تحليل صندوق GLD ETF: ما الخطوة التالية للذهب مع تصاعد الارتفاع؟

أنهى سعر الذهب التداول على مدى أسبوع بتحديث أعلى مستوى له على الإطلاق في وقت سابق من يوم الثلاثاء. في وقت كتابة هذا التقرير، كان السبائك عند أعلى مستوى قياسي جديد عند 4,725 دولارا. وبذلك، من المقرر أن يقوم صندوق GLD ETF، الذي يتتبع أداء سبائك الذهب، بخطوة مماثلة. 

ومن اللافت أن ضعف الدولار الأمريكي والمخاوف بشأن الرسوم الجمركية التي يفرضها ترامب دفعا المستثمرين للبحث عن الأمان في المعادن الثمينة وغيرها من الأصول الآمنة الأخرى. بعد أداء رائع في عام 2025، يبدو أن سعر الذهب سيستمر في اتجاهه الصاعد في العام الجديد. بعد ثلاثة أسابيع من عام 2026، ارتفع السبائك بالفعل بنحو 10٪ مع ارتفاع صندوق GLD للذهب بأكثر من 5٪.

الطلب على الملاذات الآمنة يعزز سعر الذهب إلى آفاق جديدة

استمر سعر الذهب في الأداء القياسي الذي لوحظ في عام 2025 مع سعي المستثمرين باستمرار إلى الأمان في هذا المعدن الثمين. تستمر عمليات شراء البنوك المركزية وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة في تعزيز الأسعار وسط حالة عدم اليقين الاقتصادية والجيوسياسية المستمرة. 

بالإضافة إلى ذلك، زادت الرسوم الجمركية الجديدة التي فرضها الرئيس ترامب من مطالبة الملاذ الآمن. أشار الرئيس الأمريكي إلى أنه سيفرضجمرك جمركي على صادرات ثماني دول أوروبية ترفض خطته للاستحواذ على غرينلاند. تشمل هذه الدول المملكة المتحدة، هولندا، الدنمارك، ألمانيا، السويد، فرنسا، النرويج، وفنلندا. وقد زادت هذه الخطوة من القلق بشأن تجارة أوسع مع نظر الاتحاد الأوروبي في حزمة تعريفات جمركية متبادلة بقيمة 93 مليار يورو على الواردات الأمريكية. 

علاوة على ذلك، أعادت الرسوم الجمركية الجديدة إشعال الدفع نحو إزالة الدولار. وقد رفع هذا مؤشر الدولار إلى مستوى تم تسجيله قبل حوالي أسبوعين عند 98.44 دولار. ضعف الدولار الأمريكي يجعل الذهب أقل تكلفة للمشترين الذين يحملون عملات أجنبية. 

في الجلسات التالية، من المتوقع أن تستمر حالة عدم اليقين الاقتصادية والجيوسياسية في دعم سعر الذهب. بالإضافة إلى ذلك، يركز المستثمرون على اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقرر إقامته الأسبوع المقبل. بينما توقع السوق تخفيضين في أسعار الفائدة هذا العام، من المرجح أن يتوقف البنك المركزي الأمريكي عن التيسير النقدي خلال أول اجتماع للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لهذا العام. الحفاظ على أسعار فائدة مرتفعة قد يحد من مكاسب أسعار الذهب مع تعزيز الدولار الأمريكي. 

تحليل السعر الفني لصندوق GLD ETF

انخفض مؤشر GLD للذهب قليلا يوم الاثنين، لكنه ظل ضمن النطاق الضيق الذي حدد تحركاته منذ أسبوع. حتى مع التراجع المسجل، ظل ثابتا فوق مستوى المقاومة والدوران والدعم عند 418 دولار، والذي كسره لأول مرة في 12 يناير. 

مع ارتفاع سعر الذهب إلى أعلى مستوى قياسي جديد في وقت سابق من يوم الثلاثاء، من المتوقع أن يحافظ صندوق GLD ETF على ثباته فوق مستوى الدعم الحالي بينما يتفوق المثيران على أعلى مستوى له على الإطلاق عند 426 دولار. عند مؤشر قوة الإشارة المئوية 64، لدى مشتق الذهب مساحة واسعة لتوسيع مكاسبه نحو 450 دولارا في الجلسات التالية. 

من ناحية أخرى، من المرجح أن يؤدي الانسحاب التصحيحي إلى ما بعد مستوى الدعم عند 418 دولار إلى تفعيل المنطقة السفلى عند 414 دولار. ومع ذلك، سيظل المثيرون مسيطرين بينما يستمر التداول فوق خط الاتجاه الصاعد ومتوسط الدخل القصير الأجل لمدة 25 يوما.