مورغان ستانلي يرى المزيد من الوقود لارتفاع أسهم الدفاع الأوروبية

ترتفع أسهم الدفاع الأوروبية مرة أخرى مع اقتراب ألمانيا من الموافقة على زيادة كبيرة في الإنفاق الدفاعي، وهو تحول يقول المحللون إنه قد يمهد الطريق لمزيد من المكاسب في القطاع.

بعد عدة أسابيع من الضغط مدفوعا بالتفاؤل حول احتمال وقف إطلاق النار في أوكرانيا، أعادت أحدث الإشارات من برلين والتحليلات الجديدة من البنوك الكبرى شهية المستثمرين لمصنعي الدفاع في المنطقة.

أبرز محللو مورغان ستانلي، في تقرير بعنوان "إنه موسم الدفاع في الاتحاد الأوروبي"، الاتجاهات الموسمية القوية وتحسن الأساسيات، وذكروا شركة راينميتال إيه جي كأفضل خيار لهم.

الشركة الألمانية للدفاع، المعروفة بإنتاج الدبابات العسكرية، قد ترتفع بنسبة أكبر من 50٪ خلال الاثني عشر شهرا القادمة، وفقا لتوقعات البنك.

ألمانيا تستعد للموافقة على عقود عسكرية قياسية

من المتوقع أن يوافق المشرعون الألمان الأسبوع المقبل على عقود عسكرية قياسية بقيمة 52 مليار يورو (حوالي 61 مليار دولار)، مما يمثل أحد أهم التزامات البلاد في شراء الدفاع في السنوات الأخيرة.

تأتي الموافقة القادمة في الوقت الذي تكثف فيه إدارة ترامب جهودها لدفع أوكرانيا نحو اتفاق سلام ينهي الحرب، وهو تطور عقد توقعات السوق للإنفاق الدفاعي.

أدى التوقع لتوسيع الإنفاق العسكري الألماني إلى رد فعل فوري في الأسواق.

قفزت سلة جولدمان ساكس التي تتبع شركات الدفاع الأوروبية بنحو 4٪ يوم الثلاثاء، معكوسة جزءا من ضعف القطاع مؤخرا.

كانت الأسهم تحت ضغط مع تقدم مناقشات وقف إطلاق النار، مما أثر مؤقتا على توقعات النمو لموردي الدفاع.

قال محللو مورغان ستانلي إن الخلفية الآن تبدو داعمة، مشيرين إلى أن زخم الأسهم "غالبا ما يرتفع في نهاية العام ويتسارع من يناير"، مما يمنح تاريخيا بداية قوية لأسهم الدفاع للسنة التقويمية.

يسلط المحللون الضوء على الفائزين المحتملين مع تصاعد زخم القطاع

وقد كرر محللو جيفريز هذا الشعور الإيجابي، مما وضع راينميتال كمستفيد رئيسي من الأوامر العسكرية القادمة لألمانيا.

ويقدرون أن الشراء القادم لمركبات القتال المشاة من بوما وحده قد يترجم إلى إيرادات تقارب 2 مليار يورو للشركة.

ومن المتوقع أن تمكسب شركات أخرى أيضا، حيث يشير جيفريز إلى رينك جروب إيه جي ورولز رويس هولدينغز بي إل سي، اللتين ستستفيدان من مبيعات ناقل الحركة والمحرك على التوالي.

ارتفعت أسهم راينميتال بنسبة تصل إلى 4.8٪ بعد هذه التطورات.

على الرغم من أن السهم قد تضاعف أكثر من الضعف حتى الآن هذا العام، إلا أن التداول كان متقلبا في الأشهر الأخيرة وسط تقلبات الإشارات الجيوسياسية وتطور مشاعر المستثمرين حول الطلب الدفاعي.

أكد تقرير مورغان ستانلي على المزيد من الرياح الإيجابية للصناعة، مجادلا بأن مزيجا من التقييمات الجذابة، والموسمية الداعمة، والموقع المتواضع يترك مجالا لمزيد من الارتفاع.

وفقا لبياناتهم، فإن 56٪ من الصناديق العالمية طويلة الأمد فقط لا تتعرض لأسهم الدفاع الأوروبية، مما يشير إلى أن مشاركة المؤسسات لا تزال منخفضة نسبيا.

بالنسبة لشركة راينميتال تحديدا، فإن 81٪ من الصناديق الأوروبية والعالمية طويلة الأمد لا تحمل أي تعرض، مما يشير إلى إمكانات كبيرة للتدفقات الداخلة إذا استمر التحسن الشعور.

مع تقدم حزمة الإنفاق القياسية في ألمانيا واستمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي، يقول المحللون إن أسهم الدفاع الأوروبية قد تدخل مرحلة جديدة من الزخم—مرحلة قد تحدد بداية عام 2026 للقطاع.