تقرير السلع: النفط +3% والألمنيوم عند أعلى مستوى منذ 4 سنوات بسبب نزاع الولايات المتحدة وإيران
مشاعر الذكاء الاصطناعي: 72/100 صاعد
يُنشأ هذا التقييم من خلال تحليل مدعوم بالذكاء الاصطناعي لمحتوى المقال.
بتقنية
اشترِ عقود برنت الشهرية الأمامية (LCOc1) وWTI (CLc1) استنادًا إلى رواية تعطل مضيق هرمز بين الولايات المتحدة وإيران: إن حالة الـbackwardation تشير إلى ضغوط إمداد قصيرة الأجل تخف لاحقًا، لذلك يجب أن يظل الجزء الأمامي من المنحنى مطلوباً حتى لو تلاشت العناوين. اقترن بحماية صغيرة ببيع العقود المؤجلة (على سبيل المثال برنت 3–6 أشهر) لتحصيل علاوة المخاطرة قصيرة الأجل المستمرة.
المخاطر الرئيسية: اتفاق نزع تصعيد سريع وموثوق يعيد تدفق الشحنات عبر مضيق هرمز ويقلب المنحنى من حالة الـbackwardation إلى contango العادي.
اشترِ ألمنيوم بورصة لندن (مثلاً التعرض عبر ALU3/ALUc1) لأن المقال يشير إلى مخاوف مستمرة بشأن الإمدادات المرتبطة بمضيق هرمز وأن عقد الثلاثة أشهر عند أعلى مستوى له منذ أكثر من أربع سنوات — هذه صدمة مباشرة في السوق الفعلي حيث يمكن أن تستمر الضائقة لفترة أطول من تحركات النفط على المستوى الكلي.
المخاطر الرئيسية: إعادة توجيه الإمدادات و/أو إصدارات سريعة من الإنتاج/المخزونات تخفف الضيق بسرعة، ما يؤدي إلى انهيار العلاوة رغم الضجيج الجيوسياسي المستمر.
- ارتفع خام برنت 3.5%؛ وارتفع WTI 2.2% يوم الخميس.
- تعرض نحو 13m b/d من إمدادات النفط للاضطراب بسبب النزاع.
- أسعار الذهب مستقرة؛ عقود النحاس والألمنيوم في بورصة لندن للمعادن ارتفعت أيضاً.
قفزت أسعار النفط يوم الخميس، معكِسة خسائر الصباح حيث ازدادت الشكوك حول جدوى المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران لإنهاء الحرب في الشرق الأوسط.
ارتفعت مؤشرات خام برنت والغرب تكساس الوسيط 3.5% و2.5% على التوالي يوم الخميس.
في المقابل، ظلت أسعار الذهب مستقرة بينما استمر السوق في تقييم الوضع في الشرق الأوسط وتأثيره على التضخم.
ارتفعت عقود النحاس والألمنيوم في بورصة لندن للمعادن أيضاً مع تعزيز المخاوف بشأن الإمدادات للمزاج في السوق. استمرت أسعار الألمنيوم في التداول قرب أعلى مستوى لها منذ أكثر من أربع سنوات.
قفزة النفط
عكست أسعار النفط خسائرها المبكرة يوم الخميس مع تعبير السوق عن شكوك في أن مفاوضات السلام الجارية بين الولايات المتحدة وإيران ستتمكن من التوصل إلى صفقة تنهي الصراع الذي أعاق إمدادات الطاقة في الشرق الأوسط.
قال ديفيد موريسون، كبير محللي السوق في Trade Nation، “تستمر منحنيات الآجل لبرنت، وإلى حد أقل للـ WTI، في إظهار حالة من الارتداد الخلفي (backwardation)، بعبارة أخرى، مشاكل إمداد قصيرة الأجل تخفّ مع بقية العام.”
But this backwardation is not as steep, or indeed as regular as it was a week ago. That suggests some nuances are coming back into pricing, which also suggests that the overall situation may be considered clearer than it was recently.
أدى الصراع بين الولايات المتحدة وإسرائيل من جهة وإيران من جهة أخرى إلى اضطراب غير مسبوق في أسواق النفط والغاز العالمية.
يعود هذا الاضطراب بشكل أساسي إلى إغلاق مضيق هرمز، نقطة عبور حيوية لما يقرب من 20% من شحنات النفط والغاز الطبيعي المسال (LNG) في العالم.
«بعد احتساب تحويلات خطوط الأنابيب وتدفق ناقلات النفط بشكل متقطع عبر مضيق هرمز، نقدر أن نحو 13m b/d قد تعرّضت للاضطراب. لكن مع الحصار الأميركي، قد يرتفع هذا الرقم»، قال وارن باترسون، رئيس استراتيجية السلع في ING Group، في مذكرة.
تُشير تقارير إلى أن مسؤولين من الولايات المتحدة وإيران يفكرون في العودة إلى باكستان لإجراء المزيد من المناقشات، وربما في نهاية الأسبوع المقبل. ويأتي ذلك بعد وصول رئيس أركان الجيش الباكستاني إلى طهران يوم الأربعاء ليعمل كوسيط.
