينما يستمر نمو الطلب العالمي في التراجع"، قال موريسون من موقع Trade Nation.  

منذ بداية أكتوبر، تراوح سعر برميل النفط الخام برنت بشكل رئيسي بين 60 و65 دولارا.

قالت باربرا لامبريخت، محللة السلع في كومرزبنك AG: "من غير المرجح أن يتغير هذا في الأسبوع القادم، حيث من المرجح أن توازن العوامل الداعمة والمؤثرة على الأسعار بعضها البعض".