تغليف السلع: التوترات الجيوسياسية تعزز السبائك؛ تراجع أسعار النفط

سجلت أسعار الذهب والفضة مستويات قياسية جديدة يوم الاثنين مع زيادة حادة في الطلب على الملاذ الآمن بسبب التوترات الجيوسياسية المستمرة.

تجاوزت أسعار الذهب في COMEX حاجز 4,600 دولار للأونصة لأول مرة يوم الاثنين، بينما سجلت الفضة رقما قياسيا بلغ 85.720 دولارا للأونصة في وقت سابق من اليوم.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسعار النفط معظم اليوم قبل أن تتخلى عن تلك المكاسب للتداول في الضرر بسبب مخاوف من زيادة المعروض.

بالإضافة إلى ذلك، يساهم الارتفاع المستمر للنحاس، المدعوم بضعف الدولار، في ارتفاع أسعار المعادن الأساسية يوم الاثنين.

سبائك السباق تحقق أعلى أرقام قياسية

استمر ارتفاع الذهب للجلسة الثالثة على التوالي، متجاوزا لفترة وجيزة حاجز 4,600 دولار للأونصة، وهو رقم تاريخي لأول مرة.

هذا الصعود المستمر مدفوع بطلب قوي على ملاذات آمنة، حيث يستجيب المستثمرون لمشهد جيوسياسي معقد يشمل تدخل الولايات المتحدة في فنزويلا، وتوترات متزايدة في إيران، والصراع الروسي الأوكراني المستمر، والاحتكاك بين الصين واليابان، وتجدد النقاش حول غرينلاند.

أدى تصاعد التوترات بين الاحتياطي الفيدرالي وإدارة ترامب إلى انخفاض في عقود وول ستريت الآجلة وأكبر انخفاض للدولار خلال ثلاثة أسابيع.

وصف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول تهديد توجيه الاتهام ضده، المستند إلى شهادة في الكونغرس أدلى بها الصيف الماضي، بأنه "ذريعة".

وأشار إلى أن الدافع الحقيقي هو السماح لإدارة ترامب بممارسة تأثير أكبر على أسعار الفائدة، وهو ما يدفع الرئيس الأمريكي إلى تقليله بشكل كبير.

انتقد باول هذا التصرف، حيث وصفه بأنه مرتبط بجهود الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الأوسع لزيادة السيطرة على الاحتياطي الفيدرالي.

قال ديفيد موريسون، محلل السوق الأول في Trade Nation: "مع ذلك، قد يخفف الزخم التصاعدي بسبب بيانات الوظائف يوم الجمعة، التي خفضت التوقعات لتخفيف التيسير العدواني من الاحتياطي الفيدرالي في 2026."

واصلت الفضة أدائها القوي، حيث سجلت أعلى مستوى جديد على الإطلاق فوق 84.60 دولارا للأونصة في وقت سابق من هذا الصباح مع زيادة تزيد عن 5٪، قبل أن تخفض السعر قليلا. ومن الجدير بالذكر أن ارتفاع الفضة لا يزال أقوى بكثير من ارتفاع الذهب.

انزلاقات الزيت

بدأت أسعار النفط الأسبوع على أسس أكثر صلابة، لكن المكاسب الأولية فقدت بعد أن تراجعت من أعلى مستوى لها خلال أربعة أسابيع.

تراجع سعر النفط الخام المتوسط غرب تكساس المتوسط في الشهر الأول إلى ما دون 59 دولارا بعد ارتفاع قوي في النصف الثاني من الأسبوع الماضي.

شهدت أسعار النفط انخفاضا يوم الاثنين بسبب عاملين رئيسيين: إعلان إيران أنها استعادت السيطرة الكاملة بعد أكبر احتجاجات مناهضة للحكومة منذ سنوات، مما خفف من قلق عضو أوبك بشأن التوريد، والمستثمرين الذين يقيمون الجهود المستمرة لإعادة تصدير النفط من فنزويلا.

صرح وزير الخارجية عباس أراقشي يوم الاثنين أنه بعد مظاهرات واسعة النطاق في عطلة نهاية الأسبوع، أصبح الوضع في إيران "تحت السيطرة الكاملة."

أفادت مجموعة حقوقية يوم الأحد أن الاضطرابات المدنية في إيران أسفرت عن أكثر من 500 مقتل.

دفع هذا الوضع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى إصدار تحذير من احتمال تدخل عسكري إذا تحولت حملة القمع على الاحتجاجات الإيرانية إلى عنف.

وفي الوقت نفسه، وبعد إقالة الرئيس نيكولاس مادورو، من المتوقع أن تستأنف فنزويلا تصدير النفط قريبا.

في الأسبوع الماضي، أعلن ترامب أن الحكومة في كاراكاس مستعدة لنقل ما يصل إلى 50 مليون برميل من النفط الذي كان قد تم الموافقة عليه سابقا إلى الولايات المتحدة.

وفقا لأربعة مصادر مطلعة على العمليات، أثار هذا التطور منافسة بين شركات النفط.

أهدافهم الفورية هي تأمين الناقلات ووضع إجراءات للشحن الآمن للنفط الخام من السفن والموانئ المتقاعدة في فنزويلا.

قال موريسون من حزب ترايد نيشن: "يراقب التجار أيضا التطورات في روسيا، حيث تضيف الهجمات الأوكرانية المستمرة على البنية التحتية للطاقة والعقوبات الأمريكية الجديدة المحتملة طبقة أخرى من التعقيد."

في وقت كتابة هذا النص، كان سعر خام WTI عند 58.84 دولار للبرميل، بانخفاض 0.2٪، بينما كان سعر برنت عند 63.11 دولار للبرميل، بانخفاض 0.4٪.

المعادن الأساسية

المعادن الأساسية تشهد ارتفاعا صباحيا، مدفوعا أساسا بضعف الدولار واستمرار ارتفاع أسعار النحاس.

وبالإضافة إلى تطورات السوق، خيب بيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية لشهر ديسمبر مخيبة للآمال، حيث انخفضت التوقعات وشملت مراجعة هبوطية للأرقام السابقة.

علاوة على ذلك، أدت تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى تقليل التوقعات قصيرة الأجل لخفض أسعار الفائدة.

وبشكل منفصل، كشف جيروم باول أن الاحتياطي الفيدرالي تلقى مذكرات استدعاء لهيئة المحلفين الكبرى، والتي هددت بتوجيه تهم جنائية تتعلق بشهادته حول أعمال تجديد في مقر البنك المركزي.

وفي الوقت نفسه، في الشهر الماضي، اقترحت شركة بان باسيفيك كوبر (PPC) علاوة نحاسية قياسية تبلغ 330 دولارا لكل طن لعملائها المحليين في اليابان لعام 2026.

تعد الشركة أكبر مورد للنحاس المكرر في اليابان.

"سعر التسليم الفوري هذا يتجاوز ثلاثة أضعاف مستوى 2025 البالغ 88 دولارا، وهو علاوة فوق سعر النحاس التابع لشركة LME لمدة ثلاثة أشهر، مما يعكس أساسيات العرض والطلب في السوق،" نيل ويلش، رئيس قسم المعادن في شركة الوساطة المنظمة لوكالة المستهلكين الجنائية Britannia Global Markets.

في وقت كتابة هذا النص، كان عقد النحاس لمدة ثلاثة أشهر عند 13,012 دولارا للطن، بزيادة 0.2٪، بينما ظل عقد الألمنيوم مستقرا عند 3,148 دولارا للطن.