إعادة تشكيل ETF SCHD: ما التالي لصندوق توزيعات الأرباح؟

تغييرات كبيرة قادمة في صندوق Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) مع حدوث إعادة التشكيل هذا العام.

يأتي هذا التعديل فيما تراجع سعر ETF SCHD من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 32 دولارًا إلى 30.4 دولارًا حاليًا.

الشركات الداخلة والخارجة من ETF SCHD 

سيخضع ETF SCHD، الذي يضم أكثر من 98 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة (AUM)، لبعض التغييرات الكبيرة عند افتتاح السوق يوم الاثنين.

تمّت إعادة تشكيله يوم الجمعة وستدخل التغييرات حيز التنفيذ عند افتتاح السوق يوم الاثنين.

أبرز اسم سيخرج من الصندوق هو Cisco Systems، وهي شركة بارزة في قطاع التكنولوجيا تقدم حلول الشبكات والاتصالات على مستوى العالم.

كان الصندوق يحتفظ بأكثر من 46 مليون سهم في Cisco بقيمة تزيد على 3.6 مليار دولار.

سيستبعد SCHD أيضًا AbbVie، وهي من كبار اللاعبين في قطاع الرعاية الصحية.

كان الصندوق يحتفظ بأسهم بقيمة تزيد على 3.2 مليار دولار. 

الشركات الأخرى التي ستُزال من الصندوق تشمل شركات مثل Valero Energy وHalliburton وPackaging Corp of America وCF Industries وAmcor وLyondellBasell وUnum Group.

كما سيُخرج SCHD شركة Janus Henderson، التي لديها أكثر من 493 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة، والتي يجري الاستحواذ عليها من قبل Trian Fund Management وGeneral Catalyst في صفقة قيمتها أكثر من 7.4 مليار دولار.

الشركات الأخرى التي ستُستبعد من أحد أكبر صناديق توزيعات الأرباح هي Radian Group وInternational Bancshares وSignet Jewelers وWhirlpool.

من ناحية أخرى، ستنضم نحو 26 شركة جديدة إلى الصندوق.

أبرزها Ares Management وBlackstone، وهما من أكبر اللاعبين في سوق الأصول البديلة.

تملك Blackstone أكثر من 1.3 تريليون دولار من الأصول، بينما تمتلك Ares Management نحو 600 مليار دولار.

يأتي هذا الانضمام بينما تواجه الشركتان تحديات كبيرة بسبب المشاكل المستمرة في قطاع الائتمان الخاص.

تراجع سهم Blackstone بنسبة 41% من أعلى مستوياته هذا العام، بينما هبط سهم Ares Management بنسبة 45%.

قد تكون هذه الإضافة إشارة إلى أن الصندوق يعتبر أن هذه الشركات تشكل فرصًا مغرية الآن.

سيضيف الصندوق أيضًا شركات مثل UnitedHealth وAbbott Laboratories وProcter & Gamble وAccenture وComcast وADP وDevon Energy.

شركات أخرى ستنضم إلى الصندوق هي Booz Allen Hamilton وPrincipal Financial Group وMacy’s وOld Republic.

صندوق Schwab US Dividend Equity ETF يتفوق على السوق الأوسع

رغم تراجع ETF SCHD في الأيام القليلة الماضية، إلا أنه واصل الأداء الأفضل من السوق الأوسع بسبب استمرار تراجع أداء قطاع التكنولوجيا. 

قفز الصندوق بنسبة 10% هذا العام، بينما تراجع مؤشر S&P 500 بنحو 5% هذا العام.

كما شهد تدفقات واردة تزيد عن 19 مليار دولار مع تحول المستثمرين من النمو إلى القيمة، وحدثت معظم هذه التدفقات الأسبوع الماضي.

معظم شركات التكنولوجيا، التي تهيمن على سوق الأسهم الأوسع، واصلت تسجيل أداء متراجع هذا العام.

على سبيل المثال، تراجعت NVIDIA، الشركة المهيمنة على صناعة الذكاء الاصطناعي، بنسبة 18.5% من أعلى مستوى لها العام الماضي.

بالمثل، تراجع سهم Palantir بنسبة 28% من أعلى مستوى له العام الماضي ليصل حاليًا إلى 150 دولارًا.

شركات أخرى مثل Adobe وMicrosoft وServiceNow هبطت جميعها في الأشهر القليلة الماضية.

في المقابل، أدى ETF SCHD أداءً جيدًا إلى حد ما بفضل تكوينه، حيث يمثل قطاع الطاقة حصة تبلغ 20% في الصندوق.

ويتضمن ذلك شركات طاقة مثل ConocoPhillips وChevron وEOG Resources وSLB وONEOK وAPA.

تتحسن أوضاع هذه الشركات مع ارتفاع أسعار النفط الخام والغاز الطبيعي.

كما يضم الصندوق شركات في قطاعات دفاعية رئيسية مثل السلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية والقطاعات الصناعية والقطاع المالي.

يُنظر إلى SCHD أيضًا على أنه صفقة مغرية بالنظر إلى أنه يملك نسبة سعر إلى أرباح (PE) تبلغ 20، وهي أدنى من مضاعف مؤشر S&P 500 البالغ 23.