تحليل سهم AMD: نموذج الكوب والمقبض يشير إلى مكاسب إضافية

قفز سعر سهم AMD خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، ليصل إلى ارتفاع قدره $220، وهو أعلى مستوى له منذ فبراير هذا العام. ارتفع السهم بنحو 200% من أدنى مستوياته في 2025، ما رفع قيمة السوق إلى أكثر من $360 مليار.

سهم AMD يستفيد من طفرة الذكاء الاصطناعي والشراكات الرئيسية

تتمتع Advanced Micro Devices، أحد كبار اللاعبين في صناعة أشباه الموصلات، بأداء قوي الآن بعد أن أصبح أكبر منافس لـNVIDIA في سوق وحدات معالجة الرسوميات (GPU).

والأهم من ذلك أن بعض أكبر المنفقين في القطاع يلاحظون ذلك، إذ أبرمت الشركة صفقات كبرى مع شركات مثل OpenAI وMeta Platforms.

أظهرت أحدث النتائج أن إيراداتها ارتفعت إلى $10.3 مليار في الربع الرابع، بزيادة قدرها 34% عن نفس الفترة من العام السابق.

جاء معظم نمو هذه الإيرادات من قطاع مراكز البيانات، الذي حقق أكثر من $3.8 مليار، بارتفاع يقارب ~40% عن الربع الرابع من 2024.

نمت إيرادات قطاعَي العملاء والألعاب بنسبة 37% إلى $3.9 مليار، في حين نما القطاع المدمج بنسبة 3% فقط إلى $950 مليون. وعلى مدار العام، قفزت إيرادات الشركة إلى $34.6 مليار، مقارنة بـ$25 مليار في نفس الفترة من العام السابق.

يعتقد المحللون أن إيرادات الشركة ستستمر في النمو خلال السنوات المقبلة مع تسارع الإنفاق على مراكز البيانات. المتوسط التقديري بين المحللين هو أن إيراداتها ستقفز بنسبة 32.6% هذا العام إلى $9.86 مليار، بينما سيصل إجماليها السنوي إلى $46.53 مليار بزيادة 34%.

من المرجح أن يستمر نشاط AMD في الازدهار مع بحث الشركات عن بدائل لـNVIDIA، التي تواصل الهيمنة على الصناعة. ومثال جيد على ذلك Riot Platforms، شركة تبني مراكز بيانات مع تركيز على شرائح AMD. كما أن IREN تنفق أيضًا ملايين الدولارات سنويًا على شرائح AMD.

تواجه Advanced Micro Devices بعض العوائق الرئيسية 

مع ذلك، يكمن تحدٍ رئيسي أمام AMD في أن نشاطها يبدو مقدرًا بأعلى من قيمته الحقيقية بعض الشيء، خاصةً عند مقارنته بـNVIDIA. تتداول الشركة عند نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة مقدماً عند 30 مرة، أي أعلى بكثير من 20x لدى NVIDIA. 

هذا المضاعف أعلى بالنظر إلى توقع استمرار NVIDIA في النمو بوتيرة أسرع من AMD. يتوقع المحللون أن يكون معدل النمو السنوي لـAMD 34% هذا العام و43% في العام المقبل. وبالنسبة لـNVIDIA، فتقديرات النمو هي 71% و30% على التوالي.

تحدٍ آخر أمام AMD هو أن NVIDIA تعمل على معالج مركزي (CPU) سيُطلق في وقت لاحق من هذا العام. من المحتمل أن يعطل هذا المعالج نشاطًا تملك فيه الشركة حصة سوقية كبيرة.

اقرأ المزيد: ارتفاع أسهم Intel وAMD بعد تقارير عن زيادات في أسعار المعالجات (CPU) وسط أزمة في سلسلة التوريد

التحليل الفني لسعر سهم AMD 

مخطط سعر سهم AMD | المصدر: TradingView 

يُظهر المخطط الأسبوعي أن سعر سهم AMD ارتد من أدنى مستوى عند $76.52 في أبريل من العام الماضي إلى $220 الحالي.

شكلت الفجوة الصعودية الكبيرة في نوفمبر من العام الماضي، ووصل السهم إلى أعلى مستوى قياسي عند $266 في يناير. ظل السهم أعلى من المتوسطين المتحركين الأسيين لفترة 50 أسبوعًا و100 أسبوع.

كون السهم نموذج الكوب والمقبض، وهو إشارة استمرار صعودية شائعة في التحليل الفني. ويتكون هذا النموذج من دعم أفقي وقاع مستدير.

وبناءً عليه، من المرجح أن يرتد السهم، وربما يصطدم بالقمّة القياسية عند $266، وهو ما يمثل نحو 23% فوق المستوى الحالي.