سهم AST SpaceMobile يتراجع وقد تكون Amazon السبب

أغلقت AST SpaceMobile Inc (NASDAQ: ASTS) يوم الثلاثاء منخفضة «بشكل ملحوظ» بعد أن أعلنت Amazon عن اتفاق نهائي بقيمة 11.6 مليار دولار للاستحواذ على مشغل الأقمار الصناعية المماثل Globalstar.

طغت هذه الأنباء على انتصارات ASTS التشغيلية الأخيرة، بما في ذلك إيرادات قياسية في الربع الرابع ساعدتها على الارتفاع فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية في أوائل أبريل.

مقارنةً بأعلى مستوى له منذ بداية العام، يتراجع سهم AST SpaceMobile بأكثر من 25% حتى وقت كتابة التقرير.

لماذا قد يشكل اتفاق Amazon-Globalstar تهديدًا لسهم ASTS

يجب الآن على أسهم ASTS التنقل وسط حركة استراتيجية من اتجاهين.

من خلال استيعاب طيف L المرخّص والبنية التحتية التشغيلية الخاصة بـ GSAT، تضع Amazon.com Inc شبكة «Leo» لديها لتقديم خدمات مباشرة إلى الجهاز (D2D) على نحو فوري.

والأمر الأخطر إلى حد ما هو تحالفها المؤكد مع Apple، التي تعتزم تزويد منظومة iPhone باتصال عبر الأقمار الصناعية.

على عكس AST SpaceMobile، التي يجب أن تكسب عقودًا فردية مع شركات الاتصالات، يمكن لـ AMZN الآن استغلال بنيتها التحتية القائمة لدمج اتصال الأقمار الصناعية مع Prime وAWS وقنوات التوزيع التجزئة على نطاق عالمي.

قد تثبت استراتيجية "التجميع والهيمنة" هذه أنها رياح معاكسة كبيرة لقدرة ASTS على فرض أسعار مميزة.

بينما تحتفظ بتفوق تقني عبر مصفوفة مركبة فضائية كبيرة ذات إنتاجية عالية، يخلق اتفاق Amazon-Globalstar منافسًا قويًا قادرًا على دعم تكلفة الأجهزة لتأمين الحصة السوقية.

لماذا تتراجع أسهم AST SpaceMobile اليوم أيضًا

بينما هيمنت صفقة Amazon-Globalstar على العناوين، ضغطت عدة عوامل أخرى على تقييم ASTS يوم الثلاثاء.

وتشمل هذه رد فعل كلاسيكي من نوع "بيع على الأخبار"؛ فقد أعلنت الشركة عن زيادة في الإيرادات بأكثر من 25 ضعفًا على أساس سنوي إلى 54.3 مليون دولار في الربع الرابع، لكن السوق كان قد ضمّن ذلك فعلاً خلال الارتفاع الجاري منذ مطلع الشهر.

وأضعف من ذلك المعنويات حول أسهم AST SpaceMobile تأجيل طفيف في جدول إطلاق مهمة BlueBird 7 الحرجة. كان من المقرر في الأصل في وقت سابق من الأسبوع، فتسبب تحول الموعد المستهدف إلى 16 أبريل على صاروخ New Glenn التابع لـ Blue Origin في جني أرباح تقني.

بالنسبة لسهم عالي البيتا، حتى تأخير لمدة 48 ساعة يدفع المستثمرين إلى تقليل المخاطر خوفًا من مخاطر التنفيذ "الثنائية" المتأصلة في نشر الأقمار الصناعية.

هل يجب عليك الشراء عند التراجع في AST SpaceMobile Inc؟

للمؤمنين على المدى الطويل، قد يمثل هذا التراجع "نقطة دخول" استراتيجية، إذ تظل AST SpaceMobile واحدة من القلائل المتخصصين بالكامل في سوق الاتصال المباشر إلى الهواتف مع سجل إيرادات مُلتزم بقيمة $1B.

ومع ذلك، يجب توخي الحذر. على الرغم من تفوق الإيرادات الكبير، إلا أن الخسارة لكل سهم كانت أوسع من المتوقع عند $0.26، وبيتا مرتفعة تبلغ 2.8، ما يشير إلى أن التقلب سيظل جزءًا من المشهد.

باختصار، يقدم اتفاق Amazon-Globalstar تهديدًا "بحجم Prime"، لكن الخندق الفني لسهم ASTS وإطلاق BlueBird 7 المرتقب في 16 أبريل يوفّران محفزات فورية.

مع أهداف سعر المحللين التي تتراوح على نطاق واسع من $41 إلى $139، تقوم فرضية "الشراء عند التراجع" بالكامل على ما إذا كانت AST SpaceMobile قادرة على الحفاظ على ميزة السبق قبل أن تتحقق القدرة التجارية لشبكة Leo بالكامل.

تقيم وول ستريت حاليًا الشركة التي تتخذ من ميدلاند مقرًا لها عند مستوى "احتفاظ" فقط.