ارتفاع سهم ميكرون بأكثر من 6٪ اليوم بعد أن عززت خطة التوسع التوقعات الصاعدة

ارتفع سهم ميكرون (ناسداك: MU) بأكثر من 6٪ يوم الثلاثاء، بعد أن بدأت شركة تصنيع رقائق الذاكرة أعمال البناء على منشأة تصنيع رقائق متقدمة تقدر بحوالي 24 مليار دولار في سنغافورة.

تشير هذه الخطوة إلى ثقة بأن قيود العرض ستستمر طوال العقد.

تعالج هذه التوسعة النقص الحاد في الذاكرة العالمية المدفوعة بالطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي.

يعكس ارتفاع يوم الثلاثاء ثقة قوية من المستثمرين في المنشأة وقدرة ميكرون على الاستفادة من قوة التسعير المستمرة.

تستهدف التوسع السنغافوري أزمة الطاقة الإنتاجية

سيضيف المصنع الجديد حوالي 700,000 قدم مربع من مساحة الغرف النظيفة داخل مجمع NAND الحالي في Micron، وسيخصص لإنتاج ذاكرة فلاش NAND.

من المتوقع أن يبدأ قطاع التصنيع في النصف الثاني من عام 2028، بعد استثمار مخطط له بقيمة 24 مليار دولار موزع على عقد من الزمن.

الجدول الزمني مقصود. على الرغم من أن المصنع لن يصنع رقائق إلا بعد عامين ونصف، إلا أن مراقبي السوق يقولون إن التأخير هو بالضبط ما يريد المستثمرون رؤيته.

يجادل المحللون بأن ضيق العرض اليوم يجب أن يحافظ على ثبات أسعار الذاكرة حتى عام 2027، مما يساعد في دعم هوامش الربح في الوقت الحالي.

عندما تدخل السعة الإضافية أخيرا في نهاية عام 2028، من المتوقع على نطاق واسع أن تظل منافسات مثل سامسونج وSK Hynix لا تزال تتبع نهجا حذرا تجاه التوسع.

يقع مشروع سنغافورة أيضا بجانب منشأة تغليف ذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) منفصلة بقيمة 7 مليارات دولار في نفس الموقع، والتي من المتوقع أن تبدأ في المساهمة في التوريد في عام 2027.

HBM، ذاكرة عالية السرعة تستخدم في مسرعات الذكاء الاصطناعي، هي منتج ذو هامش ربح أعلى لا يزال متوفرا بشكل محدود.

تقوم ميكرون بالفعل بتصنيع حوالي 98 بالمئة من ذاكرة الفلاش الخاصة بها في سنغافورة، مما يبرز الدور المركزي للجزيرة في استراتيجيتها الإنتاجية العالمية.

وقد أكد الدعم الحكومي أيضا الثقل الاستراتيجي للمشروع.

حضر نائب رئيس وزراء سنغافورة غان كيم يونغ مراسم وضع حجر الأساس، بينما وصف مجلس التنمية الاقتصادية التوسع بأنه التزام طويل الأمد بتطوير التصنيع والوظائف الماهرة.

سهم ميكرون: حماس المحللين يعكس قوة التسعير

ردت وول ستريت بموجة من الزيادات المستهدفة في الأسعار.

كرر المحلل في روزنبلات كيفن كاسيدي هدفه البالغ 500 دولار، مؤكدا أن الطلب من المرجح أن يبقى متقدما على العرض حتى عام 2027 على الأقل.

تتوقع كاسيدي أن تحقق Micron أرباحا قدرها 36 دولارا للسهم في السنة المالية 2027، وهو توقع يشير إلى قوة تسعير كبيرة.

في الوقت نفسه، رفعت ميزوهو هدفها إلى 480 دولارا، متوقعة أن ترتفع أسعار NAND السنوية بنسبة 330٪ على أساس سنوي في 2026 و50٪ إضافية في 2027، مدفوعا بطلب الخوادم الذكاء الاصطناعي ونقص القدرة الإنتاجية الجديدة.

الخلاصة العامة صريحة. كما قال روزنبلات، سوق الذاكرة "يائس من أجل العرض"، حيث تم بيع أجهزة التكبير الفائق ومشغلي مراكز البيانات فعليا من HBM حتى عام 2026.

عززت نتائج الربع المالي الأول من عام 2026 لمايكرون هذا الرأي. أبلغت الشركة عن إيرادات بلغت 13.64 مليار دولار، بزيادة 56.6٪ عن العام السابق.

الخطر الرئيسي يكمن في التنفيذ.

لن تحقق المنشأة الجديدة إنتاجا ذا معنى لأكثر من عامين، وأي تراجع في الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي أو تجدد الضغط على الأسعار من سامسونج أو SK Hynix قد يؤدي إلى تآكل الارتفاع على المدى القريب.

ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الذين يراهنون على أن ضيق الذاكرة سيستمر، يبدو توسع ميكرون في سنغافورة رهانا طويل الأمد موثوق على الانضباط في العرض والقيادة في السوق.