قفزة سهم Jefferies بعد تقرير عن استحواذ SMFG.. وعدم اليقين مستمر

ارتفعت أسهم Jefferies Financial Group يوم الثلاثاء بعد تقارير أشارت إلى أن المجموعة اليابانية Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) تدرس إمكانية استحواذ محتمل على البنك الاستثماري الأمريكي، على الرغم من ظهور إشارات متضاربة بشأن احتمال إتمام الصفقة.

تقرير الاستحواذ يرفع أسهم Jefferies

قفز سهم Jefferies بنسبة تصل إلى 14% في تعاملات ما قبل السوق بعد تقرير لصحيفة Financial Times يفيد بأن SMFG تعمل على خطط لصفقة استحواذ محتملة. 

ومع ذلك، تراجعت معظم هذه المكاسب بعد افتتاح السوق وكانت تتداول بارتفاع 3% وقت كتابة التقرير.

وذكر التقرير أن المقرض الياباني شكّل فريقًا داخليًا صغيرًا للتحضير لتحرك محتمل إذا قدم سعر سهم Jefferies نقطة دخول جذابة.

وأضاف التقرير أن SMFG، التي تملك إحدى شركاتها المصرفية حصة أقلية بالفعل في Jefferies، تتهيأ للعمل بفرصية بدلاً من السعي لإجراء صفقة فورية.

جاء رد فعل السوق سريعًا، حيث دفع المستثمرون أسهم Jefferies للصعود بعد أشهر من التراجعات. 

وانخفض السهم 34% هذا العام و39% خلال الأشهر الستة الماضية.

SMFG تقلل من احتمالات صفقة فورية

على الرغم من التفاؤل الأولي، أشار تقرير منفصل من Bloomberg إلى أن SMFG لا تخطط حاليًا للمضي قدماً في عملية استحواذ. 

قال أشخاص مطلعون على الأمر إن البنك الياباني لا يشارك حاليًا في محادثات نشطة مع Jefferies بشأن استحواذ.

وقالت مصادر إن كبار التنفيذيين في SMFG يدركون أيضًا عدة تحديات قد تعقّد أي اندماج أعمق، بما في ذلك العقبات التنظيمية والقيود الهيكلية.

وصف متحدث باسم SMFG شركة Jefferies بأنها «شريك مهم»، مضيفًا أن البنك لن يعلق على «افتراضات نظرية أو شائعات».

شراكة طويلة الأمد تدعم الروابط الاستراتيجية

تستند التكهنات إلى علاقة قائمة بين الشركتين تعمّقت في السنوات الأخيرة. 

استحوذت SMFG مبدئيًا على حصة تقارب 5% في Jefferies في 2021 ثم وافقت لاحقًا على زيادة حيازتها إلى ما يصل إلى 20%.

بموجب شروط صفقة أُبرمت العام الماضي، يمكن لـ SMFG زيادة حصتها الاقتصادية بينما تظل دون عتبة تنظيمية بنسبة 5% لحقوق التصويت. 

أتاحت الشراكة لـ Jefferies الوصول إلى رأس مال إضافي في حين ساعدت SMFG على توسيع وجودها في بنوك الاستثمار العالمية.

إمكانية الاستحواذ تتماشى مع اتجاه أوسع لدى أكبر المؤسسات المالية اليابانية لتعزيز العلاقات مع شركات أمريكية. 

اتخذت جهات مثل Mitsubishi UFJ Financial Group وMizuho Financial Group استراتيجيات مشابهة لتنويع مصادر الإيرادات والتوسع دوليًا.

استحوذت Mitsubishi UFJ Financial Group على حصة في Morgan Stanley خلال الأزمة المالية العالمية 2008 وما زالت أكبر مساهم فيها. 

وفي الوقت نفسه، اشترت Mizuho Financial Group بنك الاستثمار المتخصص Greenhill & Co. لتعزيز قدراته في تقديم المشورة بشأن عمليات الاندماج العالمية.

وفي الوقت نفسه، تواصل Jefferies التنقل في بيئة صعبة، حيث يثقل سعر سهمها تعرضاتها لشركات متعثرة، بما في ذلك First Brands Group وMarket Financial Solutions Ltd.

من المتوقع أن يزور كبار مسؤولي Jefferies، بمن فيهم الرئيس التنفيذي Rich Handler والرئيس Brian Friedman، طوكيو هذا الأسبوع لتعزيز الروابط مع SMFG. 

كما من المقرر أن تعلن الشركة نتائج الربع الأول يوم الأربعاء وأن تعقد اجتماعًا لمجلس الإدارة في اليابان.