تُظهر تقارير أن إيران منفتحة على احتمال السماح بمرور السفن عبر الجانب العُماني من مضيق هرمز، شريطة التوصل إلى اتفاق لمنع تكرار النزاع، استناداً إلى وقف إطلاق النار الذي دام أسبوعين وبدأ في 8 أبريل.
بعد أكثر من ستة أسابيع على صراعها مع حزب الله المدعوم من إيران، اجتمعت حكومة إسرائيل يوم الأربعاء لمناقشة الوضع في لبنان المجاور. وبحسب مسؤول إسرائيلي رفيع، فإن هذه الخطوة قد تشير إلى احتمال تخفيف العمليات العسكرية.
وعند كتابة هذه السطور، كان خام برنت عند 98.06$ للبرميل، بارتفاع 3.3%، بينما كان WTI عند 93.21$ للبرميل، بارتفاع 2.2%.
استقرار الذهب
في المعادن الثمينة، يظل الذهب مدعوماً في ظل تجدد التفاؤل بشأن خفض التصعيد.
كان التراجع في أسعار الطاقة صباح الخميس قد دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع. لكن الذهب تنازل عن تلك المكاسب بعد أن قفز النفط في وقت لاحق من اليوم.
يعكس التحرك تحولاً أوسع في تركيز السوق. «بينما هبط الذهب في البداية بشكل حاد مع ضغوط السيولة التي أجبرت على البيع، تعافت الخسائر جزئياً منذ ذلك الحين مع عودة المخاوف بشأن النمو وتراجع تقلبات الأسعار»، قالت إيفا مانثي، استراتيجية السلع في ING Group، في مذكرة.
While higher real rates, a firmer dollar, and profit-taking could weigh on near-term price action, recent pullbacks suggest underlying demand remains resilient.
أدى اندلاع الحرب التي شنتها الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران في أواخر فبراير إلى انخفاض أسعار الذهب في البداية. وجاء هذا الانخفاض نتيجة ضغوط السيولة وارتفاع التضخم، إذ قفزت أسعار الطاقة، مما دفع الأسواق إلى تقليص توقعات خفض أسعار الفائدة.
نتيجة لذلك، أصبح الذهب الذي لا يدر فائدة أقل جاذبية في بيئة تتوقع زيادات في أسعار الفائدة.
يُعطي المشاركون في السوق حالياً احتمالاً بنسبة 36% لتنفيذ الولايات المتحدة خفضاً في أسعار الفائدة قبل نهاية العام.
كان الذهب في COMEX عند آخر قراءة 4,826.71$ للأونصة، دون تغيير كبير عن الإغلاق السابق، بينما كانت الفضة عند 78.960$ للأونصة، بتراجع 0.8%.
النحاس والألمنيوم
صعدت أسعار النحاس إلى أعلى مستوى لها خلال شهر في وقت سابق يوم الخميس، قبل أن تتخلى عن كل المكاسب وتتداول مستقرة.
ساعدت الآمال في استئناف المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران في التخفيف من التوتر الأخير في السوق، الذي دفعته مخاوف حول ارتفاع تكاليف الطاقة وتباطؤ النمو الاقتصادي.
«مع ذلك، يظل السوق متأثراً بشكل كبير بالعناوين الإخبارية»، قالت مانثي.
Any escalation in the conflict, renewed spikes in energy prices or signs of softer demand could quickly reverse sentiment.
إذا انخفضت حدة التوتر، فمن المتوقع أن يظهر النحاس أداءً قوياً، كما أشارت. وسيدفع هذا التفوق التوقعات بخصوص خفض أسعار الفائدة مستقبلاً، وضعف الدولار، وارتفاع شهية المخاطرة بصورة عامة.
وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسعار الألمنيوم في بورصة لندن للمعادن بسبب المخاوف المستمرة بشأن الإمدادات الناجمة عن مضيق هرمز.
كان عقد الألمنيوم لثلاثة أشهر عند 3,644.50$ للطن، بارتفاع 0.7%. ويتداول العقد حالياً عند أعلى مستوى له منذ أكثر من أربع سنوات. وكان عقد النحاس مستقرًا عند 13,283.50$ للطن.
تقرير السلع: استمرار مكاسب النفط وتراجع الذهب بسبب مخاوف الاحتياطي الفيدرالي
الهند تنشر درعًا بقيمة مليار دولار مع احتمال استمرار توترات وقود الطائرات
صدمة النفط تدفع Commerzbank لخفض هدف الذهب 2026 إلى $4,800 للأونصة
تراجع الفضة مع تصاعد التوترات الخليجية ومخاوف التضخم وأسعار الفائدة
الذهب يستعد للتحرك الكبير التالي مع تصادم أزمة الخليج ومخاطر الفيدرالي
لم يتم العثور على نتائج
جارٍ تحميل المقالات...
Failed to load articles. Please try again.