سهم Salesforce يصل إلى مستوى مقاومة حاسم قبل النتائج: ماذا بعد؟

واصلت أسهم Salesforce زخمها الصعودي وهي تختبر الآن منطقة مقاومة رئيسية بينما يوجه المتداولون اهتمامهم إلى تقرير الأرباح يوم الأربعاء. ارتفع سهم CRM إلى منطقة 210$ هذا الأسبوع، وهو مستوى يتوافق مع أعلى نقطة للسهم في يونيو، مما يجعله موقعًا طبيعيًا لمراقبة كيفية تفاعل السعر.

ستخضع تلك المقاومة لاختبار حقيقي يوم الأربعاء، عندما تعلن Salesforce عن أرباح الربع الثاني بعد إغلاق السوق.

سهم Salesforce يصل إلى مستوى مقاومة حاسم

يُظهر الرسم البياني اليومي أن سهم CRM شهد ارتفاعًا قويًا خلال الأشهر القليلة الماضية، متحركًا من قاع عند 144$ إلى المستوى الحالي عند 210$. وقد تجاوز المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (50-day EMA)، وهو إشارة صعودية في التحليل الفني.

قفز مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) إلى 21، وهو أعلى مستوى له منذ 11 مارس من هذا العام. يُعد هذا الارتفاع علامة على اكتساب الزخم هذا العام. كما استمر مؤشر القوة النسبية (RSI) في الصعود.

على الجانب السلبي، شكل السهم نمط وتد صاعد، وهو إشارة شائعة لانعكاس هبوطي في التحليل الفني. غالبًا ما يؤدي هذا النمط إلى اختراق هبوطي مع مرور الوقت. سيشير اختراق المقاومة صعودًا إلى مزيد من المكاسب، ربما نحو 242$، وهو مستوى ارتداد فيبوناتشي 78.6%.

مخطط سهم CRM | المصدر: TradingView

أرباح Salesforce ستقدم مؤشرات على النمو

شهد سهم CRM ارتفاعًا قويًا في الأشهر القليلة الماضية، مما يعكس أداء غالبية شركات البرمجيات، بما في ذلك أسماء معروفة مثل Intuit وWorkday وAutodesk.

أظهرت النتائج الأخيرة أن إيرادات Salesforce ارتفعت بنسبة 13% في الربع الأول إلى 11.1 مليار دولار، مع مساهمة Informatica بقيمة 444 مليون دولار. كما ارتفع التزام الأداء المتبقي بنسبة 11% إلى 67.9 مليار دولار مع تبني المزيد من الشركات لمنصتها. ومع ذلك، كانت توجيهات الشركة أضعف نسبيًا من المتوقع.

من المتوقع أن تُظهر النتائج المقبلة أن إيراداتها ارتفعت بنسبة 10% في الربع الثاني إلى 11.32 مليار دولار. وكما كان الحال في الربع الأول، ستحصل الأرقام على دفعة من استحواذها على Informatica.

سيركز المستثمرون على ما إذا كانت الشركة تنمو، وهو ما سيساعد في استبعاد مخاوف "SaaSpocalypse". هذه المخاوف تتعلق بإمكانية تعرّض شركات قطاع البرمجيات للاضطراب بفعل أدوات الذكاء الاصطناعي.

قام المحللون مؤخرًا بتعزيز توقعاتهم لسهم CRM. على سبيل المثال، رفع محللو BMO Capital Markets الهدف من 215$ إلى 230$، بينما زاد Guggenheim الهدف إلى 228$. رفعت Cantor Fitzgerald وJPMorgan الهدف إلى 250$.

يشير العديد من المحللين إلى أن الطلب على حلولها سيستمر حتى مع اضطراب الذكاء الاصطناعي. كما تشهد أدواتها المعتمدة على الذكاء الاصطناعي طلبًا متزايدًا، مع ارتفاع الإيرادات المتكررة السنوية (ARR) لـ Agentforce وData 360 إلى 3.4 مليار دولار.

أصبحت Salesforce أيضًا مقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير، وهو أمر ملحوظ لشركة تُعتبر من الأسهم القيادية. نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة (forward P/E) تقف عند 14.80، أي أقل بكثير من وسيط القطاع البالغ 23. كما أن مقياس قاعدة الـ40 (Rule-of-40) على أساس EBITDA وFCF هما 40% و49% على التوالي.