سهم Caterpillar تراجع: هل تُحدث الأرباح انتعاشًا؟

تراجع سهم Caterpillar بشكل كبير، من أعلى مستوى له هذا العام عند 1,073$ إلى 809$ حاليًا. لقد انخفض خلال الأسابيع الستة الماضية على التوالي، وهي أطول سلسلة تراجعات له منذ سنوات. تستعرض هذه المقالة ما إذا كان سهم CAT سيستمر في اتجاهه الهابط القوي مع اقتراب موسم الأرباح.

سهم Caterpillar غاص قبل إعلان الأرباح

شهدت أسهم CAT هبوطًا حادًا في الأسابيع القليلة الماضية مع قيام المستثمرين ببيع أبرز المستفيدين من الذكاء الاصطناعي. 

بينما تشتهر Caterpillar بآلاتها الكبيرة، أصبحت أيضًا اسمًا بارزًا في صناعة الذكاء الاصطناعي بسبب نشاطها في توليد الطاقة، الذي أصبح أسرع قطاعاتها نموًا. تُستخدم مولداتها على نطاق واسع في مراكز البيانات في الولايات المتحدة ودول أخرى.

أظهرت النتائج الأخيرة أن قطاع الطاقة والكهرباء لدى Caterpillar حقق مبيعات تزيد على 7 مليارات دولار، بزيادة 22% عن نفس الفترة من العام الماضي. وقفز ربحها إلى 1.45 مليار دولار، بينما ارتفع ربحها بمقدار 162 مليون دولار. 

من المرجح أن يواصل هذا النشاط نموه في المستقبل المنظور مع تلميح شركات التكنولوجيا الكبرى إلى مواصلة الإنفاق. أعلنت Alphabet، الشركة الأم لـ Google وYouTube، أنها ستنفق أكثر من 205 مليار دولار. 

كما تواصل Microsoft وOracle وOpenAI وTesla إنفاقها، مما سيؤدي مع الوقت إلى مزيد من الطلب على معدات الطاقة. 

نما أيضًا قطاع الإنشاءات بشكل كبير في الربع الأول، مسجلاً 7.2 مليار دولار مقابل 5.2 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي. وقفز ربح القطاع إلى 1.5 مليار دولار. 

حقق قطاع الموارد، الذي يوفّر معدات مستخدمة في صناعة التعدين، إيرادات بلغت 3.8 مليار دولار، بينما انخفض ربحه إلى 378 مليون دولار. في المجمل، أنهت Caterpillar الربع برصيد طلبيات متراكم قياسي قدره 63 مليار دولار، بزيادة سنوية 79%.

نحو الأمام، سيتفاعل سهم Caterpillar مع إعلان الأرباح القادم، مع توقع المحللين استمرار نمو الإيرادات. التقدير المتوسط بين المحللين هو أن إيراداتها نمت بنسبة 16% في الربع الثاني إلى 19.2 مليار دولار. للعام، يتوقع المحللون أن تصل الإيرادات إلى 76.6 مليار دولار، بزيادة 13% على أساس سنوي. من المتوقع أن ينتقل ربح السهم من 4.72$ العام الماضي إلى 6.2$. 

تواجه الشركة بعض التحديات الرئيسية. فمثلًا، هي مقومة بأكثر من قيمتها إلى حد كبير، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة (Forward P/E) 32. وظلت أعلى من شركات شعبية أخرى مثل Micron وNvidia. 

وفي الوقت نفسه، هناك خطر بأن تتعرض الشركة لضغوط مع بدء المستثمرين التحوّل من الفائزين بالذكاء الاصطناعي إلى شركات تواجه صعوبات.

التحليل الفني لسعر سهم CAT

مخطط سهم Caterpillar | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم Caterpillar كان في موجة بيع قوية خلال الأسابيع القليلة الماضية، كما توقعنا. انخفض من أعلى مستوى له هذا العام عند 1,073$ إلى 840$ حاليًا. ولا يزال فوق مستوى الدعم الهام عند 765$، والذي يمثّل مستوى ارتداد فيبوناتشي 38.2%. 

كما وجد السهم دعمًا عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم، بينما تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 40. لذا، من المرجح أن يكون السهم شديد التقلب بعد إعلان الأرباح. يشير سوق الخيارات إلى أن المستثمرين يضعون مراكز للاتجاه الصعودي، مع نسبة البوت/كول عند 0.95، مما يشير إلى مكاسب محتملة.