سهم Close Brothers يقفز 23% مع تلاشي المخاوف بعد تعويضات بقيمة $430M

قفز سهم Close Brothers يوم الأربعاء بعد أن قال المقرض المتخصص إن التكلفة المتوقعة لمخطط التعويضات لتمويل السيارات في المملكة المتحدة ستكون متقاربة مع الأموال التي خصصها بالفعل، مما خفف مخاوف المستثمرين بعد هجوم بائع مكشوف مؤخراً.

ارتفع السهم إلى 23% في التداول المبكر، مع بقاء المكاسب قرب 18% في منتصف الجلسة الصباحية، حيث رحب السوق بإشارات تفيد بأن الضربة من مخطط التعويض قد تكون قابلة للإدارة.

مثل هذا التحرك انعطافاً حاداً لمقرض تعرَّضت أسهمه لضغوط كبيرة في مارس بعد أن قالت Viceroy Research إنه قد يقلل من تقديره للتعرُّض لفضيحة تمويل السيارات.

رد فعل السوق

قالت Close Brothers إن تكلفة المخطط ستكون حوالي £320 مليون، أو نحو $430 مليون، متقاربة بشكل عام مع المخصص القائم لديها.

كان ذلك كافياً لطمأنة المستثمرين بأن الفاتورة النهائية من غير المرجح أن تفتح فجوة جديدة في الميزانية العمومية للمجموعة، على الرغم من الأسابيع العصيبة التي سيطرت فيها التساؤلات حول قوة رأس المال على حالة الاستثمار.

كانت أسهم المقرض قد تراجعت في وقت سابق من مارس بعد أن قالت Viceroy إن Close Brothers قد تحتاج على الأقل لمضاعفة مخصصها، مع تقديرات تتراوح بين £572 مليون وأكثر من £1 مليار.

لم يزل تحديث الأربعاء لا يزيل كل عدم اليقين، لكنه أشار إلى أن الشحنة النهائية قد تكون أقرب إلى افتراضات الإدارة منها إلى سيناريو البائع المكشوف الأكثر تشدداً.

اقرأ أيضاً: انخفاض أسهم Shell وBP وTotalEnergies مع هبوط النفط بعد وقف إطلاق النار في إيران

توقعات Close Brothers

قالت المجموعة إن التكلفة المقدرة ستخفض نسبة رأس المال الأساسي من الدرجة الأولى بنحو 25 نقطة أساس إلى 14% على أساس برو فورما اعتباراً من 31 يناير 2026.

سيظل ذلك يتركها مرتاحة فوق نطاقها المستهدف متوسط الأجل بين 12% و13%، نقطة رئيسية للمستثمرين القلقين من أن تكاليف التعويض قد تجبر على اتخاذ إجراءات رأسمالية أكثر صرامة.

قالت Close Brothers إن تقديرها يعكس افتراضات تشمل معدل مطالبات بنسبة 75% ومتوسط تعويض يقارب £500 لكل عميل، أدنى من متوسط القطاع البالغ £829 المذكور في بيان سياسة هيئة السلوك المالي.

كما قالت المجموعة إن تكاليف التنفيذ من المتوقع أن تكون حوالي £66 مليون، باستثناء £14 مليون تم تكبدها بالفعل مقابل المخصص القائم.

خلفية عن مخطط التعويضات

جاء التحديث بعد أيام من أن وضعت هيئة السلوك المالي إطار عمل لمخطط تعويضات مستهلكي تمويل السيارات، ما وضع إجمالي الفاتورة للمقرضين عند نحو £9.1 مليار.

تتمحور القضية حول ترتيبات العمولات التقديرية في قروض السيارات، وهي واحدة من أكبر فضائح التمويل الاستهلاكي في المملكة المتحدة في السنوات الأخيرة وتشكل عبئاً متزايداً على البنوك والمقرضين المتخصصين الذين لديهم تعرض لتمويل السيارات.

تعد Close Brothers إحدى الشركات الخاضعة للمراقبة الدقيقة بسبب تعرضها النسبي المركّز لتمويل السيارات.

قال المقرض في 30 مارس إنه كان يقيّم تداعيات بيان سياسة هيئة السلوك المالي، ويشير رد فعل السوق يوم الأربعاء إلى أن المستثمرين كانوا قد خافوا من نتيجة أسوأ.

ما الذي سيأتي بعد ذلك

لا يحسم التحديث الأخير القضية بالكامل.

قالت Close Brothers إن مخصصها القائم لا يزال قيد المراجعة، وأن النتيجة النهائية ستعتمد على التطورات القانونية والتنظيمية والصناعية مع امتداد المخطط من صيف 2026 إلى نهاية 2027.

مع ذلك، تشير موجة الشراء يوم الأربعاء إلى أن السوق يعتقد أن المقرض قد منح نفسه فسحة من التنفس.

بعد أسابيع سيطرت فيها السردية عليها أسئلة حول الخسائر المخفية وضغوط رأس المال، أظهرت الشركة على الأقل أن احتياطياتها الحالية تبدو متوافقة إلى حد كبير مع إطار الهيئة التنظيمية، مما يقلص الخطر الفوري لصدمة أكبر بكثير.