ملخص السلع: هجوم الحوثيين يدعم الذهب؛ برنت يقفز 58% في مارس

ارتفعت أسعار الذهب للجلسة الثانية على التوالي يوم الاثنين، على الرغم من أن المعدن الأصفر كان متجهًا نحو تراجع شهري. 

ارتفعت أيضاً أسعار الفضة في COMEX بنحو 2%، وحافظت على مكاسب فوق $70 للأوقية يوم الاثنين. 

وفي الوقت نفسه، ظل خام برنت مرتفعًا فوق $100 للبرميل بعد أن صعّد المتمردون الحوثيون في اليمن الحرب مع إيران بهجومهم على إسرائيل. 

الذهب يحافظ على مكاسبه

على الرغم من اتجاهه نحو تراجع شهري، ارتفعت أسعار الذهب للجلسة الثانية على التوالي يوم الاثنين. 

جاء هذا الارتفاع بدافع تزايد الطلب على الملاذات الآمنة، في وقت غذّى فيه الصراع المستمر في الشرق الأوسط التوقعات بارتفاع التضخم وأسعار الفائدة العالمية.

قال الرئيس دونالد ترامب إن منشآت إيران الطاقية وآبارها النفطية ستواجه الإبادة ما لم تفتح البلاد مضيق هرمز.

جاء تصريحُه بعد أن رفضت طهران مقترحات السلام الأمريكية بوصفها غير واقعية وأطلقت عدة هجمات صاروخية على إسرائيل.

قفز الذهب إلى $4,550 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين، حيث تحرك المتعاملون للاستفادة من تراجعه الأخير. 

يأتي هذا التعافي بعد بيع كبير بدأ قبل أقل من أسبوعين عندما انكسر مستوى الدعم عند $5,000، ما دفع السعر إلى الانخفاض إلى أدنى مستوى عند $4,100 الأسبوع الماضي. 

ومنذ ذلك الحين شهد السعر عودة متقلبة، وتمكن من الصعود مرة أخرى فوق $4,400. يُنظر الآن إلى مستوى $4,400 كأول مستوى دعم حاسم للذهب في حال وقوع أي تراجعات مستقبلية.

يتجه سعر الذهب حالياً إلى أسوأ أداء شهري له منذ 2008، بعد أن انخفض بنحو 14% هذا مارس.

يُعزى هذا الانخفاض إلى تزايد المخاوف من التضخم، المدفوعة بارتفاع حاد في أسعار الطاقة، مما دفع الأسواق إلى إعادة النظر في توقعاتها بشأن أسعار الفائدة.

يتوقع المستثمرون بشكل متزايد أن تتبنى البنوك المركزية الكبرى سياسات أكثر تشدداً مع استمرار تراكم ضغوط التضخم المدفوعة بالطاقة. 

تماسكت أسعار الفضة في التداول الأوروبي المبكر على الرغم من التكهنات حول تشديد البنوك المركزية لمواجهة التضخم الناتج عن ارتفاع أسعار النفط.

وفرت المخاطر الجيوسياسية المتصاعدة، ولا سيما الضربات الصاروخية للحوثيين على مواقع عسكرية إسرائيلية، دعماً للفضة.

كان عقد الذهب في COMEX عند $4,572 للأوقية، بارتفاع 1.1%، بينما كانت الفضة أعلى بنسبة 1.6% عند $70.935 للأوقية. 

النفط يبقى فوق $100

كان خام برنت في طريقه لتحقيق أعلى زيادة شهرية له على الإطلاق. يأتي هذا الارتفاع عقب اتساع الصراع مع إيران، بعدما شن الحوثيون اليمنيون هجماتهم الأولى ضد إسرائيل.

شهد خام برنت هذا الشهر ارتفاعاً حاداً بنحو 58%، وهو أعلى زيادة شهرية مسجلة في بيانات LSEG منذ 1988، متجاوزاً مكاسب حرب الخليج عام 1990. 

وفي المقابل، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 51%، محققاً أكبر مكاسب شهرية له منذ مايو 2020. وقد أثار هذا الارتفاع الحاد في الأسعار إغلاق إيران الفعّال لمضيق هرمز، وهو ممر حيوي لحوالي خُمس إمدادات النفط والغاز العالمية. 

