أسهم Olaplex ترتفع 50% بعد استحواذ Henkel بقيمة $1.5B

قفزت أسهم Olaplex Holdings بشكل حاد يوم الخميس بعدما وافقت شركة السلع الاستهلاكية الألمانية Henkel على الاستحواذ على علامة العناية بالشعر الفاخرة في صفقة قيمتها تقريباً $1.4 billion، مما يشكل نقطة تحول مهمة للشركة المتعثرة.

قفز السهم أكثر من 50%، مما يضعه في طريقه لتحقيق أكبر ارتفاع يومي بالنسبة المئوية في سجلاته. 

بموجب شروط الاتفاق، ستدفع Henkel حوالى $2.06 لكل سهم من أسهم Olaplex، وهو ما يمثل علاوة تزيد على 50% مقارنة بسعر إغلاق السهم يوم الأربعاء.

هيكل الصفقة والمبرر الاستراتيجي

وافق مجلس إدارة Olaplex ومساهمها المسيطر، Advent International، بالإجماع على الصفقة، ويُتوقع أن يخرج Advent من استثماره عند إتمام الصفقة. من المتوقع إتمام الاستحواذ في النصف الثاني من 2026.

وصفت Henkel الصفقة بأنها خطوة استراتيجية لتعزيز وجودها في قطاع العناية بالشعر الفاخرة.

“The planned acquisition of OLAPLEX is fully in line with Henkel’s strategy to expand its portfolio through compelling, value-adding M&A activities,” قال الرئيس التنفيذي لشركة Henkel Carsten Knobel في بيان. “This transaction allows us to expand our presence in premium hair care. The brand creates compelling opportunities for future growth and innovation.”

كما تأتي الصفقة استمرارًا لدفع Henkel الأخير نحو التوسع عبر الاستحواذات. 

كانت الشركة قد أعلنت سابقًا عن خطط للاستحواذ على علامة العناية بالشعر في أمريكا الشمالية Not Your Mother’s، واتفقت الشهر الماضي على شراء شركة الطلاءات المتخصصة Stahl بحوالى $2.5 billion.

تحول Olaplex وفجوة التقييم

على الرغم من أن العرض يمثل علاوة كبيرة على مستويات تداول Olaplex الأخيرة، إلا أنه لا يزال أقل بكثير من تقييم الشركة عند طرحها للاكتتاب العام الأولي.

أدرجت Olaplex في البورصة عام 2021 عند حوالى $21 للسهم خلال سوق طرح عام أولي قوي، وتداولت بما يصل إلى $30.41 في ديسمبر من ذلك العام، مع إغلاق قياسي عند $29.41 في يناير 2022. 

مع ذلك، قبل الصفقة، فقد السهم ما يقرب من 95% من قيمته منذ طرحه واعتُبر عمليًا سهمًا زهيد السعر منذ أوائل 2023.

واجهت الشركة سلسلة من التحديات في السنوات الأخيرة، بما في ذلك ازدياد المنافسة في قطاع العناية بالشعر الفاخرة وتبعات دعوى قضائية تزعم تساقط الشعر المرتبط بمنتجاتها.

على الرغم من هذه الانتكاسات، عملت Olaplex على إحياء النمو من خلال إطلاق منتجات وجهود إعادة بناء صورة علامتها التجارية.

“This step is a testament to the momentum we’ve achieved in our transformation and the significant opportunities ahead for OLAPLEX to continue shaping the future of hair health and pursue long-term growth,” قالت الرئيسة التنفيذية لشركة Olaplex Amanda Baldwin في بيان.

رد فعل السوق والتوقعات

استجاب المستثمرون بشكل إيجابي للاستحواذ، معتبرين إياه فرصة لإعادة وضع Olaplex بعيدًا عن ضغوط أسواق المال العامة.

تسلط الصفقة الضوء على تزايد عمليات الاندماج والتوحيد في صناعة الجمال والعناية الشخصية، لا سيما في القطاع الفاخر حيث يسعى اللاعبون الراسخون إلى التوسع عبر الاستحواذات.

بالنسبة إلى Henkel، تضيف الصفقة علامة تجارية معروفة إلى محفظتها التي تتضمن بالفعل منتجات مثل Got2b وPurex، وتعزز موطئ قدمها في فئات ذات هوامش أعلى.

كما تعكس الصفقة شعورًا أوسع بين المستثمرين بأن Olaplex قد تستفيد من أن تصبح شركة خاصة، مما سيسمح لها بالتركيز على مبادرات النمو طويلة الأجل دون رقابة توقعات الأرباح الفصلية.