مأزق الولايات المتحدة وإيران يدفع خام برنت فوق 100 دولار وتوقع مزيد من الصعود

أصبح سوق النفط الخام أكثر حساسية لعناوين الأخبار السوقية خلال الشهر الماضي. 

قال خبراء إنه إذا لم يحرز أي تقدم في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، ستتصاعد المخاوف بشأن اضطراب الإمدادات، مما يفتح المجال لمزيد من ارتفاع أسعار النفط.

ارتفعت أسعار النفط أكثر يوم الخميس نتيجة الجمود في مفاوضات السلام بين إيران والولايات المتحدة، إلى جانب استمرار قيود التجارة من جانب البلدين في مضيق هرمز. 

تجاوزت عقود خام برنت حاجز 100 دولار للبرميل في الجلسة السابقة ووسعت مكاسبها يوم الخميس. 

قال Warren Patterson، رئيس استراتيجية السلع لدى ING Economics، في مذكرة: "يتعين على السوق إعادة تسعير التوقعات". 

وقت كتابة هذا التقرير، كانت عقود خام برنت عند $103.25 للبرميل، بارتفاع 1.3%، بينما كان خام غرب تكساس الوسيط عند $94.25 للبرميل، بارتفاع 1.4%.

مزيد من الارتفاع محتمل

أضاف Patterson: "مع تلاشي الآمال، سيسود واقع اضطراب الإمدادات، مما يترك مجالاً لمزيد من ارتفاع الأسعار". 

قال باترسون إن السوق سيزيد من تجاهل الضجيج والعناوين الأخيرة التي تحرك الأسعار ما لم يتحقق تقدم ملموس في مفاوضات السلام.

على الرغم من أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مدد وقف إطلاق النار—بعد طلب من وسطاء باكستانيين—إلا أن إيران والولايات المتحدة لا تزالان تقيّدان عبور السفن عبر مضيق هرمز. 

هذا الممر، وهو ممر حيوي، كان يتعامل سابقًا مع نحو 20% من إمدادات النفط العالمية اليومية قبل اندلاع الحرب في February 28.

كثفت إيران سيطرتها على نقطة الاختناق الحرجة من خلال الاستيلاء على سفينتين في الممر المائي يوم الأربعاء.

وفي الوقت نفسه، لا تزال الحصار البحري للتجارة الإيرانية الذي تفرضه البحرية الأمريكية والذي حافظ عليه ترامب ساري المفعول. 

وفقًا لمتحدث البرلمان الإيراني والمفاوض الرئيسي محمد باقر قاليباف، فإن وقف إطلاق النار الكامل لا يبرر إلا إذا رُفع هذا الحصار في الوقت نفسه.

اعترضت القوات الأمريكية ما لا يقل عن ثلاث ناقلات ترفع العلم الإيراني في مياه آسيوية، وحيدت مساراتها بعيدًا عن سواحل الهند وماليزيا وسريلانكا، وفقًا لمصادر شحن وأمنية يوم الأربعاء.

تدمير الطلب

قال Patterson: "في غضون ذلك، نواصل رؤية تزايد تدمير الطلب في سوق النفط، وهو اتجاه سيشتد مع استمرار اضطرابات الإمدادات في الخليج الفارسي". 

وسط زيادات سعرية كبيرة وتقلص في إمدادات وقود الطائرات، تستمر شركات الطيران في الإعلان عن إلغاءات رحلات. 

سوق وقود الطائرات في أوروبا معرض بشكل خاص للتأثر بالتطورات في الشرق الأوسط.

تعتمد إمدادات وقود الطائرات في المنطقة أساسًا على الخليج الفارسي.

مع ذلك، هناك تركيز حالي على سعي أوروبا لبدائل بالإضافة إلى الاستفادة الكبيرة من المخزون القائم.

خلال الأسابيع الأخيرة، شهد مخزون وقود الطائرات في منطقة ARA تراجعًا سريعًا، وأصبح الآن في أدنى مستوياته منذ جائحة COVID-19.

يعكس السعر القياسي لوقود الطائرات—الذي اقترب من $1,800 للطن في أوائل April—هذا الاتجاه، مع تضاعف الأسعار أكثر من مرتين عند ذروتها منذ بداية حرب إيران.

ارتفاع صادرات الولايات المتحدة

بينما يبحث المشترون العالميون عن مصادر مختلفة، تصدر الولايات المتحدة كميات تاريخية من النفط والمنتجات المكررة، وفق بيانات مستمرة من إدارة معلومات الطاقة.

شهدت صادرات إجمالي النفط والمنتجات المكررة ارتفاعًا بمقدار 137,000 برميل يوميًا في أحدث أسبوع مُبلغ عنه، لتصل إلى إجمالي 12.88 مليون برميل يوميًا.

كانت تدفقات المنتجات المكررة المحرك الرئيسي وراء الارتفاع الأخير في الصادرات، بزيادة قدرها 564,000 برميل يوميًا على أساس أسبوعي.

دفع هذا الارتفاع إجمالي الصادرات لتجاوز علامة 8 ملايين برميل يوميًا للمرة الأولى.

قال Patterson من ING: "على الرغم من أن السوق الأمريكية كانت محمية نسبيًا من اضطرابات إمدادات الشرق الأوسط، فإن عدم الاستقرار المطوّل يضيق الأوضاع مع توجه المشترين العالميين بشكل متزايد إلى الإمدادات الأمريكية". 

على الرغم من زيادة 1.93 مليون برميل في مخزونات الخام التجارية الأمريكية الأسبوع الماضي، انخفضت مخزونات النفط الخام الإجمالية بمقدار 2.21 مليون برميل بعد احتساب الإفراجات من الاحتياطي البترولي الاستراتيجي (SPR). 

علاوة على ذلك، أدت صادرات أقوى من المنتجات المكررة إلى هبوط في المخزونات، حيث انخفضت مخزونات البنزين وزيت المقطرات بمقدار 4.57 مليون برميل و3.43 مليون برميل على التوالي.