توقعات EUR/USD: تقاطع الموت يقترب قبل قرارات الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي

واصل سعر صرف اليورو/دولار اتجاهه النزولي الحاد، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ نوفمبر من العام الماضي. تراجع إلى 1.1495، منخفضًا بصورة حادة من أعلى مستوى في العام عند 1.2080. قد يستمر هذا التراجع مع استمرار الحرب الإيرانية.

أوروبا تحت الضغوط مع دفع الحرب في إيران لارتفاع أسعار الطاقة 

انخفض سعر اليورو مقابل الدولار مؤخرًا مع تركيز المستثمرين على الحرب الإيرانية الجارية التي دفعت أسعار الطاقة إلى الارتفاع بشكل كبير.

الدول الأوروبية معرضة بشدة لهذه الأزمة لأنها تعتمد إلى حد كبير على الطاقة من دول الشرق الأوسط، وخاصة بعد غزو روسيا لأوكرانيا. 

الكتلة الآن تستورد معظم غازها من قطر ودول أخرى في الشرق الأوسط. تم الآن قطع هذه الإمدادات بعد أن أغلقت إيران مضيق هرمز الحيوي.

لذلك، من المحتمل أن تتأثر القاعدة الصناعية الأوروبية، كما يتضح من عمليات خفض الوظائف لدى Volkswagen الأخيرة. 

وبناءً على ذلك، من المرجح أن يستأنف التضخم الاستهلاكي الارتفاع، مما يلغي التقدم الذي أحرزه البنك المركزي الأوروبي (ECB).

المحرك الحاسم التالي لزوج EUR/USD سيكون قرار سعر الفائدة المقبل من البنك المركزي الأوروبي، المقرر صدوره الأسبوع القادم. ويتوقع الاقتصاديون أن يترك البنك أسعار الفائدة دون تغيير عند 2.15% وسعر فائدة تسهيل الودائع عند 2%.

أظهر تقرير صدر يوم الجمعة أن معظم الاقتصاديين يتوقعون أن يترك البنك أسعار الفائدة دون تغيير حتى عام 2028. وتعارضت تلك المسح مع ما يتوقعه المشاركون في السوق إذ إن السوق يسعر رفعًا بمقدار ربع نقطة بحلول يوليو من هذا العام. وفي مذكرة، قال محلل في Bloomberg قال:

“قد يتحقق رفع لسعر الفائدة هذا العام إذا استمرت الصدمة وأظهرت توقعات التضخم المتصاعدة علامات الترسخ.”

قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي 

المحرك المهم الآخر للزوج سيكون قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي المقرر الأربعاء المقبل.

يأتي هذا القرار بعد نشر بيانات اقتصادية متباينة في الولايات المتحدة. أظهر تقرير أن سوق العمل تدهور في فبراير حيث فقد الاقتصاد أكثر من 92,000 وظيفة وارتفع معدل البطالة إلى 4.4%.

أظهر تقرير آخر صدر هذا الأسبوع أن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ارتفع بنسبة 2.4% للعناوين و2.5% للنواة في فبراير. وعلى الجانب الإيجابي، انخفض التضخم الأساسي على أساس شهري.

ومع ذلك، يتوقع المحللون الآن أن يرتد التضخم مع قفزة أسعار الطاقة. يتوقع أحد كبار المحللين أن يقفز التضخم إلى أكثر من 3.4% إذا استمر في الارتفاع.

الاحتياطي الفيدرالي الآن في مأزق. سيؤدي خفض سعر الفائدة إلى دفع التضخم للأعلى عبر تعزيز الإنفاق الاستهلاكي. من ناحية أخرى، فإن رفع سعر الفائدة سيدفع الاقتصاد إلى خسائر عميقة.

التحليل الفني لزوج EUR/USD

مخطط زوج EURUSD | المصدر: TradingView

يبين الرسم البياني اليومي أن زوج اليورو/دولار يتعرض لانهيار حاد مع تحول المستثمرين إلى الدولار الأمريكي. وهو انهار من أعلى مستوى عند 1.2080 في يناير إلى المستوى الحالي 1.1483. 

انخفض الزوج دون خط الاتجاه الصاعد الذي يربط أدنى التقلبات منذ يوليو من العام الماضي. وهو على وشك تشكيل نمط "تقاطع الموت" مع الفارق بين المتوسطين المتحركين المرجحين لمدة 50 يومًا و200 يومًا (WMA).

قفز مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) إلى 33، وهو علامة على تسارع الاتجاه الهابط. وبالتالي، من المرجح أن يواصل الزوج الهبوط مع استهداف البائعين مستوى الدعم الرئيسي عند 1.1390، وهو أدنى مستوياته في يوليو من العام الماضي.