سهم Micron يتراجع مع تضرّر معنويات قطاع الذاكرة العالمي

تراجع سهم Micron Technology يوم الجمعة مع تأثر المعنويات بضعف أسهم شركات الذاكرة الكورية الجنوبية في وقت كان المستثمرون الأمريكيون ينتظرون بيانات وظائف فبراير.

تأتي هذه التحركات في ظل بقاء الأسهم الأمريكية في المنطقة الحمراء وسط الصراع في إيران، فيما تراجعت أيضاً عملاقتا الذاكرة الكوريتان Samsung Electronics وSK Hynix في بورصة كوريا.

Micron يتراجع مع تدهور معنويات قطاع الذاكرة العالمي

تداول سهم Micron، وهو منتج رئيسي لشرائح DRAM وNAND، متراجعاً 2% عند $389.12.

في سيول، تراجع سهم Samsung Electronics بنسبة 1.77% إلى 188,200 وون بينما هبط سهم SK Hynix بنسبة 1.81% إلى 924,000 وون.

حذر جيم كريمر من CNBC في وقت سابق هذا الأسبوع من "التأثير المتسرب من كوريا الجنوبية إلى أسواقنا"، وذكر Micron ضمن الأسهم التي وصفها بأنها "ما تزال جميعها عرضة للخطر".

الإعداد الفني والمحفزات قصيرة الأجل

على الرغم من مكسب بنسبة 344.77% خلال 12 شهراً، يتداول Micron أقل بنسبة 4% من متوسطه المتحرك البسيط خلال 20 يوماً عند $406.13، بينما لا يزال أعلى بنسبة 29.8% من متوسطه المتحرك البسيط خلال 100 يوم عند $300.60.

مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 50.31، ما يشير إلى زخم محايد.

تعلن الشركة عن أرباحها في 18 مارس. تتوقع تقديرات المحلّلين ربحية السهم (EPS) عند $8.56، مرتفعة من $1.56 على أساس سنوي، وإيرادات تبلغ $19.10 مليار، مرتفعة من $8.05 مليار على أساس سنوي.

آراء المحلّلين والتقييم

يحمل سهم Micron تصنيف شراء بمتوسط سعر مستهدف يبلغ $377.

من التحركات الأخيرة رفع UBS هدفه إلى $475 في 2 مارس، ورفعت Stifel الهدف إلى $550 في 2 مارس أيضاً، وزاد Needham الهدف إلى $450 في 17 فبراير.

مضاعف السعر إلى الأرباح عند 37.7 مرة يعكس تقييماً مميزاً قبيل إعلان الأرباح.

تعافي Western Digital والمخاطر

شهدت Western Digital، المزودة لأقراص HDD وSSD وذاكرة الفلاش، تحسناً في ظروف الأعمال مع انعكاس دورة التخزين وعودة نمو الإيرادات إلى الإيجابية.

ارتفع السهم بنحو 60% منذ بداية العام، ويشير تحليل أرباح حديث نقله موقع Seeking Alpha إلى أن الارتفاع قد يستمر، مع إمكانية صعود تصل إلى 40% خلال الـ12 شهراً القادمة.

نجحت الشركة في التعامل مع تحديات الإمداد المرتبطة بنقص أشباه الموصلات من خلال تنويع سلسلة التوريد وتوسيع القدرات، مستفيدةً في الوقت نفسه من الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية.

الزخم، المضاعفات، والتركيز

تسيطر الآن الإيرادات المدفوعة بالسحابة على مزيج إيرادات Western Digital وارتفعت الهوامش بعد الانخفاض.

التقييم مرتفع عند 27 مرة EV/EBITDA (TTM) و7.2 مرة EV/المبيعات، وهو ما يعكس توقعات لطلب دائم مدفوع بالذكاء الاصطناعي والطلب من مزودي البنية التحتية السحابية واسعة النطاق.

تركيز العملاء يمثل خطراً رئيسياً، إذ تمثل ثلاث جهات عملاء 46% من إيرادات النصف الأول من السنة المالية 2026، ما يعرض النتائج لدورات نشر مزودي السحابة فائقي النطاق.

يبدأ التحليل التغطية على السهم بتصنيف "احتفاظ"، مجادلاً أن المضاعفات الحالية تعكس تسعيراً لتنفيذ شبه مثالي قد يصعب الحفاظ عليه في صناعة تمتاز بالدورية التاريخية.

الخلاصة

يسلط تراجع Micron الضوء على كيفية انتقال تحركات أسهم الذاكرة الكورية الجنوبية إلى التداولات الأمريكية، وذلك مع اقتراب تقرير أرباح يحظى بمتابعة وثيقة وتوقعات مرفوعة بشكل حاد.

يوضح تعافي Western Digital تحسّن دورة القطاع والطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي، لكن التقييمات المرتفعة وتركيز العملاء لا تترك هامشاً كبيراً للخيبة.