الصراع، الذي بدأ في 28 فبراير بضربات أمريكية وإسرائيلية على إيران، تصاعد منذ ذلك الحين في أنحاء الشرق الأوسط، مما زاد القلق بشأن مسارات الملاحة حول شبه الجزيرة العربية والبحر الأحمر.

أفادت القوات العسكرية الإسرائيلية يوم الاثنين بأنها اعترضت طائرتين مسيرتين أطلقتا من اليمن، وهو حدث وقع بعد يومين من قيام الحوثيين الموالين لإيران بإطلاق صواريخ على إسرائيل للمرة الأولى منذ بدء الصراع الأمريكي-الإسرائيلي مع إيران. 

كما أطلقت جماعة حزب الله اللبنانية المدعومة من إيران صواريخ على إسرائيل يوم الاثنين. وعلى الرغم من أن البحر الأحمر يتعامل مع حوالي 15% من حركة الملاحة العالمية، لم يستهدف الحوثيون بعد السفن في هذه المنطقة.

صعّد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مخاوف الأسعار يوم الاثنين بتهديده إيران بهجمات أمريكية على آبار نفطها ومحطاتها الكهربائية ما لم تعيد فتح مضيق هرمز.

وكان ترامب قد صرح سابقاً أن التوقف عن الهجمات على شبكة الطاقة الإيرانية سيستمر حتى 6 أبريل.

في وقت الكتابة، كان سعر خام WTI عند $103.07 للبرميل، بزيادة 3.4%، بينما كان خام برنت عند $112 للبرميل، مستقراً مقارنة بالإغلاق السابق. 

الألمنيوم يرتفع

انطلقت أسواق المعادن الأساسية الأسبوع بتقلبات كبيرة.

وتعزى هذه الاضطرابات إلى تصاعد التوترات الجيوسياسية، بما في ذلك تدخل الميليشيات الحوثية في الصراع بالشرق الأوسط ونشر قوات أمريكية جديدة، ما أثار مخاوف من تعطل واسع في أسواق الطاقة. 

وأشعل مخاوف إضافية، إذ قال ترامب لصحيفة فاينانشيال تايمز إنه يهدف إلى "أخذ نفط إيران"، بما قد يشمل الاستيلاء على جزيرة خارك. 

في هذا المناخ، انخفضت عقود المؤشرات الآجلة للأسهم. ومع ذلك، يبرز الألمنيوم كاستثناء، حيث يتداول حالياً مرتفعاً 4.5% عقب تقارير عن هجمات طهران على موقعين في كل من الإمارات والبحرين. 

وبشكل منفصل، تجري جهود دبلوماسية، حيث تجتمع باكستان ومصر والسعودية وتركيا للسعي إلى حل.

يواجه سوق الألمنيوم أزمة محتملة وإمكانية تسجيل أسعار قياسية إثر الضربات الإيرانية على منشآت الإنتاج في الشرق الأوسط. 

أفادت Emirates Global Aluminium وAluminium Bahrain، وهما من الموردين الإقليميين الرئيسيين، بتعرض منشآتهما لأضرار، وتتوقع الصناعة خفضات إنتاجية قادمة. 

“تزداد حدة أثر الصراع لأن القيود على الإنتاج في أماكن أخرى قد أفرغت المخزونات العالمية، تاركة السوق بوسادة ضئيلة أمام الصدمات، وسيزيد ارتفاع الأسعار المستمر الضغوط على المصنّعين الذين يعانون بالفعل من surge في تكاليف الطاقة,” قال نيل ويلش، رئيس سوق المعادن في Britannia Global Markets، في تعليق أرسله عبر البريد الإلكتروني. 

أبلغت Emirates Global Aluminium (EGA) عن أضرار جسيمة في موقع Taweelah، الكائن في مجمع Khalifa Economic Zones Abu Dhabi (Kezad)، إثر هجمات صاروخية ومسيرات شنتها إيران يوم السبت. 

لا تزال الشركة تقيّم مدى الأضرار الكاملة، التي أسفرت أيضاً عن إصابة عدة موظفين.

وأشار البيان إلى أن إنتاج مصهر الألمنيوم Tavira من الألمنيوم الأساسي بلغ 1.6 مليون طن متري في 2025.

كان عقد الألمنيوم لثلاثة أشهر في London Metal Exchange عند $3,425.15 للطن، بارتفاع 4.6% عن الإغلاق السابق.