TD Cowen توصي بشراء أسهم Rivian قبل إطلاق R2

تتجه أسهم Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN)) نحو الارتفاع يوم الثلاثاء بعد أن أصدر محلل رفيع المستوى في TD Cowen مذكرة متفائلة لصالحها.

عندما رفع Itay Michaeli تصنيف RIVN إلى "شراء"، اجتازت المتوسطات المتحركة الرئيسية (50-day، 100-day) في March 10th، مما يشير إلى أن الزخم الصاعد قد يستمر على المدى القريب.

على الرغم من الارتفاع اليوم، لا تزال أسهم Rivian أقل بنحو 13% مقارنةً بأعلى مستوى لها منذ بداية العام.

لماذا تتبنى TD Cowen نظرة متفائلة تجاه أسهم Rivian؟

وفقًا لـ Itay Michaeli، ينبغي للمستثمرين تكوين مراكز في أسهم RIVN مع استعداد الشركة لإطلاقها الحاسم لطراز R2 من مركبات الدفع الرياضي (SUV) يوم الخميس، March 12th.

يتوقع محلل TD Cowen أن يكون هذا الطرح محركًا تحولياً للحجم بالنسبة لشركة Rivian.

في حين رسخت سلسلة R1 مكانة العلامة كمنتج فاخر، يستهدف طراز R2 — المصنّف بسعر أكثر تنافسية يبدأ من حوالي $45,000 — قلب سوق الـ compact SUV الأمريكي.

تشير بيانات Michaeli إلى أن الطلب الكامل النطاق في الولايات المتحدة على R2 سيبلغ بين 212,000 و335,000 وحدة سنويًا.

"نموذج R2 الذي قدمناه حديثًا يشير إلى طلب أمريكي كامل النطاق … يدعم نتيجة 27’ أعلى من الإجماع"، قال ذلك لعملائه في مذكرة بحثية يوم الثلاثاء.

يرى Itay Michaeli أن R2 سيبرز كتهديد حقيقي لقادة الفئة الراسخين مثل Tesla Model Y.

أسهم RIVN ترتفع مع وصول الشركة إلى معلم الربحية

بعيدًا عن طلب المستهلكين، تعكس الترقية زيادة الثقة في تحسّن البنية المالية لشركة Rivian Automotive Inc.

يعتمد هدف السعر المرفوع إلى $20 لدى Michaeli على افتراض خسارة EBITDA أضيق مما كان مقدرًا سابقًا في 2027 وعلى مضاعف نهائي أعلى بقيمة 17x.

يغذّي هذا التفاؤل جهود RIVN الحثيثة لتقليل التعقيد في عملية التصنيع؛ فعلى سبيل المثال تقلل منصة R2 عدد أنظمة على شريحة من أربعة إلى واحد فقط.

من خلال تبسيط عتادها واستغلال المشروع المشترك مع Volkswagen للبرمجيات والبنية الكهربائية، تقوم Rivian فعليًا بخفض نقطة التعادل لديها.

ترى TD Cowen أن هذه التحسينات الهيكلية أساسية لتجاوز "سنة الانتقال" والوصول إلى ربحية مستدامة بحلول 2027.

هذا يجعل أسهم Rivian أكثر جذبًا للامتلاك عند السعر الحالي.

كيفية الاستثمار في Rivian قبل إطلاق R2؟

يرى Itay Michaeli أن المخاطر/العائد في أسهم RIVN ملائمة، خصوصًا لأن معنويات السوق تبدو الآن أنها بلغت القاع.

يعتقد أن المرحلة التالية لنمو الطلب على المركبات الكهربائية ستُدفع بإطلاقات الجيل التالي وتقنية المركبات الذاتية الشخصية — المجالات التي تتقدم فيها Rivian حاليًا.

من خلال الترقية الآن، تشي TD Cowen إلى أن إطلاق R2 ليس مجرد كشف عن منتج، بل نقطة انعطاف جوهرية قد تعيد تعريف تقييم الشركة لسنوات قادمة.

لاحظ أن متداولو الخيارات يبدو أنهم يتفقون أيضًا مع نظرة الشركة البنّاءة تجاه Rivian Automotive.

العقود التي تنتهي صلاحيتها منتصف يونيو حاليًا تحدد السعر الأعلى عند حوالي $21.5، مما يشير إلى صعود محتمل بأكثر من 25% خلال الـ 12 شهرًا المقبلة.