ملخص السلع: النفط فوق 100 دولار؛ الألمنيوم عند أعلى مستوى منذ 4 سنوات

ارتفعت أسعار النفط نحو 6% يوم الإثنين لتعود إلى مستوى فوق 100 دولار للبرميل بعدما استعد الجيش الأمريكي لحظر السفن المغادرة من الموانئ الإيرانية عبر مضيق هرمز. 

صعدت مؤشرات برنت وويست تكساس إنترميديت لأكثر من 7% في وقت سابق من اليوم، لكنها تراجعت عن بعض المكاسب. 

في المقابل، واصل الذهب تراجعه مع تصاعد مخاوف التضخم بعد قفزة أسعار الطاقة. كما أضعف صعود الدولار الاثنين كلاً من الذهب والفضة. 

بين المعادن الأساسية، صعدت أسعار الألمنيوم في بورصة لندن للمعادن إلى أعلى مستوياتها منذ أربع سنوات بسبب مخاوف متعلقة بالإمدادات. 

النفط يعود فوق 100 دولار

قفزت أسعار النفط يوم الاثنين لتتجاوز 100 دولار للبرميل، لكنها تراجعت عن بعض المكاسب وسجلت هبوطًا مؤقتًا دون المستوى المكون من ثلاثة أرقام.  

جاءت هذه القفزة مدفوعة بتصاعد مخاوف تعطل إمدادات الطاقة، نتيجة انهيار محادثات السلام خلال عطلة نهاية الأسبوع وتصاعد التوترات الجيوسياسية. 

أثار إعلان الجيش الأمريكي عن حصار للسفن المغادرة من الموانئ الإيرانية تهديدًا انتقاميًا من طهران ضد موانئ جيرانها في الخليج.

كانت براميل النفط الفعلية المخصصة للتسليم الفوري في أوروبا تُقَدَّر بأسعار أعلى. وقد وصلت بعض الخامات بالفعل إلى حوالى 150 دولارًا للبرميل، مسجلةً مستويات قياسية جديدة، وفقًا لتقرير رويترز.

أبحرت ناقلتان مرتبطتان بإيران من الخليج يوم الاثنين. ويأتي ذلك في وقت بدأت فيه سفن أخرى تتجنب مضيق هرمز، وهو نقطة اختناق بحرية حيوية تمر عبرها نحو 20% من حركة النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية.

من ناحية أخرى، ورغم ارتفاع الأسعار، ظلّ نشاط الحفر في الولايات المتحدة منخفضًا. 

حتى 10 أبريل، ظل عدد حفارات النفط في الولايات المتحدة دون تغيير عند 411 وفق بيانات Baker Hughes، مع قيام تقلبات الأسعار وتراجع الهوامش بتثبيط الاستثمار. وبلغ إجمالي الحفارات 545 بعد انخفاض بمقدار ثلاث حفارات، أي أقلّ بـ38 عن العام الماضي.

في الوقت نفسه، خفضت منظمة الدول المصدرة للنفط تقديرها للطلب العالمي على النفط في الربع الثاني بمقدار 500,000 برميل يوميًا، وساهم هذا التعديل في تراجع بعض المكاسب التي شوهدت في عقود النفط الآجلة.

وعند كتابة هذا التقرير، كان سعر برنت عند 99.82 دولارًا للبرميل، بارتفاع 4.8%، بينما كان خام WTI عند حوالي 100.57 دولار للبرميل، بارتفاع 3.8% عن الإغلاق السابق. 

هبوط الذهب

أدى صعود الدولار وتجدد مخاوف التضخم — ما قلّص احتمال خفض أسعار الفائدة مستقبلاً — إلى تراجع أسعار الذهب يوم الاثنين. تلا ذلك انهيار محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع.

مع صعود الدولار الأمريكي، أصبحت المعادن المسعّرة بالدولار أكثر كلفة لحائزي العملات الأخرى.

عززت قفزة أسعار النفط فوق 100 دولار للبرميل، التي تلت الإعلان، مخاوف التضخم. وتحدّ هذه الزيادة من قدرة البنوك المركزية على خفض أسعار الفائدة. 

على الرغم من أن الذهب يُنظر إليه كتحوّط ضد التضخم، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل هذا المعدن عديم العائد أقل جاذبية.

كان آخر عقد للذهب في COMEX عند 4,763.76 دولارًا للأونصة، بانخفاض 0.5%، بينما كانت الفضة عند 75.743 دولارًا للأونصة، بتراجع 1%.

«أبرزت عمليات البيع هشاشة الذهب الجديدة تجاه المخاطر الجيوسياسية وفي الوقت نفسه ألحقت ضررًا بسمعته كمأوى آمن في الأوقات الصعبة»، قال ديفيد موريسون، كبير محللي السوق في Trade Nation. 

وأضاف موريسون أن الثيران سيستهدفون تحقيق اختراق وثبات مستمر فوق مستوى 4,800 دولار لبدء ارتفاع أكثر استدامة.

الألمنيوم يصل لأعلى مستوى منذ أربع سنوات

دفعت حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي في الشرق الأوسط أسعار الألمنيوم إلى أعلى مستوى لها منذ أكثر من أربع سنوات، مما زاد المخاوف بشأن الإنتاج والشحنات. 

على وجه التحديد، ارتفعت مخاطر مزيد من تعطّل تدفقات المعدن بعد إجراء الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض حصار على مضيق هرمز، مما ساهم في صعود الألمنيوم في بورصة لندن للمعادن بنحو 3% خلال الجلسة.

يلعب الشرق الأوسط دورًا كمورد رئيسي لأوروبا، وتمتلك المنطقة حصة تقارب 9% من الإنتاج العالمي للألمنيوم، ما يجعل السوق عرضة بشدة لأي تعطّل.

«أي تعطّل مستمر للشحن عبر هرمز سيؤدي إلى تضييق التوافر ودعم العمولات الإقليمية، خصوصًا مع بقاء المخزونات منخفضة نسبيًا»، قالت إيفا مانثي، استراتيجيّة السلع في مجموعة ING في مذكرة. 

وعند كتابة هذا التقرير، كان عقد الألمنيوم لثلاثة أشهر عند 3,614 دولارًا للطن، بارتفاع 2.9%، في حين كان عقد النحاس في بورصة لندن للمعادن عند 13,054.18 دولارًا للطن، بزيادة 1.5%.

سجل عقد الألمنيوم أعلى مستوياته منذ 1 مارس 2022.