عائد توزيعات SCHD منخفض جدًا؟ أفضل 3 بدائل للنظر فيها

صندوق Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) يمتلك أصولًا تزيد على $83 billion، مما يجعله أحد أكبر صناديق التوزيعات في الولايات المتحدة. 

القيد الرئيسي لصندوق SCHD هو انخفاض عائده التوزيعي 

قاد هذا النمو التحول المستمر من أسهم النمو إلى القيمة، فضلاً عن نسبة المصاريف الضئيلة البالغة 0.06% وسجل الصندوق الطويل في نمو التوزيعات. 

تم تصميم الصندوق لمتابعة مؤشر Dow Jones US Dividend 100 Index، الذي يتتبع شركات ذات جودة أظهرت نموًا قويًا في التوزيعات عبر الزمن. 

بالإضافة إلى ذلك، يتمتع SCHD ETF بسجل أداء جيد طويل، خاصة عندما ينجذب المستثمرون إلى شركات النمو المبالغ في تقييمها. على سبيل المثال، يتفوق هذا العام على مؤشر S&P 500 بينما تتراجع شركات تكنولوجيا كبرى مثل NVIDIA وMicrosoft.

ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن توزيعات، فإن عائد الصندوق البالغ 3.5% فقط أقل بكثير من صناديق أخرى وحتى سندات الحكومة قصيرة الأجل. تستعرض هذه المقالة بعض البدائل الرائدة بعوائد تفوق 10% للشراء.

NEOS S&P 500 High Income ETF (SPYI)

يعد SPYI بديلاً رائدًا لـ SCHD بسبب عائده التوزيعي المرتفع. جمع أكثر من $7.92 billion في الأصول، وهو اتجاه سيستمر مع زيادة طلب المستثمرين الباحثين عن التوزيعات. يبلغ عائده التوزيعي 12.8%، وهو أكثر جاذبية مما يقدمه SCHD.

يستخدم صندوق SPYI استراتيجية الخيارات المغطاة (covered call)، حيث يستثمر في محفظة تتبع شركات مؤشر S&P 500. من بين أكبر شركاته NVIDIA وApple وMicrosoft وAmazon وAlphabet.

يولّد الصندوق العوائد بكتابة عقود خيار شراء على المؤشر، ما يمنحه أقساطًا يوزعها على المساهمين. كما أنه، على خلاف صناديق الخيارات المغطاة الأخرى، يستخدم استراتيجيات حصاد خسائر ضريبية (tax loss harvesting) لزيادة العوائد.

لكن الخطر أن صندوق SPYI يحمل نسبة مصاريف أعلى تبلغ 0.68%. كما أن الصندوق موجه لقطاع التكنولوجيا، ما يفسر تراجعه أمام SCHD هذا العام من حيث العائد الإجمالي. كان عائده خلال ثلاث سنوات 46.10%، أعلى من 41.4% لـ SCHD.

JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ)

يُعد صندوق JEPQ بديلاً آخر رائدًا لـ SCHD. يبلغ عائده التوزيعي 11.40% ويضم أكثر من $33 billion أصولًا تحت الإدارة.

مثل SPYI، يستخدم الصندوق استراتيجية الخيارات المغطاة عبر التركيز على مؤشر NASDAQ 100. يستثمر في جميع شركات هذا المؤشر ثم يبيع عقود خيارات لتوليد العوائد. نسبة مصاريف الصندوق 0.35%، مما يجعله أرخص بكثير من SPYI.

لدى صندوق JEPQ سجل أداء طويل، حيث كان عائده الإجمالي خلال الثلاث سنوات الماضية 64%. من المرجح أن يستمر هذا الأداء بسبب النمو المستمر لقطاع التكنولوجيا.

Cohen & Steers Infrastructure Fund (UTF)

يُعَد صندوق Cohen & Steers Infrastructure خيارًا آخرًا بديلًا لـ SCHD، بفضل عائده التوزيعي البالغ 10%. لديه أكثر من 3.7 مليار USD (تقريبًا ‏13.6 مليار د.إ.‏) في الأصول تحت الإدارة.

يختلف صندوق UTF عن SCHD في كونه صندوقًا مغلقًا، ما يمكّنه من استخدام الرافعة المالية لتعظيم العائد.

وبوصفه CEF، يمتلك الصندوق نسبة مصاريف عالية تبلغ 3.43%.

من أهم استثمارات الصندوق شركات مثل NextEra Energy، TC Energy، National Grid، NiSource، وDominion Energy.

معظم هذه الشركات تعمل في قطاع المرافق (utilities)، بينما تنتمي البقية لقطاعات الصناعة والطاقة والعقارات. وهذا يمنحه تعرضًا غير مباشر لصناعة الذكاء الاصطناعي.

لدى صندوق UTF سجل نجاح طويل، إذ بلغ عائده خلال ثلاث سنوات 38%، أعلى من 30% لـ JEPI.