سهم Snap يقفز بعد ترقية وخفض تكاليف $500M يعزز آمال الربحية

ارتفعت أسهم Snap Inc. بقوة يوم الاثنين، حيث عززت ترقية محلل وخطط إعادة الهيكلة وتحسن توقعات الإيرادات ثقة المستثمرين.

قفز السهم بنسبة تصل إلى 8.39% خلال التداول بعدما رفع Rothschild Redburn تصنيف Snap إلى 'شراء' من 'محايد' وزاد هدف السعر إلى $10 من $5.

مع تداول السهم سابقًا حول $5.65، يعني الهدف الجديد صعودًا بنحو 77%.

تعكس الترقية ازدياد الثقة في المسار المالي لـ Snap، بدعم من طلب أقوى على الإعلانات، ونمو إيرادات الاشتراكات، والانضباط المستمر في التكاليف.

الترقية تبرز تحسّن الأساسيات

أشار Rothschild Redburn إلى عدة تطورات إيجابية تدعم موقفه الصاعد، ومنها تنويع مصادر الإيرادات وتحسّن إدارة التكاليف.

تتوقع الشركة أن نشاط Snap الأساسي، باستثناء Spectacles، يكون على الأرجح قد حقق نقطة التعادل وفق GAAP في السنة المالية 2025، مع توقع تحقيق ربحية ملموسة في 2026.

يتوقع المحللون أيضًا أن تحقق الشركة ربحية وفق GAAP خلال السنة.

تظل توقعات النمو قوية.

تتوقع الشركة معدل نمو سنوي مركب في الإيرادات بنسبة 11% بين 2025 و2028، مدفوعًا بمعدل نمو سنوي مركب 7% في الإعلانات وزيادة حادة في إيرادات الاشتراكات—من $745 million في 2025 إلى $1.755 billion في 2028.

من المتوقع أن ترتفع إيرادات الاشتراكات من 13% إلى 22% من إجمالي الإيرادات خلال تلك الفترة، بينما يُتوقع أن تتوسع هوامش الإجمالي من 55% في 2025 إلى 63% بحلول 2028.

“شملت هذه عوامل طلب أقوى على نشاط الإعلانات الرئيسي للشركة، ونمو إيرادات الاشتراكات، وجهود فعّالة في إدارة التكاليف”، بحسب المذكرة.

إعادة الهيكلة وانتقال منصب المدير المالي في بؤرة الاهتمام

يأتي ارتفاع سهم Snap أيضًا مع تفاعل المستثمرين مع جهود أوسع لإعادة الهيكلة وتغييرات قيادية داخل الشركة.

تستهدف الشركة توفير أكثر من $500 million سنويًا اعتبارًا من النصف الثاني من 2026 كجزء من مبادرة خفض التكاليف.

تشمل الخطة تقليل نحو 1,000 وظيفة، أو حوالي 16% من القوى العاملة، وإلغاء أكثر من 300 وظيفة شاغرة.

تشهد Snap أيضًا انتقالًا في القيادة، حيث من المقرر أن يتولى Doug Hott مسؤوليات الشؤون المالية بعد رحيل المدير المالي Derek Andersen.

من المتوقع أن يشارك Andersen في مكالمة الأرباح النهائية له في May 6 قبل مغادرة الشركة في May 8.

أرشدت الشركة إلى رسوم إعادة هيكلة تتراوح بين $95 million و$130 million وحددت "مسارًا واضحًا نحو تحقيق صافي دخل ربحي"، إلى جانب توقع نفقات مُخفضة لعام 2026 بقيمة $2.75 billion ومخصص تعويضات على شكل أسهم بقيمة $1.05 billion.

يتصاعد الزخم قبيل إعلان الأرباح

أظهر سهم Snap دلائل قوة على المدى القصير، متداولًا فوق متوسطه المتحرك لأجل 20 يومًا، رغم أنه ما زال دون مؤشرات الاتجاه الأطول أمدًا.

لا تزال الأسهم منخفضة بنحو 32.7% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يبرز الطابع غير المتوازن لتعافيه.

ارتفع نشاط الخيارات أيضًا، مع أحجام تداول تفوق المتوسط بكثير وتجاوز عقود الشراء لعقود البيع، مما يشير إلى نبرة صعودية متواضعة بين المستثمرين.

تظل المستويات الفنية الرئيسية تحت المراقبة. تُرى المقاومة حول $6.50، بينما يقع الدعم بالقرب من $5.00، حيث ظهرت عمليات شراء عند التراجع سابقًا.

من المقرر أن تعلن الشركة عن نتائج أرباحها في May 6، ويتوقع المحللون تسجيل خسارة أضيق قدرها 7 سنتات للسهم على إيرادات تبلغ نحو $1.53 billion، ارتفاعًا من $1.36 billion قبل عام.

يظل شعور المحللين الأوسع مختلطًا، مع تصنيف السهم 'Hold' وهدف سعر وسطي قدره $7.89.

مع ذلك، أضافت المراجعات الصاعدة الأخيرة لتقديرات الأرباح وتحسن الأساسيات مزيدًا من التفاؤل.