أهم أخبار مؤشر DAX هذا الأسبوع: الأرباح، المركزي الأوروبي، الحرب الأمريكية-الإيرانية

تراجع مؤشر DAX خلال الأيام القليلة الماضية، من أعلى مستوى له هذا الشهر عند €24,800 إلى المستوى الحالي €24,128. ولا يزال أعلى بكثير من أدنى مستوى هذا الشهر عند €21,850. يستعرض هذا المقال ثلاثة المحركات الرئيسية التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع.

شركات DAX الكبرى تصدر نتائجها 

محفز رئيسي لمؤشر DAX هو موسم الأرباح الألماني المقبل، الذي سيوفر مزيداً من المعلومات حول أداء الشركات في الربع الأول من العام.

تشير النتائج المالية المنشورة حتى الآن إلى أن معظم الشركات بدأت العام بشكل جيد. على سبيل المثال، وفقاً لـ FactSet، يبلغ متوسط الأرباح للشركات التي تمثّل 28% من مكوّنات مؤشر S&P 500 حتى الآن 15%.

ستصدر العديد من الشركات المهمة المدرجة في مؤشر DAX أرقامها هذا الشهر. ومن أبرزها Deutsche Boerse وDeutsche Bank وMercedes-Benz وAdidas وPorsche وDeutsche Post وBASF وVolkswagen وLinde وInfineon.

استناداً إلى أرباح أكبر البنوك الأمريكية مؤخراً، من المرجح أن تنشر Deutsche Bank أرقاماً قوية بسبب نشاط التداول لديها الذي استفاد من الحرب المستمرة مع إيران.

أشارت Mercedes‑Benz بالفعل إلى أن أرقامها قد تكون ضعيفة بسبب تراجع أعمالها في الصين والولايات المتحدة. وينطبق الأمر نفسه على صانعي السيارات الآخرين مثل Porsche وVolkswagen.

قفز سهم BASF هذا العام إذ استفادت الشركة من تنويع عملياتها التصنيعية باتجاه الصين، مما ساعدها على موازنة ارتفاع تكاليف السوق الألمانية. كما تكافح Adidas مع تراجع الطلب على منتجاتها.

وتناغمًا مع ذلك، سيتأثر السوق الألماني بنتائج شركات التكنولوجيا الكبرى الأمريكية، التي ستعطي مؤشرات على الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. هذه النتائج مهمة لأن أكبر الشركات الأمريكية التي تعلن عن أرباحها هذا الأسبوع قيمتها السوقية تفوق قيمة سوق الأسهم الألماني.

قرار سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي 

المحرك الرئيسي الآخر لمؤشر DAX هو قرار البنك المركزي الأوروبي المرتقب، والمقرر صدوره يوم الخميس هذا الأسبوع.

يتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز آراءهم أن يبقي البنك على الوضع الراهن بعدم تغيير أسعار الفائدة. وسيبرر المسؤولون هذا القرار بقولهم إن هناك حاجة لمزيد من الوقت لمراقبة تأثير الحرب المستمرة مع إيران على الاقتصاد.

يتوقع سوق السندات أن يقرر البنك المركزي في نهاية المطاف رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام بعدما قفزت معدلات التضخم فوق هدفه البالغ 2%. ومع ذلك، من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة في أوروبا أقل منها في الولايات المتحدة على المدى القريب.

سيصدر كل من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Federal Reserve) وبنك اليابان وبنك إنجلترا بياناتهم في وقت لاحق هذا الأسبوع.

تطورات الحرب الأمريكية-الإيرانية 

وفي الوقت نفسه، سيتفاعل سوق الأسهم مع مستجدات الحرب الأمريكية-الإيرانية مع استمرار وقف إطلاق النار غير المحدد. والأسوأ في هذا الوقف أنه لا تجري محادثات بين البلدين، مما يعني أن الحرب قد تعود وتندلع مجدداً قريباً.

وهذا يفسر استمرار ارتفاع أسعار الطاقة هذا الأسبوع، مع ارتفاع برنت وويست تكساس الوسيط إلى أكثر من $100. مثل هذا الارتفاع سيضر بالشركات الألمانية لأنها عادةً تعتمد على الطاقة المستوردة من الشرق الأوسط.

أي دلائل على استئناف المحادثات ستكون إيجابية لمؤشر DAX الألماني لأنها ستؤدي إلى انخفاض أسعار الطاقة على المدى القريب.

التحليل الفني لمؤشر DAX 40 

مخطط مؤشر DAX | المصدر: TradingView 

يُظهر المخطط اليومي أن مؤشر DAX بلغ ذروة عند €24,757 في وقت سابق من هذا الشهر ثم تراجع إلى €24,128 الحالي. وهو يتأرجح عند مستوى الانعكاس المحوري (stroke pivot reverse) لأداة Murrey Math Lines.

ظل المؤشر أعلى المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوماً (50-day EMA). كما شكل نموذج رأس وكتفين مقلوب، وهو علامة انعكاس صعودية شائعة في التحليل الفني.

لذلك، السيناريو المرجح هو أن يرتد المؤشر، ويستهدف على الأرجح المقاومة النهائية عند €25,000.