تحليل عقود داو جونز الآجلة بعد هبوط مؤشر الخوف والجشع إلى 16

تراجع مؤشر داو جونز بأكثر من 100 نقطة في سوق العقود الآجلة بعد أن محا بعض المكاسب التي حققها يوم الإثنين عندما قفز بمقدار 630 نقطة.

كان يتداول عند $46,100، منخفضًا بأكثر من 8% عن أعلى نقطة له هذا العام.

عوائد السندات الأمريكية ترتفع مع هبوط مؤشر الخوف والجشع

تراجع مؤشر داو جونز واقترب من مستوى التصحيح مع بقاء المستثمرين في حالة خوف وسط الحرب الجارية مع إيران.

تُظهر البيانات أن مؤشر الخوف والجشع انتقل إلى منطقة الخوف الشديد عند 16. 

انتقلت جميع المؤشرات الفرعية، بما في ذلك زخم السوق، قوة أسعار الأسهم، اتساع أسعار الأسهم، عقود البيع والشراء (put وcall)، الطلب على الملاذات الآمنة، وطلب السندات مرتفعة العائد، إلى منطقة الخوف الشديد. 

مخطط مؤشر الخوف والجشع | المصدر: CNN

يخشى المستثمرون أن يكون أثر الحرب الجارية مع إيران على الاقتصاد وخيمًا، مع بقاء أسعار الطاقة عند مستوى مرتفع.

كما يشكك المستثمرون في تصريح دونالد ترامب بشأن المحادثات مع إيران، والذي ساهم في دفع السوق إلى الارتفاع يوم الإثنين.

السيناريو الأرجح هو أن تستمر الحرب لفترة أطول مما يتوقع ترامب، إذ سيكون لإيران وإسرائيل رأي في موعد انتهاء الحرب. تأمل إسرائيل في حرب طويلة تُدمر البلاد.

في الوقت نفسه، ستسعى إيران إلى إغلاق مضيق هرمز لفترة طويلة في محاولة لدفع أسعار النفط إلى الارتفاع ومعاقبة دونالد ترامب.

ظل مؤشر داو جونز تحت الضغط أيضًا مع بقاء عوائد السندات الأمريكية عند مستوى مرتفع، حيث ارتفعت عوائد الآجال الأطول وسط الارتفاع المستمر في الدين العام.

تُظهر البيانات أن عائد عشر سنوات ارتفع إلى 4.367%، بينما صعد عائد الثلاثين عامًا إلى 4.95%.

وبناءً عليه، السيناريو الأكثر احتمالًا هو استمرار الاحتياطي الفيدرالي في إبقاء أسعار الفائدة ثابتة بين 3.50% و3.75%.

تُظهر بيانات جمعتها Polymarket وKalshi أن معظم المتداولين يعتقدون أن الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض الفائدة هذا العام.

يتوقع بعض المحللين أيضًا أن قد يقرر الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة هذا العام.

التحدي، مع ذلك، هو أن الاحتياطي الفيدرالي يواجه وضع الركود التضخمي المستمر في الولايات المتحدة مع ركود سوق العمل.

أظهر تقرير حديث أن معدل البطالة ارتفع إلى 4.4% في فبراير، بينما فقد الاقتصاد أكثر من 92,000 وظيفة.

ظلت معظم شركات مؤشر داو جونز على تواصل التوتر منذ بدء الحرب أواخر الشهر الماضي.

كان من بين أسوأ الشركات أداءً في المؤشر شركات مثل Nike وBoeing وSherwin-Williams وHome Depot وAmerican Express. هبطت جميع هذه الأسهم بأكثر من 12% هذا العام.

التحليل الفني لمؤشر داو جونز 

مخطط مؤشر داو جونز | المصدر: TradingView 

يبين مخطط الإطار الزمني اليومي أن مؤشر داو جونز تراجع بنحو 9% تقريبًا من أعلى مستوياته هذا العام. وقد هبط دون مؤشر Supertrend.

هبط المؤشر أدنى مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند $47,225.

كما هبط أدنى المتوسط المتحرك الأسي لفترتي 50 و200 يومًا (EMA).

لذا من المرجح أن يستأنف المؤشر اتجاهه الهبوطي، وربما يتحرك نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند $43,565.

من المرجح أن يستمر الاتجاه الهبوطي طالما استمرت الحرب.