تحليل سهم Marvell Technology ومعاينة النتائج: هل سيرتفع أم ينهار؟

بلغ سهم Marvell Technology ذروته عند 252 دولارًا الأسبوع الماضي بعد الإعلان عن صفقة كبيرة بقيمة 12 مليار دولار مع Google. ثم تراجع إلى 230 دولارًا مع قيام المستثمرين ببيع السهم بعد الخبر وانتظار تقرير الأرباح القادم الذي سيوفر مزيدًا من المعلومات عن نشاط الشركة. فهل يعد MRVL شراءً أم بيعًا قبل إعلان الأرباح؟

سهم Marvell Technology في دائرة الضوء قبل إعلان الأرباح

تعد Marvell Technology شركة رائدة في صناعة أشباه الموصلات حيث تقدم منتجات رئيسية في قطاع الذكاء الاصطناعي. أصبحت شريكًا رئيسيًا لمزودي السحابة العملاقة مثل Microsoft وAmazon وGoogle، الذين بدأوا الآن في تصنيع شرائحهم الخاصة.

في بيان الأسبوع الماضي، أعلنت الشركة أنها أبرمت صفقة بقيمة 12 مليار دولار مع Google، موسعةً شراكة كانت قائمة لسنوات. بموجب هذه الصفقة ستقوم بتصنيع المزيد من شرائح TPU الخاصة بـGoogle، التي تخطط لإتاحتها لشركات أخرى.

كما يقوم مزودو السحابة العملاقة الآخرون أيضًا بزيادة إنتاج هذه الشرائح، التي أصبحت تُعتبر الآن بدائل جيدة لشرائح Nvidia. ويكتسب ذلك أهمية الآن بعدما تخطط Nvidia لرفع أسعار منتجاتها الرائدة بما يصل إلى 15%.

المحفز المهم التالي لسعر سهم MRVL سيكون تقرير أرباحه المقرر يوم الخميس هذا الأسبوع. استنادًا إلى أرباح مزودي السحابة العملاقة والموردين الأخيرة، هناك احتمال أن يستمر نمو إيراداته.

التقدير المتوسط أن إيراداته نمت بنسبة 35% في الربع إلى 2.7 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن نموه سيستمر في السنوات المقبلة مع بدء زيادة التسليمات للعملاء الرئيسيين. كما سيسهم استحواذه على Celestial AI في هذا النمو من خلال منحه وصولًا أكبر لقطاع مراكز البيانات.

في هذه الحالة، سيبلغ نمو إيراداته السنوي هذا العام 41% إلى 11.55 مليار دولار، يليه 45% إلى 16.8 مليار دولار. قد يساعد هذا النمو في تبرير مقاييس التقييم الخاصة به، التي أصبحت مضغوطة هذا العام. وقد انتقلت نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة إلى 58، وهي أعلى بكثير من شركات أخرى مثل Nvidia وMicron وSanDisk.

بالإضافة إلى مخاطر التقييم، تواجه الشركة خطر فقاعة الذكاء الاصطناعي، وهو ما حذر منه Michael Burry كاحتمال.

من الجانب الإيجابي، لدى المحللين توقعات صعودية لسهم MRVL. فعلى سبيل المثال لدى RBC Capital Market هدف سعر يبلغ 360 دولارًا، بينما تستهدف Roth Capital 350 دولارًا. شركات أخرى متفائلة تتضمن Jefferies وOppenheimer وBarclays وUBS.

التحليل الفني لسعر سهم MRVL

مخطط سهم Marvell | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم الأسبوعي أن السهم بلغ ذروته عند 330 دولارًا ثم انهار مع تفاقم المخاوف بشأن صفقة الذكاء الاصطناعي. تراجع إلى 162 دولارًا في يوليو ثم ارتد إلى 237 دولارًا حاليًا.

يبقى السهم أعلى مستوى ارتداد فيبوناتشي 38.2% والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا. الخطر، مع ذلك، هو أنه تكونت له شمعة من نمط «نجمة المساء»، مما قد يؤدي إلى انعكاس أكثر حدة. إذا حدث ذلك، قد ينخفض السهم إلى المستوى النفسي عند 200 دولار.