بيع سهم Workday غير منطقي، لكن الرسم الشهري يشير إلى هبوط أشد

يستمر سعر سهم Workday في هبوطه الحر القوي هذا العام، وهو الآن عند أدنى مستوى له منذ أبريل 2020. لقد انخفض خلال الأشهر الأربعة الماضية على التوالي، وهو منخفض بنسبة 61.95% عن أعلى مستوياته على الإطلاق.

أصبح سهم Workday صفقة رخيصة وسط مخاوف انهيار قطاع SaaS

سعر سهم WDAY في هبوط حر قوي خلال الأشهر القليلة الماضية وسط مخاوف انهيار قطاع SaaS. يعتقد المحلّلون والمستثمرون أن شركات SaaS ستكون في ورطة مع ظهور أدوات الذكاء الاصطناعي الجديدة.

أدى البيع إلى جعلها مقوّمة بأقل من قيمتها بشكل كبير بحسب معظم المقاييس. على سبيل المثال، انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة (non-GAAP) إلى 12، وهو أقل بكثير من وسيط القطاع البالغ 21. ومتوسطها على مدى خمس سنوات هو 44، ما يعني أنها تتداول بخصم 72%.

وينطبق الأمر نفسه على مضاعف القيمة المؤسسية إلى EBITDA المتوقّع عند 8.83، وهو أيضاً أدنى من وسيط القطاع البالغ 12.8. تعني هذه الأرقام أن الشركة لم تَكن بهذا الرخص منذ سنوات.

إلى حد كبير، لا يمكن تبرير هذه التقييمات لأن أعمال الشركة لا تزال تسير جيداً وخدماتها لا يمكن استبدالها بسهولة بالذكاء الاصطناعي. فمجالات تطبيقاتها صعبة الإنشاء فعلاً. في بيان الأرباح الأخير، قال المؤسس والرئيس التنفيذي قال:

"هذه أنظمة سجّل حقيقية يجب أن تعالج المعاملات بدقة وسرعة مطلقتين، وتطبّق نماذج أمان معقّدة، وتلتزم بالمتطلبات القانونية والتنظيمية في جميع أنحاء العالم."

أظهرت النتائج أن إيراداتها قفزت بنسبة 14.5% في الربع الرابع إلى أكثر من $2.52 billion، بينما ارتفعت هامشية التشغيل إلى 6.9%. كما قفز التدفق النقدي الحر بنسبة 18.8% إلى $1.21 billion.

على أساس سنوي، ارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 13.1% إلى $9.52 billion، بينما ارتفع التدفق النقدي الحر بنسبة 26.7% إلى $2.77 billion.

والأهم من ذلك، يعتقد المحلّلون أن اتجاه النمو ذو الرقمين للشركة سيستمر. التقدير المتوسط هو أن إيراداتها السنوية ستقفز بنسبة 11% هذا العام لتصل إلى $10.6 billion، تليها زيادة أخرى بنسبة 11% لتصل إلى $11.6 billion.

في الوقت نفسه، تستغل الإدارة انخفاض سعر السهم لشراء المزيد من الأسهم. أنفقت $1.5 billion على إعادة الشراء في الربع الرابع و$2.9 billion على مدار العام. من المرجح أن تستمر هذه عمليات إعادة الشراء مستقبلاً، مما سيعزّز الأرباح لكل سهم.

التحليل الفني لسعر سهم Workday 

مخطط سهم WDAY | المصدر: TradingView 

على الرغم من أن سهم Workday يُعدّ صفقة، تشير المؤشرات الفنية إلى أنه سيستمر في الهبوط على المدى القريب. يُظهر الرسم الشهري أنه شكّل نمط القمة المزدوجة الكبير، وهو إشارة انعكاس هبوطية شائعة في التحليل الفني. تحرّك السعر الآن إلى ما دون خط العنق عند $128.33 بقليل، مما يؤكّد النظرة السلبية.  

كما شكّل السهم نمط الكوب والمقبض المقلوب، وهو إشارة استمرار هبوطية شائعة في التحليل الفني.

لذلك، التوقع الأكثر احتمالاً هو هبوطي، مع أن الهدف المهم التالي عند المستوى النفسي $100، الذي يتوافق مع مستوى ارتداد فيبوناتشي 78.6%.