تحصل باراماونت سكاي دانس على دعم شخصي بقيمة 40 مليار دولار من لاري إليسون لعرض WBD

وافق لاري إليسون، المؤسس المشارك لشركة أوراكل، على دعم جزء مهم من التمويل الذي يقف وراء محاولة باراماونت سكاي دانس العدائية لشراء وارنر بروس ديسكفري (WBD)، مما يصعد معركة الاستحواذ عالية المخاطر التي قد تعيد تشكيل مشهد البث في هوليوود.

قالت باراماونت يوم الاثنين إن إليسون قدمت "ضمانا شخصيا لا رجعة فيه" يغطي 40.4 مليار دولار من تمويل الأسهم لعرضها النقدي بالكامل البالغ 108 مليار دولار لشركة WBD.

تهدف هذه الخطوة إلى معالجة المخاوف التي أثارها مجلس إدارة وارنر بروس ديسكفري بشأن يقين تمويل باراماونت، الذي لعب دورا محوريا في قرار WBD الأسبوع الماضي بالتوصية بصفقة منافسة مع نتفليكس.

إليسون يتدخل لتعزيز عرض باراماونت

يمثل الضمان الشخصي تحولا كبيرا في نهج باراماونت بعد أن انتقدت WBD الهيكل السابق للعرض.

في السابق، كان تمويل الأسهم مدعوما من صندوق عائلة إليسون القابل للإلغاء، والذي وصفته WBD بأنه غامض وغير آمن بما فيه الكفاية.

بموجب الشروط المعدلة، وافق لاري إليسون ليس فقط على ضمان جزء حقوق الملكية البالغ 40.4 مليار دولار، بل أيضا على عدم إلغاء صندوق عائلة إليسون أو نقل أصولها خلال فترة انتظار الصفقة.

كما نشرت باراماونت سجلات تؤكد أن الصندوق يمتلك حوالي 1.16 مليار سهم من أسهم أوراكل العادية وأن جميع الالتزامات الجوهرية معلنة للعامة.

قالت باراماونت إن الشروط المعززة لا تغير الاقتصاد الرئيسي للعرض، الذي يبقى عرضا نقديا بالكامل بقيمة 30 دولارا للسهم مقابل 100٪ من أسهم WBD القائمة، بما في ذلك أصولها على التلفزيون الكبلي.

يهدف الضمان إلى طمأنة المساهمين بأن التمويل آمن ولمواجهة الحجج التي قدمها مجلس إدارة WBD بأن اقتراح باراماونت كان أقل مخاطر في التنفيذ.

تزيد العروض المتنافسة من الضغط على مساهمي WBD

تصاعد صراع الاستحواذ بعد أن وافقت نتفليكس هذا الشهر على الاستحواذ على استوديو وارنر بروس ديسكفري وأعمال البث مقابل ما يقرب من 83 مليار دولار.

حثت WBD المساهمين على دعم تلك الصفقة، بحجة أنها توفر مزيدا من اليقين وتستبعد أصول الشركة القديمة على الكيبل.

تسعى باراماونت، بقيادة رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي ديفيد إليسون، إلى تعطيل هذا الاتفاق من خلال عرضها الأوسع للشركة بأكملها.

ولمواءمة اقتراحها مع شروط نتفليكس، قالت باراماونت إنها سترفع رسوم إنهاء العقد العكسي التنظيمي إلى 5.8 مليار دولار من 5 مليارات دولار وتمدد انتهاء عرض المناقصة حتى 21 يناير 2026.

قدم مساهمو WBD إشارات متضاربة.

بينما رفض المجلس رسميا عرض باراماونت في 17 ديسمبر، أبدى بعض المستثمرين، بمن فيهم هاريس أسوشيتس، خامس أكبر مساهم في WBD، انفتاحهم على اقتراح معدل يحسن من يقين الصفقات.

ارتفعت أسهم وارنر بروس ديسكفري بحوالي 2.5٪ في التداول قبل السوق بعد الإعلان، بينما ارتفعت أسهم باراماونت سكاي دانس أيضا.

لحظة محورية في حروب البث

ينظر إلى نتيجة حرب المزايدات على نطاق واسع على أنها محورية لمستقبل صناعة البث العالمية.

سيمنح التحكم في وارنر بروس ديسكفري الفائز وصولا إلى مكتبة ضخمة من أصول الأفلام والتلفزيون والألعاب، مما يعزز موقعه التنافسي ضد منافسيه.

لعب لاري إليسون، الذي يقدر صافي ثروته بنحو 243 مليار دولار، دورا محوريا في دعم توسع سكاي دانس ميديا، بما في ذلك استحواذها على باراماونت جلوبال بقيمة 8 مليارات دولار، والتي أغلقت في أغسطس.

قراره بتقديم ضمان شخصي يؤكد الأهمية الاستراتيجية لاستحواذ WBD.

قال ديفيد إليسون إن عرض باراماونت لا يزال "الخيار الأفضل لتعظيم القيمة لمساهمي WBD" وجادل بأن الصفقة ستعمل كمحفز لزيادة إنتاج المحتوى والإنتاج السينمائي.

لكي تنجح محاولة باراماونت العدائية، يجب على مجلس إدارة WBD والمساهمون الموافقة عليها، ما لم تحصل باراماونت على ما لا يقل عن 90٪ من الأسهم القائمة من خلال عرض المناقصة.