Nvidia تستثمر 4 مليارات دولار في الفوتونيكس وسهمان يقفزان بالفعل

Nvidia تكتب شيكين بقيمة 2 مليار دولار لكل منهما: واحد لـ Lumentum وآخر لـ Coherent في رهان مجمّع بقيمة 4 مليارات دولار أن الاختناق التالي في الذكاء الاصطناعي ليس المعالجة بل الضوء.

جنبًا إلى جنب مع الشيكات الكبيرة، وقّعت الشركتان أيضًا اتفاقيات استراتيجية متعددة السنوات وغير حصرية تتضمن التزامات شراء بمليارات الدولارات وحقوق الوصول إلى القدرات المستقبلية لمكونات بصرية رئيسية.​

لم تحتج وول ستريت وقتًا طويلًا لتقرر أن هذا أكثر من قصة أجهزة قد تكون مفيدة.

بعد الإعلانات، قفزت أسهم كل من Lumentum وCoherent بأكثر من 7% في تداول ما قبل السوق.​

لماذا تهتم Nvidia بالفوتونيكس؟

أبسط طريقة لفهم الفوتونيكس هي هذه: استخدام الضوء، بدلًا من أسلاك النحاس، لنقل البيانات.

في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، أصبحت تلك "السباكة" مهمة بقدر الرقائق التي تؤدي العمليات الحسابية، لأن أكبر أنظمة الذكاء الاصطناعي لم تعد GPU واحدة تعمل بمفردها.

هناك آلاف من وحدات GPU تعمل بالتوازي، تنقل البيانات ذهابًا وإيابًا باستمرار.

تقول Nvidia فعليًا إن النحاس بدأ يصل إلى حدود عملية على المقياس الذي تُبنى عليه تجمعات الذكاء الاصطناعي.

الروابط البصرية — روابط قائمة على الليزر والشبكات البصرية — يمكنها نقل بيانات أكثر بكثير مع كفاءة طاقة أفضل، وهو أمر بالغ الأهمية عندما تكون الحرارة والطاقة قيودًا صعبة في غرف الخوادم الحديثة.

اللغة المستخدمة في إعلان Nvidia عن Coherent مباشرة بشكل غير معتاد بشأن «السبب» الاستراتيجي.

قالت الشركة إن الروابط البصرية والتكامل المتقدم للحزم هما "أساسيان" للمرحلة التالية من بنية تحتية الذكاء الاصطناعي لأنها تمكّن "ربطًا بعرض نطاق فائق وكفاءة طاقة عبر مصانع الذكاء الاصطناعي."

بعبارة أخرى، Nvidia لا تحاول فقط بناء محركات أسرع؛ بل تريد التأكد من أن نظام الطرق قادر على استيعاب حركة المرور.

هناك أيضًا منطق مرتبط بسلسلة التوريد.

الاتفاقيتان غير حصريتين، لكنهما تأتيان مع حقوق وصول إلى القدرات المستقبلية، ما يشير إلى أن Nvidia تحاول تأمين مكونات قد تصبح نادرة مع توسع بناء الذكاء الاصطناعي.​

اقرأ أيضاً: Steve Weiss باع للتو أسهم Amazon وNvidia: إليك السبب

الطبقة التالية في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي

لمساهمي Lumentum وCoherent، تحرك Nvidia يمثل إشارة مزدوجة: رأسمال بالإضافة إلى الطلب.

الاستثمارات البالغة 2 مليار دولار كبيرة بحد ذاتها، لكن التزامات الشراء مهمة لأنها توحي بعلاقة شراء مستقبلية أكثر من كونها حصة مالية سلبية.​

لهذا السبب كان رد فعل السوق سريعًا للغاية.

يتعامل المستثمرون فعليًا مع تأييد Nvidia كإقرار بأن الفوتونيكس يتحول من "نيش مهم" إلى "بنية تحتية لا غنى عنها" لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.​

السؤال الأكبر هو ما إذا كان هذا سيصبح قفزة مرة واحدة أم إعادة تقييم طويلة الأمد.

إذا أصبح تأطير Nvidia لـ"مصنع الذكاء الاصطناعي" هو المعمارية المعيارية للصناعة، فقد يصبح الطلب على الليزرات المتقدمة والشبكات البصرية أكثر قابلية للتنبؤ مقارنةً بقصة الأجهزة الدورية المعتادة.

لكن التنفيذ لا يزال هو العامل الحاسم.

الفوتونيكس صناعة كثيفة التصنيع، بناء القدرات يستغرق وقتًا، وهذه خطط متعددة السنوات وليست إيرادات بين عشية وضحاها.

Nvidia تضع رهانًا واضحًا على الأرض، ويجب على المستثمرين تحديد جداول تسليم المنتجات وهوامش الربح، وما إذا كان المنافسون سيتخذون تحركات مماثلة في سلسلة التوريد قد تغير المشهد التنافسي.​