تغليف السلع: ارتفاع المعادن الثمينة، تراجع النفط رغم أزمة فنزويلا

استأنفت أسعار الذهب ارتفاعها يوم الاثنين مع وصول المعدن إلى أعلى مستوى له خلال أسبوع بسبب زيادة الطلب على الملاذات الآمنة. 

كما ارتفعت أسعار الفضة بأكثر من 4٪، معكوسة مكاسب قوية عن العام الماضي. 

وفي الوقت نفسه، كانت أسعار النفط متقلبة مع تفوق المخاوف بشأن فائض العرض على مخاطر الأزمة المستمرة في فنزويلا. 

بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت أسعار النحاس نحو مستوى قياسي، مدفوعا بتفاؤل السوق وتزايد المخاوف بشأن تشديد الإمدادات المتوقع في العام الجديد.

في وقت كتابة هذا التقرير، كان عقد النحاس لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن عند 12,819.55 دولار للطن، بزيادة قدرها 2.4٪. 

المعادن الثمينة تقفز

قفزت أسعار الذهب بأكثر من 2٪ يوم الاثنين، محققة أعلى مستوى لها خلال أسبوع. وقد أثار هذا الهروب إلى بر الأمان اضطرابات جيوسياسية عقب أسر الولايات المتحدة للرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو.

يوم الأحد، أدلى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتصريحات للصحفيين أشارت إلى احتمال حدوث المزيد من العمليات العسكرية في فنزويلا. 

وتحديدا، اقترح أنه يمكن إصدار أمر بضربة أخرى ضد فنزويلا إذا لم تتعاون البلاد مع جهود الولايات المتحدة لفتح صناعة النفط ووقف تهريب المخدرات. 

علاوة على ذلك، ألمح إلى أن العمل العسكري قد يكون موجها أيضا ضد كولومبيا والمكسيك ما لم تقلل من تدفق المخدرات غير المشروعة.

سجل الذهب أكبر زيادة سنوية له منذ عام 1979 العام الماضي، حيث ارتفع بحوالي 64٪. 

وقد غذت هذه المكاسب الكبيرة عدة عوامل، منها خفض أسعار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي، وزيادة عدم الاستقرار الجيوسياسي، والمشتريات الكبيرة من قبل البنوك المركزية، وزيادة الحصص داخل صناديق البورصة.

في وقت كتابة هذا النص، كان عقد الذهب في COMEX عند 4,428.90 دولار للأونصة، بزيادة 2.3٪، بينما كان سعر الفضة 74.698 دولارا للأونصة، بزيادة 5.2٪. 

يتوقع المستثمرون حاليا تخفيضين على الأقل لسعر الفائدة الأمريكي هذا العام.

لذلك، ستنظر الأسواق إلى تقرير الرواتب غير الزراعية لشهر ديسمبر يوم الجمعة لمزيد من المؤشرات المتعلقة بالسياسة النقدية للبنك المركزي.

في العام الماضي، ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 147٪. وقد غذى هذا الارتفاع الحاد عدة عوامل: وضعه الجديد كمعدن حيوي في الولايات المتحدة، ونقص العرض المستمر، وزيادة الطلب من المستثمرين والقطاع الصناعي.

انخفضت الفضة بحوالي 16٪ بعد إعادة فتحها بعد عيد الميلاد. 

قال ديفيد موريسون، محلل السوق الأول في Trade Nation : "هذه خطوة مخيفة، وقد تكون كافية لطرد الأيدي الأضعف، خصوصا أولئك الذين اشتروا عندما كانت الفضة فوق 75 دولارا وكانت في ارتفاع".

النفط المتطاير

على الرغم من المخاوف بشأن تأثير ذلك على تدفقات النفط عقب اعتقال الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو من الولايات المتحدة—الذي تمتلك بلاده أكبر احتياطيات نفطية في العالم—انخفضت أسعار النفط لمعظم يوم الاثنين قبل أن ترتفع مرة أخرى. 

وقد نسب انخفاض الأسعار في وقت سابق من اليوم إلى وفرة الإمدادات العالمية.

في وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر نفط غرب تكساس الوسيط الخام 57.63 دولارا للبرميل، بارتفاع 0.6٪، بينما كان سعر برنت عند 61.04 دولار للبرميل، بارتفاع 0.5٪. 

كان كلا المعيارين القياسيين متقلبين بينما كان المستثمرون يقيمون الوضع في فنزويلا، وهي عضو في أوبك، والتأثير المحتمل على إمدادات النفط العالمية، نظرا لأن صادرات البلاد الخام كانت خاضعة لحظر أمريكي.

قال موريسون: "هذا الرد الهادئ أشار إلى أن المتداولين كانوا ينظرون إلى ما هو أبعد من التطورات الجيوسياسية الفورية ويركزون بدلا من ذلك على آفاق الإنتاج المستقبلي، والعقوبات، وتدفقات الاستثمار." 

بعد احتجاز الرئيس الفنزويلي مادورو في سجن بنيويورك يوم الأحد، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن واشنطن ستتولى السيطرة على البلاد وأن الحظر الحالي سيظل ساريا.

ومع ذلك، أشار المحللون إلى أن أي انقطاع إضافي في صادرات النفط الفنزويلية من المرجح أن يكون له تأثير فوري ضئيل على الأسعار العالمية، نظرا للعرض الوفير الحالي في السوق.

انخفض إنتاج النفط في فنزويلا بشكل حاد في العقود الأخيرة، نتيجة لتأميم عمليات النفط في العقد الأول من الألفية الجديدة، مما أدى إلى سوء الإدارة وعدم كفاية الاستثمار من الشركات الأجنبية.

في العام الماضي، كان متوسط الإنتاج حوالي 1.1 مليون برميل يوميا (برميل يوميا)، وهو ما يمثل فقط 1٪ من إجمالي الإنتاج العالمي.