مؤشر S&P 500 وسهم VOO: أهم المحفزات هذا الأسبوع

ظل مؤشر S&P 500 تحت الضغط الأسبوع الماضي، متراجعًا إلى أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2025. هبط إلى $6,632 يوم الجمعة، منخفضًا بشدة من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند $7,700. تستعرض هذه المقالة بعض المحفزات الرئيسية لمؤشر S&P 500 وصناديق المؤشرات المتداولة المرتبطة به مثل VOO وSPY.

سيرد مؤشر S&P 500 على قرار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي 

أحد المحفزات الرئيسية لمؤشر S&P 500 وصناديق المؤشرات هذا الأسبوع سيصدر يوم الأربعاء عندما يعلن الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن أسعار الفائدة.

يتوقع اقتصاديون أن يبقي البنك المركزي على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 3.50% إلى 3.75%. كما سيرسل المسؤولون إشارة حول ما يمكن توقعه هذا العام الآن بعد أن دخلت الولايات المتحدة في مرحلة ركود تضخمي.

أظهرت بيانات صدرت هذا الشهر أن سوق العمل ضعُف في فبراير، مع خسارة الاقتصاد لأكثر من 92,000 وظيفة. ارتفع معدل البطالة من 4.3% في يناير إلى 4.4% في فبراير.

أظهر تقرير آخر أن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الرئيسي ارتفع في فبراير. ارتفع 2.4% في فبراير، بينما ارتفع التضخم الأساسي 2.5%.

لذلك يتوقع المحللون أن يبقي البنك على أسعار الفائدة دون تغيير في المستقبل المنظور.

أهم نتائج أرباح الشركات 

تراجع مؤشر S&P 500 بعد موسم الأرباح الأخير، الذي كان إيجابيًا بدرجة كبيرة. أظهرت بيانات جمعتها FactSet أن متوسط نمو الأرباح ارتفع بأكثر من 13% في الربع الرابع من العام الماضي، لدى معظم الشركات، بما في ذلك أسماء معروفة مثل Nvidia وApple.

ستُعلن شركات أصغر المزيد من نتائجها المالية هذا الأسبوع لكن التأثير على مؤشر S&P 500 سيكون محدودًا. ستنشر Dollar Tree وAramark نتائجها المالية قبل افتتاح الأسواق يوم الاثنين. 

ستُصدر Elbit Systems وLululemon وDocuSign وOkta أرقامها يوم الثلاثاء، في حين ستصدر Micron وJabil وWilliams-Sonoma وGeneral Mills بياناتها يوم الأربعاء. أما الشركات الكبرى الأخرى التي ستنشر نتائجها في وقت لاحق هذا الأسبوع فهي Accenture وFedEx وDarden وPlanet Labs.

تواصل الحرب في إيران وارتفاع أسعار النفط الخام 

سيستجيب مؤشر S&P 500 للحرب المستمرة في إيران خلال الأسابيع القليلة الماضية. دفعت هذه الحرب أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوياتها منذ سنوات، مع وصول خام برنت وWest Texas Intermediate إلى $100. 

قفزت أسعار الغاز الطبيعي وزيت التدفئة وغيرها من أسعار الطاقة. وبالمثل، ارتفعت أسعار الأسمدة بشكل حاد، ما أدى إلى صعود أسهم شركات الأسمدة مثل Nutrien وMosaic.

دلائل على تسارع الحرب ستؤدي إلى مزيد من الهبوط لمؤشر S&P 500. من ناحية أخرى، دلائل على انتهاء الحرب ستكون صعودية لسوق الأسهم.

التحليل الفني لمؤشر S&P 500 

يُظهر مخطط الإطار الزمني اليومي أن مؤشر S&P 500 تعرض لضغوط خلال الأسابيع القليلة الماضية مع انتقال سوق الأسهم من أزمة إلى أخرى، بما في ذلك المشاكل في قطاع الائتمان الخاص.

انتقل من أعلى مستوى عند $7,000 في فبراير إلى $6,630. ونتيجة لذلك، هبط المؤشر دون المتوسطين المتحركين الأسيين لـ50 يومًا و25 يومًا (EMA).

شكل المؤشر قمة مستديرة، وهي إشارة شائعة لاستمرار الاتجاه الهبوطي في التحليل الفني. ولا يزال المؤشر قليلًا أعلى مستوى ارتداد فيبوناتشي 23.6% عند $6,495. 

واصلت مؤشرات الزخم الرئيسية تراجعها؛ فقد واصل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر الفرق المئوي للسعر (PPO) الهبوط خلال الأشهر القليلة الماضية.

لذلك، من المرجح أن يواصل المؤشر الهبوط، ويكون الهدف الرئيسي التالي عند مستوى ارتداد فيبوناتشي 38.2% عند $6,178.