ملخص المساء: شكوك نفطية في فنزويلا، تشويش في NVIDIA الصين، الذهب قريب من الأرقام القياسية

اختتمت الأسواق العالمية اليوم الذي تأثرت بالجغرافيا السياسية والتنظيم وتغير شهية المخاطر.

واجهت خطط الولايات المتحدة حول قطاع النفط في فنزويلا شكوكا من شركات الطاقة الكبرى، بينما لا تزال طموحات NVIDIA تجاه الصين عالقة في حالة جمود سياسي.

سعى المستثمرون إلى الأمان مع ارتفاع الذهب نحو مستويات قياسية بسبب إشارات الاحتياطي الفيدرالي المتواصلة والاضطرابات السياسية.

في الهند، وسعت سلطات مكافحة الاحتكار تحقيقا شاملا في تواطؤ أسعار الصلب، مما أثار احتمال فرض عقوبات شديدة وتدقيق متجدد في حوكمة الشركات.

رهانات النفط في فنزويلا تلتقي بالواقع

ارتطمت ثقة ترامب بشأن مكافأة النفط الفنزويلية يوم الاثنين عندما أفادت رويترز أن شركات النفط الأمريكية الكبرى، شيفرون، إكسون موبيل، وكونوكو فيليبس لم يتم إطلاعها من قبل الإدارة على التدخل.

وزير الطاقة كريس رايت ووزير الخارجية ماركو روبيو يخططان لاجتماعات هذا الأسبوع، لكن الصمت الذي سبق ذلك يشير إلى وجود مشكلة.

مسؤولو النفط في حالة قلق: إعادة بناء البنية التحتية المدمرة في فنزويلا قد تكلف 110 مليارات دولار وتستغرق حتى عام 2030، وفقا لشركة ريستاد إنرجي.

شيفرون، التي تعمل بالفعل تحت إعفاء خاص، لا تزال حذرة؛ تم مصادرة إكسون وكونوكوفيليبس من قبل وحرقهما.

يدعي ترامب أن الشركات "متحمسة"، لكن المطلعين على الصناعة يروون قصة مختلفة؛ هم مترددون في تخصيص مليارات لوضع سياسي غير مستقر مع جداول زمنية غامضة للعودة.

المفاجأة: استمرت الإدارة في فرض الحصار النفطي، مما منع فنزويلا من تصدير النفط الخام بحرية.

توقفت مبيعات NVIDIA في الصين

أعلنت كوليت كريس، المديرة المالية لشركة NVIDIA، يوم الاثنين أن واشنطن "تعمل بجد" لمعالجة تراخيص تصدير H200 للصين، لكن لم يتم تحديد موعد شحن.

الإلحاح حقيقي: فقد طلبت الشركات الصينية 2+ مليون وحدة H200 لعام 2026، أي ستة أضعاف مخزون NVIDIA الحالي البالغ 700,000 وحدة.

تخطط شركة بايت دانس وحدها لإنفاق 100 مليار يوان (14 مليار دولار) على الشرائح هذا العام إذا تم تجاوز المبيعات الحكومتين.

شدد الرئيس التنفيذي لشركة NVIDIA، جنسن هوانغ، على "طلب قوي"، لكن عنق الزجاجة ليس في العرض؛ إنها السياسة.

وافقت واشنطن على الصادرات من حيث المبدأ بحصة إيرادات بلغت 25٪، ومع ذلك لا تزال منح تراخيص وزارة التجارة غير واضحة.

لم توافق بكين أيضا على الواردات، حيث تزن ما إذا كان الوصول إلى H200 يتماشى مع أهداف الاكتفاء الذاتي للشرائح الذكاء الاصطناعي المحلية.

الذهب يقترب من أعلى مستوى في الرقم القياسي

ارتفع سعر الذهب إلى ذروته خلال أسبوع واحد يوم الثلاثاء، حيث تم تداوله عند 4,470 دولارا للأونصة، قريبا بشكل مغر من رقمه القياسي في 26 ديسمبر البالغ 4,550 دولارا.

قاد قوتان متقاربتان تجمع الملاذ الآمن. أولا، خطاب الاحتياطي الفيدرالي المتشائم: أشار رئيس مينيابوليس نيل كاشكاري إلى أن التضخم بدأ يتراجع بينما تخاطر البطالة بارتفاع، مما دفع فرص السوق لخفض أسعار الفائدة مرتين على الأقل هذا العام.

ثانيا، أدى انهيار فنزويلا الجيوسياسي بعد استيلاء ترامب على نيكولاس مادورو إلى هروب رأس المال نحو الأصول الصلبة.

قفزت الفضة بنسبة 3.5٪ لتصل إلى 79.18 دولارا، محققة مكاسب بنسبة 147٪ في عام 2025، متجاوزة بشكل كبير ارتفاع الذهب بنسبة 64٪. قفز البلاتين بنسبة 2.8٪ ليصل إلى 2,334 دولار.

تقرير الوظائف يوم الجمعة يبرز الأفق؛ إذا خيب التوظيف للآمال، توقع أن يحطم الذهب رقمه القياسي مع قيام المتداولين بسعر الاحتمالات بخفض أسعار الفائدة بالكامل.

الهند تحقق في تواطؤ أسعار الصلب

وقد أطلقت هيئة مكافحة الاحتكار الهندية قنبلة يوم الثلاثاء، حيث وجدت أن شركات تاتا ستيل، وجي إس دبليو ستيل، وشركة SAIL المملوكة للدولة تواطأت في أسعار الصلب مع 25 شركة أخرى بين عامي 2015 و2023، حسبما أفاد تقرير حصري لوكالة رويترز .

يذكر أمر سري صدر في أكتوبر 56 مديرا تنفيذيا، من بينهم الملياردير ساجان جيندال والرئيس التنفيذي لشركة تاتا ستيل تي. في. ناريندران، كمسؤولين شخصيين.

كشفت أدلة واتساب عن الدليل القاطع: رسائل بين مجموعات الصلب الإقليمية تناقش صراحة تثبيت الأسعار وخفض الإنتاج.

العقوبة القاسية تلوح في الأفق: يمكن للجنة الإيرادات الجنائية فرض غرامات تصل إلى 10٪ من حجم المبيعات السنوي أو ثلاثة أضعاف الربح في كل سنة مخالفة، مما قد يكلف تاتا 1.4 مليار دولار وJSW بمبلغ 1.4 مليار دولار (إيرادات السنة المالية 2025).

وقد بدأ التحقيق بسبب ادعاءات شركات البناء في عام 2021 بزيادة الأسعار بنسبة 55٪، وقد توسع بشكل هائل من تسع شركات إلى 31 كيانا.