لماذا سجل سهم Micron أعلى مستوى تاريخي قبل الإعلان عن النتائج

ارتفعت أسهم شركة Micron Technology إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند $458.21، ما دفع القيمة السوقية للشركة إلى نحو $510 مليار، بينما واصل المستثمرون المراهنة على استمرار الطلب على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

يمثّل هذا الارتفاع مكسبًا حادًا بنسبة 346.88% على مدى العام الماضي، ويعكس إعادة تقييم أوسع لشركات تصنيع رقائق الذاكرة في ظل طفرة الذكاء الاصطناعي المستمرة.

يأتي تحرك السهم قبل إعلان الشركة لنتائجها الفصلية المقررة صدورها بعد إغلاق الأسواق يوم الأربعاء.

يأتي الارتفاع الأخير بعد تراجع قصير في أسهم شركات أشباه الموصلات الأسبوع الماضي، حين هبطت الأسواق الأوسع بعد أن أدت الضربات الأمريكية على إيران إلى تصاعد التوترات الجيوسياسية.

وقد تعافت أسهم الذاكرة منذ ذلك الحين، مدعومة باتجاهات طلب أساسية قوية وتحسّن في ديناميكيات التسعير.

توقعات بنمو قوي في النتائج المرتقبة

تتوقع وول ستريت تسارعًا حادًا في أداء Micron المالي، مدفوعًا بارتفاع أسعار الذاكرة وطلب قوي من مراكز البيانات وتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

يتوقع المحللون ارتفاع الإيرادات بنحو 138% على أساس سنوي لتصل تقريبًا إلى $19 مليار.

من المتوقع أن ترتفع الأرباح المعدلة بنسبة 455% إلى $8.56 للسهم، مع توقعات بنمو مبيعات الربع الثالث بنحو 140%.

تؤكد الزيادة المتوقعة مدى السرعة التي انعكس بها دورة الذاكرة، مع عودة قوة التسعير بعد تراجع طويل في أسواق DRAM وNAND.

طلب الذكاء الاصطناعي يدفع صعود دورة الذاكرة

يتماشى تعافٍ أسهم Micron مع قوة أوسع في قطاع أشباه الموصلات، لا سيما بين الشركات المرتبطة ببنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

يشعل التوسع السريع في مراكز البيانات وخوادم الذكاء الاصطناعي الطلب على ذاكرة ذات أداء عالٍ، بما في ذلك DRAM وHigh-Bandwidth Memory (HBM)، ما يؤدي إلى تشديد ظروف العرض ودفع الأسعار للارتفاع.

هذا الديناميك رفع هوامش الربح للمنتجين بينما زاد في الوقت نفسه ضغوط التكاليف على شركات تصنيع الإلكترونيات الاستهلاكية.

ويتوقع مسؤولون في الصناعة أيضًا استمرار قيود العرض.

قال Chey Tae-won، رئيس مجموعة SK، إن نقص رقائق السيليكون على مستوى العالم قد يستمر حتى عام 2030.

طرح HBM4 يعزّز الروابط مع Nvidia

في وقت سابق من هذا الشهر، بدأت Micron شحنات حجمية من أحدث منتجاتها من ذاكرة النطاق الترددي العالي المصممة لأنظمة الذكاء الاصطناعي الجيل التالي.

تزود الشركة ذاكرة HBM4 بسعة 36GB 12H لمنصة Vera Rubin التابعة لشركة Nvidia.

تقدّم الذاكرة الجديدة سرعات دبوس تتجاوز 11 Gb/s وعرض نطاق يزيد على 2.8 TB/s — أي ما يعادل تقريبًا 2.3 ضعف الجيل السابق HBM3E — مع تحسّن في كفاءة الطاقة بأكثر من 20%.

يضع هذا الطرح Micron في موقع يتيح لها اقتناص حصة أكبر من الطلب على الذاكرة المدفوع بالذكاء الاصطناعي، خصوصًا مع زيادة الإنفاق من قِبل مزوِّدي الخدمات السحابية العملاقة على بنية الحوسبة الجيل التالي.

لدعم الطلب المتزايد، توسّع Micron قاعدة تصنيعها.

أعلنت الشركة عن خطط لبناء مرفق جديد في موقعها Tongluo في تايوان، يهدف إلى زيادة إنتاج شرائح DRAM المتقدمة.

يعكس هذا التوسع دفع الصناعة لتأمين الإمدادات في ظل تزايد الطلب من أحمال عمل الذكاء الاصطناعي.

تزايد تفاؤل المحللين

اتخذت شركات الوساطة موقفًا أكثر تفاؤلًا تجاه آفاق Micron.

رفعت TD Cowen هدفها السعري للسهم إلى $500، مستشهدة بتوقعات لأرباح أقوى من إجماع المحللين.

تقدّر الشركة أرباحًا للسهم قدرها $10.40 لربع فبراير، أعلى من تقدير الإجماع البالغ $8.82.

انعكس هذا الشعور الإيجابي عبر منظومة الذاكرة الأوسع.

كما حققت أسهم شركات مثل SanDisk وSeagate وWestern Digital مكاسب كبيرة هذا العام الماضي، ما يعكس تحسّن الأساسيات القطاعية.