سعر الفضة عند نقطة انعطاف عالية التقلب مع تفاقم مخاطر التضخم

تراجع سعر الفضة يوم الأربعاء مع تعاظم مخاطر التضخم التي عززت الدولار الأمريكي. أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكية الصادرة أن التضخم ظل أعلى من هدف صانعي السياسة عند 2.4%. ومع استمرار التوترات الجيوسياسية التي تضيف بُعدًا آخر لمخاوف التضخم، تزداد التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيوقف خفض معدلات الفائدة الإضافي. تميل الفضة والمعادن الثمينة الأخرى إلى الازدهار في بيئة معدلات فائدة أدنى ودولار أمريكي أضعف. 

مخاطر التضخم تحد من صعود سعر الفضة

مسحت الفضة يوم الأربعاء مكاسب الجلسة السابقة مع تشكيل تقلبات عالية للأسواق المالية. ولا يُعد الدولار الأمريكي الأقوى إلا أحد العوامل الرئيسية التي قيدت صعودها. في حين تراجعت أسعار النفط عن الارتفاع المفاجئ في بداية الأسبوع، زادت المخاوف من تعطيلات شحن ممتدة على طول مضيق هرمز من مخاطر التضخم. 

أصيبت ثلاث سفن شحن يوم الأربعاء بـ"مشروعات غير معروفة" في ممر نقل النفط الحيوي. علاوة على ذلك، شنت إيران هجمات انتقامية عبر منطقة الخليج، شملت حقلًا نفطيًا رئيسيًا في السعودية ومناطق قرب مطار دبي الدولي. وفي الوقت نفسه، صرحت الإدارة الأمريكية بأنها "أقضت" على 16 من سفن الزرع للألغام الإيرانية قرب مضيق هرمز. 

ردًا على أحدث أحداث الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، مدد الدولار الأمريكي مكاسبه من الجلسة السابقة ليتداول عند $99.22 في وقت كتابة هذا التقرير. يُشير النظر إلى الرسم البياني اليومي إلى مزيد من المكاسب على المدى الفوري، ما قد يكبح مكاسب سعر الفضة بشكل أكبر. شكل مؤشر الدولار نمط التقاطع الذهبي الصاعد حيث قطع المتوسط الأُسّي قصير الأجل لفترة 25 يومًا المتوسط المتحرك المتوسط الأجل لفترة 50 يومًا إلى الأعلى. 

بالإضافة إلى الحرب الأمريكية-الإيرانية، تتفاعل أسواق الدولار والمعادن الثمينة مع بيانات التضخم الأمريكية. أظهرت أرقام CPI الصادرة يوم الأربعاء أن التضخم ظل مستقرًا قبل اندلاع الحرب المستمرة. وعلى الرغم من ثباته عند 2.4% منذ يناير، إلا أنه ظل أعلى قليلاً من هدف الاحتياطي الفيدرالي. 

بعد تعريفات غير تقليدية، أضافت الحرب الأمريكية-الإيرانية طبقة جديدة من التعقيدات. بالإضافة إلى بيانات PCE الأمريكية القادمة، سيواصل المستثمرون متابعة التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط ومدى تعطلات الشحن. من المتوقع أن يعزز ارتفاع مخاطر التضخم الدولار الأمريكي بينما يضغط على سعر الفضة والمعادن الثمينة الأخرى.

التحليل الفني لسعر الفضة

يظل سعر الفضة ضمن نطاق ضيق نسبيًا بينما ينتظر المستثمرون دلائل إضافية بشأن مخاطر التضخم، والطلب كملاذ آمن، وتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. يوم الأربعاء، انخفض المعدن الأبيض بعد أن افتقر إلى زخم كافٍ لإعادة اختبار مستوى المقاومة الذي بلغه قبل أسبوع. 

في وقت كتابة هذا التقرير، كان يترنح حول المتوسط المتحرك قصير الأجل لفترة 25 يومًا في حين ظل مؤشر القوة النسبية (RSI) محايدًا عند 50. استنادًا إلى الجوانب الفنية والأساسية معًا، فإن المعدن النفيس عند نقطة انعطاف عالية التقلب. وهذا يعني أنه قد يميل لأي من الاتجاهين اعتمادًا على العوامل السائدة ومزاج السوق. ومع ذلك، لا تزال القوى الصعودية تسيطر حيث يحافظ الأصل على ثباته فوق مستوى الدعم عند $78.

على المدى الفوري، يستحق النطاق بين المتوسط الأُسّي لـ50 يومًا عند $82.16 ومستوى المقاومة عند $90.69 المتابعة. سيمنح اختراق ذلك النطاق القوى الصعودية فرصة لإعادة اختبار أعلى مستوى شهري سُجل عند $96.70 عند بداية الحرب الأمريكية-الإيرانية.