توقعات سهم Marvell: استمرار مخاوف التقييم قبل النتائج

انخفض سعر سهم Marvell من قمم الأسبوع مع تكيف المستثمرين مع الصفقة الأخيرة مع Google بشأن الرقاقات المخصصة. انخفضت MRVL إلى $235، وهي أدنى ببضعة نقاط من قمة هذا الأسبوع عند $252. ولا يزال السهم في سوق هابطة محلية بعد تراجعه بنحو 30% من أعلى مستوى له هذا العام، فيما تشكل نتائج الأرباح المقررة في 27 أغسطس العامل المحفز الكبير التالي.

Marvell Technology تنشر نتائجها بعد صفقة Google

MRVL، الشركة المدعومة من Nvidia، ستكون تحت الأضواء الأسبوع المقبل عند إصدارها تقرير الأرباح. سيصدر هذا التقرير بعد أسبوع من توقيع الشركة صفقة بقيمة $12 مليار مع Alphabet. كجزء من هذه الصفقة، ستقوم بتطوير شرائح الذكاء الاصطناعي لـ Google، ولدى الأخيرة خيار شراء أسهم في Marvell بقيمة تزيد عن $12.2 مليار. 

هذا جانب مهم لأن Marvell تطور بالفعل وحدات معالجة تسريع التعلم (TPUs) لـ Google. كما تطور رقاقات لشركات أخرى مثل Amazon وMicrosoft، التي تكثف بدورها حصتها في سوق ASIC. وتقوم Google الآن ببيع هذه رقاقات TPU لشركات أخرى.

المتخصصون، بمن فيهم Jensen Huang من Nvidia، متفائلون للغاية بشأن Marvell Technology. وفي بيان في وقت سابق من هذا العام، أكد Huang أن الشركة ستـ تبلغ قيمة سوقية قدرها $1 تريليون مع مرور الوقت. ثم استحوذت Nvidia على حصة بقيمة $2 مليار في Marvell كجزء من هذا الاستثمار، مع تخطيط الشركتين للعمل معًا على الفوتونيكس السليكوني.

المحللون يتوقعون استمرار نمو Marvell

تُظهر بيانات Yahoo Finance أن المحللين يتوقعون تسارع نمو Marvell في السنوات المقبلة. التقدير المتوسط بين المحللين هو أن إيراداتها قفزت بنسبة 35% في الربع الأخير لتصل إلى $2.7 مليار. وعلى مدار العام، يقدر إجمالي الإيرادات بـ $11.5 مليار، بزيادة سنوية قدرها 40%. بعد ذلك، يتوقع المحللون نمو الإيرادات بنسبة 45% إلى $16.7 مليار. 

من المتوقع أيضًا أن تستمر ربحية Marvell في النمو في المستقبل المنظور. سجّلت ربحية السهم وفقًا لمعايير GAAP مقدار $2.84 العام الماضي، ويتوقع المحللون أن ترتفع إلى $4.05 هذا العام و$6.25 العام المقبل. ويرجع هذا النمو جزئيًا إلى استحواذها الأخير على Celestial AI، وهي شركة تركز على تقنيات الفوتونيكس التي تساعد على ربط شرائح الذكاء الاصطناعي داخل تجمعات ضخمة.

لدى العديد من المحللين المتابعين للشركة توقعات متفائلة، مع اعترافهم في الوقت نفسه بأن مسألة التقييم قضية قائمة. على سبيل المثال، كرر Suji Desilva من Roth Capital توقعه المتفائل وحدد هدف سعر عند $350. رفع Blayne Curtis، محلل BMO، الهدف إلى $325، بينما لدى RBC هدف عند $360.

التحليل الفني لسعر سهم Marvell

مخطط سهم MRVL | المصدر: TradingView

ظل السهم أعلى من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (50-day EMA). كما لا يزال فوق مستوى ارتداد فيبوناتشي 38.2%.

كما بقي سهم Marvell أعلى من مؤشر Supertrend، وهي إشارة صعودية في التحليل الفني. وتشير هذه المؤشرات الفنية إلى أن السهم قد ينتعش، ربما نحو المستوى النفسي عند $300. ومع ذلك، يكمن الخطر في أنه شكّل نمط ابتلاعي هبوطي صغير قد يؤدي إلى مزيد من الضعف.