عقود FTSE 100 الآجلة تدخل طور التصحيح مع هبوط أسهم بريطانية كبرى

واصلت عقود مؤشر FTSE 100 الآجلة الاتجاه التنازلي الأخير، ووصلت إلى أدنى مستوى لها منذ 5 يناير من هذا العام. هبطت إلى £9,800 يوم الاثنين، بانخفاض بنسبة 10% عن أعلى نقطة لها هذا العام، ودخلت رسميًا في طور تصحيح. 

الأسباب الرئيسية لتراجع مؤشر FTSE 100 

هناك سببان رئيسيان لتراجع مؤشر FTSE 100 هذا العام. الأبرز هو أن الحرب المستمرة في إيران أدت إلى موجة بيع قوية في المؤشرات العالمية.

على سبيل المثال، في أوروبا، هبطت مؤشرات رئيسية مثل الألماني DAX والفرنسي CAC 40 والإسباني IBEX بنحو 10% تقريبًا من أعلى مستوياتها هذا العام.

نفس الاتجاه يحدث في الولايات المتحدة، حيث تراجعت عقود المؤشرات المرتبطة بـ Dow Jones وS&P 500 وNasdaq 100 يوم الاثنين. وقد هبطت هذه المؤشرات جميعًا بشكل حاد من أعلى مستوياتها هذا العام.

تراجع مؤشر FTSE 100 أيضًا نتيجة لإجراءات بنك إنجلترا (BoE)، الذي يواجه حالة تُعرف بالركود التضخمي، وهي الحالة التي يرتفع فيها التضخم بالتزامن مع تباطؤ الاقتصاد.

من المتوقع أن تُظهر البيانات الواردة هذا الأسبوع أن تضخم المملكة المتحدة ظل فوق 3% الشهر الماضي، وهو أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2.0%. ومن المرجح أن يستمر التضخم في الارتفاع في الفترة المقبلة، مع ارتفاع أسعار الغاز بنسبة 104% هذا العام. كما قفزت أسعار النفط الخام، حيث ارتفع خام برنت، المؤشر القياسي العالمي، إلى $112، مرتفعًا بشكل حاد من أدنى مستوى له حتى تاريخه هذا العام عند $55.

الركود التضخمي هو الكابوس الرئيسي للبنوك المركزية. فخفض أسعار الفائدة لتحفيز النمو الاقتصادي غالبًا ما يؤدي إلى تضخم مرتفع، بينما يؤدي رفع أسعار الفائدة لخفض التضخم إلى انخفاض التضخم.

هبطت معظم شركات مؤشر FTSE 100 هذا العام. سهم Barratt Redrow تراجع بنسبة 32% هذا العام مع استمرار المطورين العقاريين في خفض الأسعار. 

سهم EasyJet انخفض بنسبة 30% هذا العام مع استمرار ارتفاع أسعار وقود الطائرات، ما سيؤثر على هوامشها مع مرور الوقت. 

تراجع سهم Entain بنسبة 29% مع استمرار شركات مثل Polymarket وKalshi في كسب حصص سوقية. كما هبطت شركات مراهنات أخرى مثل DraftKings وFlutter في الأشهر القليلة الماضية.

من بين الشركات المتخلفة الأخرى في مؤشر FTSE 100 شركات مثل Intertek Group وSage Group وExperian وBarclays وBurberry Group. جميع هذه الشركات هبطت بأكثر من 22% هذا العام.

من ناحية أخرى، أدت بعض الشركات أداءً جيدًا هذا العام. قفز سهم Beazley بنسبة 50% بعد استحواذ Zurich، شركة تأمين كبرى. وصعد سهم Schroders بنسبة 40% هذا العام بعد استحواذ Nuveen. 

قفز سهم BAE Systems بنسبة 31% هذا العام لأن الشركة ستستفيد بشكل كبير من الحرب الجارية في إيران إذ ستؤدي إلى زيادة الطلب. أما المكاسب القيادية الأخرى فكانت لشركات مثل BP وGlencore وShell وCentrica وBT Group.

تحليل مخطط مؤشر FTSE 100 

مخطط مؤشر FTSE 100 | المصدر: TradingView 

يُظهر مخطط الإطار الزمني اليومي أن مؤشر FTSE 100 تراجع خلال الأسابيع القليلة الماضية، من أعلى مستوى له هذا العام عند £10,920 الشهر الماضي إلى £9,800 حاليًا.

هوى هذا المؤشر دون مستوى الدعم الرئيس عند £10,080، وهو أدنى تذبذب له في 9 مارس من هذا العام. كما انخفض دون مستوى ارتداد فيبوناتشي 23.6% عند £10,116.

انخفض المؤشر دون المتوسطين المتحركين الأسيين لفترتي 50 و100 يوم (EMA)، بينما اقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستوى التشبع البيعي البالغ 30.

لذلك، من المرجح أن يواصل المؤشر التراجع على المدى القريب، ربما إلى مستوى ارتداد فيبوناتشي 50% عند £9,225. ثم سيرتد لاحقًا هذا العام عندما تظهر دلائل على انتهاء الحرب.