SCHD تقترب من أن تكون أكبر ETF للتوزيعات مع مخاطر فنية

واصل صندوق Schwab US Dividend ETF (SCHD) صعوده القوي هذا العام، حيث بلغ أعلى مستوى قياسي عند $35.30، بارتفاع 27% عن مستوى بداية العام. سمح هذا الارتفاع للصندوق بتجاوز مؤشرات بارزة مثل Dow Jones وNasdaq 100 وS&P 500. لكن الخطر يكمن في أنه شكل أيضاً بعض الأنماط الفنية المقلقة التي قد تؤدي إلى انعكاس قصير الأمد.

قد يصبح SCHD أكبر ETF للتوزيعات مع قفز التدفقات

يتجه صندوق SCHD ليصبح من أكبر صناديق التوزيعات في العالم، مدعوماً بتدفقات قوية وأداء متميّز. تظهر البيانات أن الصندوق أضاف ما يقرب من $20 billion من الأصول هذا العام، مما يجعله من أكبر المكتسبين في صناعة الصناديق المتداولة.

يدير الصندوق الآن أكثر من $112 billion من الأصول، مما يجعله ثاني أكبر ETF للتوزيعات في العالم بعد Vanguard Dividend Appreciation (VIG) الذي يملك $113 billion من الأصول. وبناءً عليه، هناك احتمال أن يتخطى SCHD حجم VIG في أقرب وقت هذا الأسبوع.

حدثت موجة صعود SCHD هذه رغم أنه يتتبع شركات في قطاعات تقليدية. أكبر ممتلكاته شركات مثل Merck وAmgen وAbbott Laboratories. ارتفعت أسهم Merck بأكثر من 40% هذا العام، بينما قفزت Amgen بأكثر من 30%.

من بين الشركات الكبرى الأخرى في الصندوق Coca-Cola وChevron وVerizon Communications وConocoPhillips. كما يملك حصصاً كبيرة في شركات مثل Home Depot وProcter & Gamble وUnitedHealth.

تُظهر هذه المراكز أن الصندوق لا يمتلك حصصاً مباشرة في شركات صناعة الذكاء الاصطناعي مثل Nvidia وMicron وSanDisk، التي حققت أداءً جيداً هذا العام. لذلك يعود أداؤه إلى التحوط الجاري حيث يتوقع بعض المستثمرين انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي.

مع ذلك، ورغم تفوق SCHD على مؤشري S&P 500 وNasdaq 100 هذا العام، إلا أن لديه سجلاً طويلاً من الأداء الضعيف نسبياً. فعلى سبيل المثال، بلغت عائده الإجمالي خلال الخمس سنوات الماضية 62%، وهو أدنى بكثير من عوائد VOO وQQQ البالغة 80% و91.4% على التوالي.

التحليل الفني لصندوق SCHD: ظهور أنماط محفوفة بالمخاطر

مخطط SCHD | المصدر: TradingView

يوضح الرسم اليومي أن صندوق SCHD كان في موجة صعود قوية هذا العام وهو الآن يقف عند أعلى مستوياته التاريخية. والنظرة الأكثر قرباً تكشف أنه شكل قناة صاعدة وهو الآن قريب من الحد العلوي. في أغلب الحالات، تمثل القناة الصاعدة علامة استمرارية في التحليل الفني.

ظل الصندوق فوق المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 و100 يوم، وهو ما يشير إلى سيطرة المشترين في الوقت الحالي.

الخطر، مع ذلك، هو أنه شكل نمط الانعكاس الجزيري الصغير. يتكون هذا النمط عندما يحدث فجوة صعود ثم يتماسك الأصل لفترة قصيرة، وغالباً ما يفضي إلى انعكاس.

وفي الوقت نفسه، شكّلت خطا مؤشر الفرق النسبي للسعر (PPO) تقاطعاً هبوطياً وتشيران إلى الأسفل. كل ذلك يحدث قرب الحد العلوي للقناة.

في العادة، قد يواصل الأصل الصعود أو ينقلب. سيتم تأكيد موجة صعود إلى $40 إذا اخترق الحد العلوي للقناة. والبديل هو استئناف الاتجاه الهبوطي وإعادة اختبار الحد السفلي للقناة عند $33.25.