عقود داو ترتفع 300 نقطة قبل بيانات CPI: 5 أمور قبل افتتاح السوق

أشارت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى اتجاه صعودي يوم الجمعة بينما استعد المستثمرون لتقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أغسطس، وهو آخر اختبار كبير للتضخم قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

ارتفعت عقود داو بنحو 300 نقطة أو 0.5%، في حين صعدت عقود S&P 500 وNasdaq 100 بنحو 0.5% و0.6% على التوالي، بعد أربع جلسات خسائر متتالية.

قدمت أسعار النفط بعض التخفيف، إذ تراجع خام برنت من ذروة ليلية قرب $110، رغم بقائه فوق $106.

حوم عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات حول 4.95%، مما يجعل الأسهم شديدة الحساسية لنتيجة مؤشر التضخم.

5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح وول ستريت

1. لا يزال مؤشر أسعار المستهلكين قادرًا على تغيير قرار الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل

يصدر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أغسطس في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. تتراوح التوقعات حول معدل التضخم السنوي العام بين 3.3% و3.4%، في حين يُتوقع أن يكون التضخم الأساسي قرب 2.4%.

تُعطي الأسواق احتمالًا يقارب ثلثي الاحتمالات لرفع الفائدة بمقدار ربع نقطة من قِبل الفيدرالي الأسبوع المقبل.

أشار المحللون إلى أن قراءة قوية للمؤشر العام مدفوعة بالطاقة قد تعزز حجّة رفع الفائدة فورًا. أما رقم التضخم الأساسي الأضعف فسيمنح الأسهم وسندات الخزانة مجالًا لارتفاع ارتدادي.

2. لا يزال عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات يقترب من 5%

تداول عائد سندات العشر سنوات حول 4.95% بعد أن لامس 4.979% ليلًا، ما يبقي عتبة 5% في مرمى النظر.

وهذا مهم لأن ارتفاع عوائد الأصول الخالية من المخاطر يجعل الأسهم ذات التقييمات المرتفعة أقل جاذبية ويرفع تكاليف التمويل في الرهن العقاري والسيارات واقتراض الشركات.

وفقًا لبيانات السوق، صعد عائد السندات لأجل 30 عامًا إلى مستويات لم تُشهد منذ 2007. وبالتالي قد يتعرض أسهم النمو الحساسة للتقييمات لأشد الضربات في حال صدور قراءة CPI حامية.

3. تراجع النفط، لكن صدمة التضخم لا تزال قائمة

تراجع برنت إلى نحو $106 بعد أن اقترب مؤقتًا من $110، بينما انخفض WTI نحو $101. وحتى بعد تراجع يوم الجمعة، لا يزال برنت متجهًا لتحقيق مكسب أسبوعي من خانتين.

قال محللو ING إن النفط يعكس إعادة تقييم لمدة استمرار الصراع في الشرق الأوسط ومدى شدة تهديد الإمدادات.

كما وصلت أسعار الديزل في الولايات المتحدة إلى مستوى قياسي عند $6.06 للغالون، مما يبقي تكاليف النقل والإنتاج تحت الضغط.

4. أوراكل تمنح مؤيدي الذكاء الاصطناعي شيئًا ملموسًا

قفزت أسهم Oracle نحو 7% قبل افتتاح السوق بعد أن ارتفعت الإيرادات الفصلية 30% إلى $19.3 مليار وتضاعفت إيرادات البنية التحتية السحابية أكثر من ذلك.

أضافت الشركة أكثر من $30 مليار من عقود سحابة الذكاء الاصطناعي، رافعة الالتزامات المتبقية للأداء إلى $664 مليار.

قالت JPMorgan إن الربع خفف المخاوف بشأن تأخيرات مراكز البيانات وما إذا كانت عقود الذكاء الاصطناعي الموقعة ستتحول إلى إيرادات.

المسألة تكمن في الإنفاق، إذ لا تزال متطلبات رأس المال لدى Oracle ضخمة، لذلك سيظل المستثمرون يراقبون التدفق النقدي الحر عن كثب.

5. أدوبي تُظهر أن التفوق في الأرباح لم يعد كافيًا

تراجعت أسهم Adobe نحو 2%–3% قبل الافتتاح على الرغم من الإعلان عن إيرادات فصلية قياسية بقيمة $6.76 مليار وربحًا معدلًا للسهم بمقدار $6.13.

نما الإيراد المتكرر السنوي المعتمد على الذكاء الاصطناعي بأكثر من 150% على أساس سنوي، لكن المستثمرين ركزوا على تباطؤ النمو على المدى القريب وتحول الشركة نحو نموذج فريميوم.

حافظ محللو Citi على موقف محايد وقالوا إن المستثمرين لا يزالون بحاجة إلى وضوح استراتيجي أكبر بينما تتعامل Adobe مع المنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي وانتقال قيادي.

تعكس ردود الفعل قاعدة أوسع في سوق البرمجيات: اعتماد الذكاء الاصطناعي القوي يجب أن يترجم الآن إلى نمو متقدم أسرع.