جينسن هوانغ: سهم Marvell قد يقفز 410% ويصل إلى تريليون دولار

سعر سهم Marvell Technology شهد ارتفاعًا متسارعًا ووصل إلى مستوى قياسي، مدفوعًا بطفرة الذكاء الاصطناعي المستمرة والطلب على الشرائح المخصصة. ارتفع سهم MRVL إلى 225 دولارًا، بزيادة 370% عن أدنى مستوى له في أبريل من العام الماضي. فهل سيستمر هذا الارتفاع كما يتوقع جينسن هوانغ بأن تصبح الشركة التالية ذات قيمة سوقية تريليون دولار؟

جينسن هوانغ يعتقد أن سهم Marvell Technology قد يقفز 410%

قفز سهم Marvell Technology بشدة خلال الأشهر القليلة الماضية، ويعتقد جينسن هوانغ أنه لا يزال أمامه مزيد من الصعود. يعتقد أن قيمتها السوقية ستقفز إلى تريليون دولار، ما سيشكل ارتفاعًا بنسبة 410% عن المستوى الحالي. استثمرت NVIDIA مبلغ 2 مليار دولار في Marvell Technologies في وقت سابق من هذا العام.

جاء التصريح بعد أسبوع من نشر Marvell لنتائج مالية قوية عززها قطاع الشرائح المخصصة لديها. نمت إيراداتها بنسبة 28% في الربع الأول لتصل إلى 2.4 مليار دولار، وتتوقع الإدارة أن تتسارع الإيرادات في الربع الثاني بدفع من أعمال مراكز البيانات. قفزت إيرادات مراكز البيانات بنسبة 27%

لقد دفع استحواذ Marvell على Celestial AI في صفقة بقيمة 3.25 مليار دولار نمو الإيرادات. دمج هذا الاستحواذ تقنية الربط البصري Photonic Fabric التابعة لـCelestial في أعمال مراكز البيانات لدى Marvell. ومؤخرًا استحوذت Marvell على Polariton، مما عزز محفظتها من تقنيات البصريات.

تتوقع Marvell أن يتسارع نمو الإيرادات في الربع الثاني. تتوقع أن ينمو هذا النشاط بنسبة 12% مقارنة بالربع الأول و35% على أساس سنوي ليصل إلى 2.7 مليار دولار. والأهم أن إيرادات السنة الكاملة متوقعة أن تنمو بنسبة 40%. وتتوقع نمو إيرادات مراكز البيانات بنسبة 70% على أساس سنوي.

تظل مخاوف التقييم قائمة

مع ذلك، تبقى أكبر مخاوف سهم Marvell Technology هي تقييمه الكبير. تظهر بيانات مجمعة من Seeking Alpha أنه يتداول بمضاعف أرباح GAAP قدره 113.76، وهو أعلى بكثير من متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 23. كما أن مضاعف الأرباح غير المرتكز على GAAP يبلغ 50، وهو أيضًا أعلى من وسيط القطاع الذي يبلغ 36. 

نظريًا، ينبغي توخي الحذر عند الاستثمار في أوراق مالية مبالغ في سعرها مثل Marvell. ومع ذلك، في بعض الحالات، تميل الشركات المقيّمة بأعلى من قيمتها إلى الأداء أفضل من الشركات الرخيصة، خاصة عندما تمتلك محفزًا. 

من جهة أخرى، تشير بعض المقاييس إلى أن Marvell قد لا تكون مبالغًا في تقييمها بالكامل. على سبيل المثال، إضافة هامش صافي الربح البالغ 29% إلى نمو الإيرادات المتوقعة بنسبة 40% يعطي معامل قاعدة الـ40 بنسبة 69%، وهو رقم قوي. 

كما أن نسبة PEG، التي تأخذ النمو بالاعتبار، تبلغ 1.22، وهي أقل من وسيط القطاع البالغ 1.41. وكان متوسطها خلال خمس سنوات 1.50.

التحليل الفني لسعر سهم Marvell

مخطط سهم MRVL | المصدر: TradingView

يُظهر المخطط الأسبوعي أن سعر سهم MRVL قد قفز خلال الأشهر القليلة الماضية ويقف الآن عند أعلى مستوى له على الإطلاق. وقد شكّل نمط ابتلاع صاعد، مما يشير إلى إمكانية استمرار المكاسب.

ظل السهم فوق جميع المتوسطات المتحركة. على سبيل المثال، يبلغ متوسط الـ100 أسبوع 94 دولارًا، وهو أدنى بكثير من المستوى الحالي البالغ 220 دولارًا. أصبح السهم في حالة تشبع شرائي مرتفعة جدًا، حيث بلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) 91. كما واصل مؤشر الاستوكاستيك ارتفاعه. 

لذلك، بينما من المرجح أن يستمر سهم Marvell Technology في الارتفاع، هناك خطر تراجع قد يصل إلى 200 دولار وما دون ذلك على المدى القريب، في ظل عمليات جني الأرباح المستمرة.